俄国人强迫霍元甲上了鸦片烟瘾后，为了进一步污蔑中国人为“东亚病夫”，他们让龙海生和震南把元甲押去上海再次与波索夫比武。这个计划由于震南向倩男泄露，倩男转而告知了元武等人，因此在押解中途，元甲被元武等救出，回到了精武馆。元甲在徒弟们的帮助下，坚决戒烟。这时，宫本的师兄伊藤太郎到精武馆找元甲报仇，并将元武打死。元甲戒毒成功后，正要找伊藤算账，这时王煦文又来怂恿元甲去上海再战波索夫。波索夫又一次被元甲打败，元甲名声大振，接着又在上海创立了精武会，开设了精武馆。
王煦文等千方百计要杀害霍元甲，终于在药碗里放了毒药，元甲喝药后不幸中毒身亡。陈真为了替元甲报仇，一鼓作气把参与杀害霍元甲的凶手和幕后策划者秋野、王煦文、伊藤等统统杀死，龙海生也被振声和大安打死，彻底报了仇。在当局向精武馆追究责任时，陈真毅然挺身自首，遂使精武馆得以保存下来，为中华武术的发展作出了重大的贡献。
