2022年8月25日，中国旅游集团中免股份有限公司 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited（以下简称"中国中免”）成功在香港联合交易所主板挂牌上市（01880.HK）。中国中免的成功上市引发了业内广泛的关注，因为中免此次赴港上市募资金额高达162亿港元，打破了7月份由天齐锂业创造的134亿港元融资纪录。这样巨大的体量让中免成为香港今年以来最大规模、也是自2021年6月以来最大规模的IPO项目。中免的成功上市背后，都有哪些律师事务所保驾护航呢？我们一起来了解一下吧！
项目特殊之处
中免为中国旅游集团有限公司控股上市公司，是聚焦于旅游零售业务的大型股份制企业。中国中免是全球最大的旅游零售运营商，也是中国唯一一家覆盖全免税销售渠道的零售运营商，涵盖口岸店、离岛店、市内店、邮轮店、机上店和外轮供应店，业务涵盖免税、有税、旅游零售综合体等范畴。2009年，中国旅游集团中免股份有限公司（证券代码：601888，原中国国旅股份有限公司）在上海证券交易所正式挂牌上市，正式登陆A股市场。而到了2020年6月，在海南离岛免税政策不断利好下，公司决定剥离旅行社业务，主攻免税业务并改名为中国中免。
根据公开资料显示，按照零售销售额计算，2021年中免在全球旅游零售行业市场排名第一，占到市场份额的24.6%。此外，中免还拥有全国最多的免税店，在国内免税市场份额达86%，超过第二位企业20倍。根据此次招股书显示，2019年至2021年中国中免的营业收入分别为480.13亿元、525.98亿元及676.76亿元；净利润分别为54.71亿元、71.09亿元及124.41亿元。收入复合年增长率达18.7%，净利润复合年增长率达50.8%。值得注意的是，中免的业绩增长主要依赖于海南离岛业务、线上及有税商品的销售，尤其是离岛业务，已成为中免最大的营收支柱。作为继日本冲绳岛、韩国济州岛和马祖、金门之后，海南岛是全球第4个实施离岛免税政策的区域。随着海南离岛免税政策不断利好，免税额度不断提升，针对消费次数和免税限额的限制也一步步放宽，更是吸引了众多消费者前来游玩购物。
律师团队
为公司和保荐人及承销商提供法律咨询服务的分别是Linklaters和Freshfields，这两家来自英国的律师事务所都是律界公认的“魔术圈”（Magic Circle）律师事务所。“魔术圈”的是律界对五家伦敦顶级律师事务所的共称，关于“哪些律所才有资格进入伦敦顶级律所行列”这一话题的讨论从上世纪90年代起就争论不止，历史上曾经出现过“九所联盟”，其中除了后来的五家魔术圈律所，还包括Stephenson Harwood、Lovells、Herbert Smith和Norton Rose。目前，“魔术圈”已成为由五家伦敦顶级律师事务所组成的专有名词，这五家律所分别是Allen & Overy、Clifford Chance、Freshfields、Linklaters和Slaughter & May。
Linklaters
Linklaters LLP，中文名称为年利达国际律师事务所，目前在全球拥有30个办公室30个，在北京、上海和香港设立有办公室。律师们常常会在魔术圈律所中互相进行比较，也许Allen & Overy在极力推动金融领域的服务而Freshfields则更关注公司法业务，但Linklaters就像是那些在高中课堂上轻松拿全A的学生，它在近乎所有领域内都展示了勃勃的雄心。Linklaters在金融领域有很强的表现，在公司法领域也仅次于Slaughter & May，是服务富时指数100企业数量第二多的律所。值得一提的是Linklaters在中国地区的业务非常强，更是与上海昭胜律师事务所在上海自贸区设立了联营办公室，以此进一步扩张在中国法律市场的版图。
Freshfields
Freshfields Bruckhaus Deringer LLP，中文名称为富而德国际律师事务所，在北京、上海和香港设有办公室。当谈论起律所圈中的声望时，我们很难不会想起一家历史起源可以追溯到1743年的律所。从250年前服务英国银行到2012年向伦敦奥运会提供法律建议，Freshfields的名字伴随着英国历史的发展，也可能是历史最悠久的国际律所。而Freshfields现代的发展起始于伦敦市场在上世纪80年代的放松管制，它开始更多地关注公司法业务，并从90年代开始向全球极速扩张。2000年Freshfields和两家德国顶级律所Bruckhaus Westrick Heller Löber和Deringer Tessin Herrmann & Sedemund合并，创建出又一家律圈超级巨头。值得一提的是，Freshfields还是最先开始在亚洲开展业务的英美律所。尽管其根基仍在伦敦，但Freshfields有超过7成的律师如今都在海外办公室工作。
海问律师事务所
海问律师事务所创立于1992年，是一家领先的中国律师事务所，也是大名鼎鼎的“红圈所”之一。海问在众多法律服务领域积累了广受褒奖的经验与专长。基于其在诸多规模巨大、结构复杂和涉及跨境的交易中所体现出的创造性和专业经验，海问已成为一家在证券发行、兼并与收购、私募股权投资、基金设立、公司合规、娱乐与媒体、劳动、税务、资产证券化、银行及融资、破产重整、反垄断及竞争法、知识产权及商事争议解决等领域受欢迎的中国律师事务所之一。海问目前400余名律师及专业助理人员，分别在北京、上海、深圳、香港和成都办公室工作。海问的律师毕业于中国和海外知名的法学院，其中许多律师拥有在著名国际律师事务所工作的经历。
嘉源律师事务所
嘉源律师事务所成立于2000年，总部位于北京，在上海、深圳、广州、西安、香港设有分支机构。嘉源是一家提供全面法律服务的综合性律师事务所，尤其擅长资本市场、兼并与收购、金融领域法律业务、国际业务和争议解决。成立二十年来，建立了有效的公司化管理模式和紧密合作的团队作业机制，已经为上千家不同性质包括世界五百强和中国五百强在内企业的股票发行及上市、资产重组、并购、投资、争议解决等项目担任法律顾问，其中部分项目在资本市场具有深远影响及创新意义。嘉源现有执业律师及其他专业人员三百余名，所有律师均毕业于国内外著名法律院校，绝大多数律师获得了硕士以上学位。
律政观点
资本市场领域的发展一直遵循着“强者恒强”的生存原则，能够服务于大型知名企业IPO项目，让律所名称出现在招股说明书中的律师事务所，基本上都是Vault 20的美国所、“魔术圈”的英国所、中国的“红圈所”及顶尖所。因此，如果各位有志于未来在资本市场领域发展，一定要努力丰富自己的经历，用扎实的背景和出色的综合实力争取进入头部律所工作的机会，只有这样才有更多机会参与到规模更大、更具知名度的项目，从而积累工作经验提升自我。
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