央广网北京10月21日消息（记者 金龙） A股市场迎来两大利好，中国证券金融股份有限公司10月20日接连宣布下调转融资费率、启动市场化转融资业务试点。
10月20日晚，中国证券金融股份有限公司（以下简称中证金融）下调转融资费率40个基点。调整后各期限档次的费率具体为：182天期转融资费率为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。
下调转融资费率40个BP
促进合规资金参与市场投资
中证金融称此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。
什么是转融资业务？转融资业务，即证券金融公司将自有资金出借给券商，再由券商提供给客户，以供其买入上市证券。而转融通费率是证券金融公司综合考虑人民银行同期金融机构贷款基准利率和转融通标的证券的供求情况、公司运营成本及风险控制需要等因素拟定的。当中国人民银行同期金融机构贷款基准利率发生变化，或市场供求发生大幅变化时，证券金融公司会适时对转融通费率进行相应调整。转融资费率原则上不低于中国人民银行公布的同期金融机构贷款基准利率。
中证金融是证券公司开展融资融券业务重要的资金来源渠道之一，通过证券公司融资业务对资本市场提供流动性支持，满足投资者融资需求。转融资业务自2012年推出，截至2022年9月末，已为市场累计提供资金1.7万亿元。
此前有观点认为，对于市场而言，中证金融下调转融资利率，接近于向股市“定向降息”。在财经评论员郭施亮看来，中证金融整体下调转融资费率，最主要的目的是降低券商借钱成本，进而达到降低市场交易成本的作用。市场交易成本下降后，可以起到盘活市场流动性，提振市场投资信心的效果。
数据显示，截至10月20日，中证金融转融资期末余额约为583.44亿元。今年9月，转融通交易金额2064.86亿元，其中，转融资101.9亿元，转融券1962.96亿元。
2022年1月-9月中证金融转融通业务月度统计（央广网记者金龙/制图）
从历史看，中证金融此前共有3次下调转融资费率事件发生，消息发布之后，A股均迎来一波上涨。
2014年8月15日，中国证券金融公司转融资业务费率下调80基点，182天期转融资费率从6.6%降至5.8%。之后半年上证指数涨幅近1200点。
2016年3月10日，经中国证券金融公司业务决策委员会审议，决定自3月21日起将转融资各期限费率调整为182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。此后市场也开启了一波“小牛”行情。
2019年8月7日，中国证券金融股份有限公司公告称，决定自2019年8月8日起，整体下调转融资费率80BP，其中：182天期费率由4.3%下调至3.5%，91天期费率由4.6%下调至3.8%，28天期费率由4.7%下调至3.9%，14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。
启动市场化转融资业务试点
提高资本市场资源配置效率
对于启动市场化转融资业务试点，中证金融表示，此次转融资市场化改革，旨在提高资本市场资源配置效率，更好服务于证券公司多样化融资需求。
改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。中证金融设置短（1-28天）、中（29-91天）、长（92-182天）三个期限区间，对应设置三档费率上下限。证券公司可以在1-182天的期限范围内自主确定资金使用期限，并在转融资费率上下限之间报价。转融通平台集中匹配达成竞价交易。当日申报、当日成交、当日资金可用。试点期间，中证金融选取一个期限区间试点竞价，证券公司试点期限区间内的资金需求通过参与市场化竞价得到实现，其余期限区间的资金需求，沿用现行交易方式。
相较现行模式，市场化转融资业务的变化主要体现在交易前端的调整：
一是证券公司自主确定使用资金的期限、金额和费率。
二是中证金融公司综合银行同业存单等资金市场有代表性的公允利率等因素，确定并公布转融资费率下限；证券公司申报的转融资费率应不低于转融资费率下限。
三是中证金融公司对应三档期限区间设置三档费率上限。转融资费率上限是转融资出借最高价格；证券公司申报的转融资费率应不高于转融资费率上限。
四是每周进行一次竞价交易，转融通平台自动对证券公司有效申报进行匹配成交，并通过中国结算现有清算交收路径进行资金划付。
“下一步，中证金融将在中国证监会指导下，组织证券公司进行技术系统改造、测试和业务培训，发挥正向引导资金规范入市的积极作用。”中证金融表示。
郭施亮指出，从回购新规的优化到基金巨头的积极自购，再到中证金融整体下调转融资费率40BP，这一系列的措施为股票市场释放出稳定的信号。
受上述消息影响，今日券商股开盘大涨，红塔证券、浙商证券涨超5%，华安证券、光大证券、南京证券、西南证券、财达证券等跟涨。截至发稿，证券板块整体上涨1.53%，红塔证券涨停。
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