我们在谈消费金融模式之前，首先要搞明白什么是消费金融。
根据网贷天眼对几个平台的采访，总结认为，消费金融相对信用贷款的区别是，消费金融有着明确的消费去向，严格控制贷款人的资金用途。
根据平台涉足领域，业务场景，债权来源等不同，网贷天眼分别解析了桔子理财、美利金融、惠人贷、紫马财行等4家平台的模式，对比四类消费金融的P2P玩法。
桔子理财的校园分期模式
公开资料显示，桔子理财是分期乐旗下的互联网金融理财平台，分期乐作为年轻人分期购物商城，早期主要针对大学生的3C消费分期。此后，分期乐开展了大学贷款、驾校分期等业务。
当然，分期乐也必须加大贷款审核制度，拒绝学生利用他人信息申请贷款，避免再引发严重的校园贷事件。
同时，网贷天眼也注意到，分期乐针对大学生做校园分期，除了家长提供隐形保障之外，平台还可以通过回收旧物，为学生提供兼职或正式工作等，减小学生贷款购物的违约风险。
此外，大学生毕竟接受过高等教育，相对其他社会人群，其更在乎自己的个人信用。从这个意义上讲，桔子理财的债权其实很优质。
惠人贷的机构推荐模式
惠人贷公关部朱青对网贷天眼表示，“我们的消费金融是全生命周期的，也就是伴随人生的各个阶段。目前，惠人贷的消费产品主要包括教育培训分期、二手车购买分期，以及婚庆、驾校、耐用消费品、医疗美容等等”。
朱青还表示，惠人贷采取的是受托支付方式，也就是个人通过合作机构申请贷款，惠人贷这边风控审批，贷款审批通过以后，再讲贷款发布到平台上，满标之后，惠人贷直接将钱打给合作机构，保证了借款人的专款专用。
网贷天眼注意到，整个过程中，惠人贷是通过与教育机构、二手车网站合作，减小了平台开发债权的难度。同时，通过机构合作，有了实际的消费场景，一定程度上大大降低了骗贷的可能。
这种模式的优点是，平台不用一家一家的开店，然后招聘业务员开拓业务，大大降低运营成本。从某种意义上讲，惠人贷和宜信一样，只不过惠人贷选择与机构合作开发客户，而宜信是通过自己的业务员开发业务。
紫马财行的机构采购模式
紫马财行相关负责人对网贷天眼表示，“紫马财行目前与米么金服、融360、会分期、上海摩库、优信二手车等平台合作。其中，米么金服是小米投资的纯线上个人信贷平台，融360是获得四轮融资的国内领先的贷款平台，会分期是专业的租房分期机构”。
网贷天眼注意到，根据紫马财行业安全保障介绍，紫马财行除了合作机构提供担保之外，还有平台推出的1亿元资金提供保障。同时，紫马财行采取与多个机构合作，分散债权组合，很大程度上减小了投资风险。
网贷天眼注意到，紫马财行这种模式，风控其实掌握在合作机构手里，平台很难对贷款风险进行判断。这种情况下，平台需加大信息披露力度，让投资人对其风控进行监督。
美利金融的商户合作模式
美利金融客服对网贷天眼表示，“美利金融主要由全资子公司美利车金融和有用分期分别负责二手车与3c电子产品消费分期业务”。
“目前，美利车金融主要与全国二手车经销商展开合作，包括北京花乡二手车市场，3C消费分期也主要与商户合作。我们根据借款人的信用状况不同，要求不同借款人的首付比例不同，一般借款用户的首付比例是30%左右。”美利金融客服网贷天眼表示。
美利金融采取的首付模式，一定程度上加强了风控，避免没有消费能力的人，过度消费甚至骗取贷款的可能。此外，美利金融向借款人实际提供的是”商品”而非现金，和合作商户进行现金结算，保证了借款人的专款专用。
值得注意的是，美利金融通过旗下子公司，直接审核借款申请，且平台的贷款类别比较集中，能做到标准化的控制风险，比如京东金融大数据征信支持。
总结
相比较于小额信用贷款，消费金融直接掌控贷款人资金用途，这从一定程度上将降低风险。此外，由于消费金融小额分散的特点，这会大大降低平台的风险聚集度，不会对平台造成较大的系统性风险。
此外，网贷天眼也注意到，一个平台可能不仅仅只做消费金融，还有一些小额贷款业务，或者引入供应链金融资产。然而可以肯定的是，在行业激烈竞争的今天，消费金融这类优质资产无疑是只香饽饽。
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