来源：四川日报-川观新闻
川观新闻记者 彭瑀珩
12月6日，备受关注的4只首批试点养老理财产品在成都等四个城市开售。
为积极应对人口老龄化，金融监管部门多次明确要发挥金融优势，大力发展第三支柱养老保障，缓解我国养老保险支出压力。今年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，明确了工银理财在成都和武汉、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点，试点期限一年。业内人士纷纷认为，首批养老理财产品具有长期、稳健、普惠等特征，试点目的清晰。
成都投资者怎么买？
面向成都地区开售的工银理财的产品购买页面显示，这款养老理财产品为5年封闭期的净值型产品。风险等级适中，为R3级。募集期从12月6日至12月21日，投资门槛1元起，单一投资者购买所有养老理财产品的上限为300万元。投资者需要持有当地个人身份证，通过线下或线上的途径进行购买。
其余三只养老理财产品大同小异。值得关注的是，在收益率方面，工银理财养老产品业绩比较基准为5%到7%，建信理财和招银理财为5.8%到8%，光大理财则为5.8%。整体上看，业绩比较基准高于大多数银行理财产品。
当天开售一个半小时不到，光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”就已售罄，可购买额度为0。这也是4只产品中唯一一只混合类产品。
上述养老理财还设置了提前赎回和定期分红机制，例如，工银理财规定客户本人遇重大疾病并提供证明资料的可申请提前赎回；招银理财的养老理财产品成立满半年后可按季度分红。
为何选择成都试点？
“成都是西部地区人员最密集、金融机构最密集的城市。”北京建筑大学城市经济与管理学院副教授蔡宗翰认为，此次试点城市的金融属性较为明显。例如，青岛是国家级财富管理示范基地、深圳是南方金融核心城市、武汉是中部GDP最高、人员最密集、金融机构最密集城市。
“这几个城市金融机构提供金融服务的能力比较强，金融市场相对来说比较发达。”人民大学副教授王鹏指出，试点城市都具有几个共同特征——人口较多、产业基础丰厚、老年群体人数居多、居民整体的收入水平和财富积累水平相对较高。
王鹏还认为，成都等城市的投资者教育一直做得比较好，有规范化的投资教育基地，利于新产品的试点，便于总结试点经验。
四川天府健康产业研究院首席专家孟立联分析认为，此次试点地区分布比较规范，东西南北均有分布，在全国具有代表性，为日后提供可复制可操作的系统经验奠定了基础。
如何看待养老理财试点？
“养老理财是退休金、养老金的有益补充，更近似于养老储蓄，只是收益和投向与储蓄不同，能够为现在工作人群的未来养老依赖作出补充。”蔡宗翰评价。
“之前商业银行发行的理财产品，不足之处主要是适老性不足，期限较长，流动性较差。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平认为，此次养老理财产品的试点，推出的专属的理财产品能够增加老年客群的产品适应性、风险适应性，能够提升老年客群的理财意识，提升客户体验。增加了老年客群的投资选项，提升了老年客群的财产性收益，有利于老年客群做好资金规划、提高生活质量。对于发行者而言，通过精准的市场细分，推出专属理财产品，对于服务客户、提升客户综合收益，是一个良好的探索。通过这种方式，银行理财子公司可以参与到庞大的养老金融服务中。
杨海平还建议，除了养老理财产品外，需要根据老年客群特点，完善养老型存款产品、养老型基金产品、养老保险产品等。
“理财产品事实上是一种投资行为。这是首先需要注意的。既然是投资，那么风险也是存在的。”受访者普遍认为，做好风险控制，建立促进理财产品的安全和收益的合理化保障机制应是试点关注的重点。
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