唐僧师徒为了过火焰山，去铁扇公主那里借芭蕉扇，乡里人说火焰山的火只有这芭蕉扇才可以灭，不然凭你是铜墙铁壁也莫能过。但铁扇公主因为自己的儿子红孩儿与孙悟空有过结，不肯借，无奈孙悟空只能去找牛魔王，想让他说服铁扇公主借扇子给他。牛魔王同样为儿子的事情懊恼孙悟空，怎么肯轻易答应他的要求，又加上自己应酬很多，撇下孙悟空就去应酬了，孙悟空不得法，只得跟着，后来他偷了牛魔王的避水金睛兽，扮成牛魔王从铁扇公主那里骗走了扇子，这下真的惹怒了牛魔王，一个不肯借，咽不下这口气，一个非要借，不拿到扇子誓不罢休，见面就打，天上的神仙和西天的佛兵，连土地带着阴兵都参与到战斗中，最后牛魔王逃无可逃，变成一头白牛，被带回西天佛祖处。
牛魔王出事后，首先遭殃的是他的爱妾玉面公主，自己死了不说，还连累了摩云洞一整洞的生灵都化为灰烬，但牛魔王的妻子铁扇公主几次三番不肯借扇子，与孙悟空作对，牛魔王被佛兵天将降伏后， 她本人及芭蕉洞却能平安无事，这是为何呢？
①铁扇公主自幼修持，一心向道
铁扇公主自幼修行，一心向道，已经有了一定的根基，修成人身，但还未成正果，与一般的妖精不一样，铁扇公主是一个有追求的妖精，如果不是孙悟空害的她与儿子分离，不能时时相见，她并没有要害他们师徒之心。
②铁扇公主态度端正
牛魔王被擒后，铁扇公主立马交出芭蕉扇，当下立马把自己的行头都换了，与道姑一般。
原文：老牛叫道：“夫人，将扇子出来，救我性命！”罗刹听叫，急卸了钗环，脱了色服，挽青丝如道姑，穿缟素如比丘，双手捧那柄丈二长短的芭蕉扇子，走出门，又见有金刚众圣与天王父子，慌忙跪在地下，磕头礼拜道：“望菩萨饶我夫妻之命，愿将此扇奉承孙叔叔成功去也！”
铁扇公主这一番操作，不得不让人折服，甩了小三几条街都不止，首先把衣服装扮都弄得很素，全然无一个妖精的样子，其次呢态度很好不跑也不反抗，还双手奉上，又是跪，又是求，又是叫孙悟空孙叔叔，要是平常八戒等人还不得打杀烧了洞府才罢休。当时孙悟空拿了扇子就走了。
③铁扇公主知道灭火之法
火焰山的土地公公知道只有罗刹女清楚怎么彻底结束火焰山的熊熊烈火，如果当时大圣出手的话，土地必定会劝阻。大圣拿着扇子走了后，土地随后就压着罗刹女，在路旁等着大圣，大圣也听乡人说过，用这扇熄了火以后，一年收得五谷以后，火又复燃了，虽然对他们来说只要熄火过山就好，但这火当年也是因自己而起，能彻底灭火，当然最好。铁扇公主告知方法，也是一功。
原文：罗刹道：“要是断绝火根，只消连扇四十九扇，永远再不发了。”
④大圣曾答应借扇子用完奉还
孙悟空第一次去借扇子曾说，借扇子熄了火就把扇子还给铁扇公主，这下又得了彻底熄火的法子，连扇了四十九扇后，有火处下雨，无火处天晴，悟空师徒呆了一夜，待火全部灭了后，悟空把扇子还给了铁扇公主，一是因为曾经答应过，二是因为她的方法确实有效果，三是因为毕竟是拜把兄弟的妻子，修成人身不易。
铁扇公主后来隐姓修行，真的得了正果。铁扇公主是西游记女妖精中最有造化的一个了，起先有家有夫有儿，后来有一段很悲剧的日子，儿子不得常见老公又出轨，这大概是中年女子最悲苦无奈的日子了，但她还是努力维持着这个家，到牛魔王事发跑回家里，她也是以夫君安危为先，劝牛魔王把扇子给孙悟空用，不要再争斗了，但牛魔王不肯罢休，最后才招来灾祸。经此种种，铁扇公主也是看破红尘，深知如若不是自己气量小就不会起这一番争端，保住性命后更加潜心修炼，修得正果。
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