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生命周期储蓄三法则
法则一：生命周期理论关注的并非理财计划本身，而是理财计划所隐含的消费轨迹
法则二：金融资产是将消费从生命周期中的一个时期转移到另一个时期的载体
法则三：对于投资者而言，等额货币在低消费的情况下比在高消费的情况下更有价值（不考虑通胀、贬值等因素）
投资优化理论五观点
观点一：一生预算约束
一生预算约束的重要性在于，表明了金融财富只是影响投资者财富的一部分。总财富等于金融资本和人力资本的总和。对于大多数家庭（基本上几乎所有收入者年龄不是很大的家庭）而言，人力资本远高于金融资本。
观点二：构建“或有索取权”的重要性
最简单的状况是：如果未来收入和支出是确定的，那么投资者通过简单借贷合适的数量将这些收入和支出转换成当前财富的增加或减少。但是事实上，事情并不这么简单。计算一生预算约束的主要问题是随机结果。支付权益需要依赖于未来事件的资产成为“或有索取权”。
健康保险是在身体好和不好的状态下都支付给投资者医药费来换取今天的一个支付。因此，健康保险本身并不是一个“或有索取权”，因为它在两周结果下都有支付。尽管如此，还是很容易利用这种常见的健康保险和无风险债券来构建一个或有索取权。例如，如果想要一个在身体不好结果下的或有索取权，那么可以借得5000元用于购买健康保险。在身体不好时，会获得10000元（假设利率为0，15000元减去贷款偿还）；而在身体很好时，什么都得不到，因为健康保险支付和贷款偿还相互抵消了。同样，我们可以构建一个在身体很好情况下的或有索取权。
或有索取权还可用于处理另一个严重问题-----通货膨胀。
运用或有索取权可帮助家庭资产消除不同随机事件产生的消费变化，即通过买卖消费在不同结果条件下的或有索取权，将高消费结果转移到低消费结果。
或有索取权的局限：第一，当双方都能够查证正在发生的时间，而且没有任何一方能够影响事件发生的可能性或者对事件发生的可能性拥有更多信息时，或有索取权才能很好的运行。第二，或有索取权的创造要求我们清楚的了解投资者面临的风险。
观点三：资产价格很重要
最优计划取决于或有索取权的价格。在给定价格的情况下，消除消费波动性是可能的，但是，策略的区别在于：在基准情况下没有风险溢价（因此投资者没有动力去承担风险），而在其他情况下有风险溢价。
观点四：生命周期中的风险资产
生命周期模型最重要的概念之一是风险资产的收益。在生命周期模型中，我们将风险资产当做在给定时期不同结果之间转移货币的一种方式，而不是将其当做跨时期转移资源的一种方式。
观点五：整个生命周期的资产配置
生命周期理财规划理论最伟大的早期发现之一是了解随着投资者年龄的增加而引起的风险暴露最优水平的演变。
个人金融资本最优投资于权益的部分会由以下两个原因而随着年龄的增加而正常下降：第一，因为人力资本通常比权益风险低，而且人力资本的总值在总财富中的比重会随着年龄的增加而下降，所以，个人可能需要投资一大部分的金融资产用于风险资产来获得足够全面的风险暴露。第二，年轻人选择个人劳动供给的灵活性允许他们在风险资产上投资更大比重。然而，出现想法的结果也是可能的。对于拥有风险人力资本的人而言（如商人、股票分析师），最优路径可能是在生命早期从在投资组合中没有故事投资开始，之后随着年龄的增加而增加。
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