本文来源：时代周报 作者：吴斯悠
近日，浙江嘉善农村商业银行股份有限公司（下称“嘉善农商行”）公布2021年半年报。与2020年上半年相比，该行营收上涨22%，净利润却下降近20%。
嘉善农商行是由原浙江嘉善农村合作银行股东和员工发起，面向“三农”、社区和小微企业客户的农商行，业务集中在浙江省嘉善县，以存贷款等传统银行金融产品和服务为主。
截至2021年6月末，嘉善农商行资产总额为468.34亿元，负债436.71亿元。今年上半年，该行实现营收5.04亿元，同比增长22%；净利润1.08亿元，较去年同期大幅下降19.26%；
事实上，嘉善农商行的净利润增速在过去数年间一直呈现下行态势。2017年至2020年，嘉善农商行的净利润分别为2.37亿元、2.77亿元、3.12亿元和3.11亿元 ，增幅分别为27.67%、16.88%、12.64%和-0.32%，增幅逐年降低，并在2020年由盈转亏。
除财务状况不甚理想，嘉善农商行的资产质量承压。据中诚信最新的评级报告，由于嘉善农商行主要服务的“三农”及中小微企业风险抵御能力较弱，在宏观经济下行和新冠疫情不确定性的共同影响下，该行不良贷款余额将仍存在上升压力。
据中诚信出具的《浙江嘉善农村商业银行股份有限公司2020年二级资本债券信用评级报告》（下称《报告》），2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，该行部分信贷客户生产经营出现困难，为此嘉善农商行通过办理展期及无还本续贷以缓解客户还款压力。 2020年6月末，展期及无还本续贷的贷款余额较年初已增长12.18亿元。针对该部分贷款，《报告》称其在经济总体下行环境中易转化为不良贷款。
与此同时，该行2020年末共发放贷款和垫款223.12亿元，其中抵押贷款148.89亿元，占比66.73%。从担保方式来看，该行偏向于通过抵押物对冲信用风险。《报告》称抵押物在经济下行环境中可能面临包括减值、无法变现等市场风险。
此外，嘉善农商行贷款投向以制造业为主，主要包括木业、五金、港铁、水泥管、植绒等生产行业。贷款主体为农户及农村企业，两者合计占比为213.87亿元，占贷款总额的比重高达95.85%，风险集中度高。
《报告》指出由于嘉善农商行主要服务的为”三农“和中小微企业，抵御风险的能力较弱，故其不良贷款在疫情和宏观经济下行的大背景下仍存在上升压力，进而对盈利造成不利影响，仍需密切关注其资产质量的迁徙情况。
另一方面，嘉善农商行资产质量下降趋势有所缓解。 数据显示，截至2020年年末，嘉善农商行不良贷款余额为2.21亿元，不良贷款率为0.99%，较年初下降0.17个百分点，而该行2017年、2018年和2019年同期的不良率分别为1.74%、1.83%及1.86%。
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