大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失，或使损失降至最低。 反向大豆提油套利属于期货套利中跨商品套利里的原料与成品间套利。
一、大豆提油套利
大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失，或使损失降至最低。
具体作法
大豆提油套利属于期货套利中跨商品套利里的原料与成品间套利。大豆与豆粕、豆油作为原料和成品之间的关系，其价格间的波动趋同性强、关联度高，这为在这三种商品之间进行跨商品套利提供了机会。
在购买大豆期货合约的同时卖出一定比例的豆粕和豆油期货合约，并将这些期货交易头寸一直保持到在现货市场上购入大豆或将成品豆粕和豆油最终销售时分别予以对冲。这样，油脂企业就可以锁定原料和成品间的价差，防止市场价格波动带来的损失，以达到保值经营的目的。
操作原理
大豆作为豆粕、豆油的原材料，三者之间通过“压榨利润”这个纽带存在着紧密联系。投资者可以将计算出的压榨利润与正常压榨利润进行对比，然后据此确定套利机会。
当压榨利润偏高时，相当于正向市场内的价差偏高。投资者进行大豆提油套利的做法类似牛市套利，如果压榨利润回到正常区间即价差缩小，则会获利。反之，当压榨利润偏低甚至亏损时，说明此时处于反向市场。投资者可以买入豆粕、豆油，卖出大豆进行反提油套利操作。当价差扩大榨利润回到正常区间，直至时再双向平仓，获取套利收益。
二、反向大豆提油套利
反向大豆提油套利属于期货套利中跨商品套利里的原料与成品间套利。
具体做法
卖出大豆期货合约，并买入豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
当大豆价格受某些因素影响出现大幅上涨时，大豆原料可能与其产品出现倒挂。此时大豆加工商可以通过反向大豆提油套利减少损失。
套利模型
在套利模型上，根据大豆压榨公式：大豆采购价格 压榨利润值 加工费=豆油销售价格×出油率 豆粕销售价格×出粕率，在目前国内一般生产条件下，国产大豆的出油率约为16.5%，出粕率约为80%；进口大豆的出油率约为18.5%，出粕率约为78%，加工费设定为100元，建立套利模型。
三、与传统套利的区别
与传统的在两种相互关联商品期货合约间进行跨商品套利所不同的是，一个单位的原料大豆所加工出来的两种成品豆粕和豆油之间的比例是不同的，所以在这三种商品之间进行套利交易的数量也是不对等的，作为跨商品套利的高级形式——大豆提油套利需按照一个单位的大豆所加工出来一定比例的豆粕和豆油之间的关系进行跨商品套利。
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