俄乌冲突改变了世界局势，虽然这句话我唠叨了许多次，但许多人仅仅理解为世界地缘政治格局的改变，忽略了对经济的影响。这才是最大的改变，因为经济基础决定上层建筑，当经济出现巨大变化，许多国家的政治也将随之发生变化。不过本期内容不讨论政治，因为那是未来要发生的事情，重点聊聊经济上的巨变。
德国人或许没有想到一件事，31年的贸易顺差局面会被打破，东德和西德合并以来首次出现了贸易逆差，今年6月，德国贸易逆差高达10亿欧元，而其此前连续10年都是贸易顺差，实际上从4月份就开始有征兆了，4月德国贸易顺差13亿欧元，这是1992年东德和西德合并以来最低值，5月份贸易顺差5亿欧元，再次打破最低值，结果就彻底为负数了。关于这一点大家可以看我上期内容。
日本就不用说了，已经快一年的贸易逆差了，日元都快贬值到不认识自己了，不过依然有许多人相信那句话，日元是主动贬值，有利于出口，结果是日本经济越来越糟糕，比如5月份贸易逆差高达177.9亿美元，6月数据还没有公布，这是日本有数据以来第二高的逆差数据。如果日元贬值真有利于出口，那为何日本经济还这么糟糕呢？
除了德国和日本外，还有多个国家的贸易出现逆差，比如韩国时隔14年再次连续三个月出现贸易逆差，4月贸易逆差为26.6亿美元，5月贸易逆差为17.1亿美元，6月贸易逆差为24.7亿美元；又比如印度、越南、法国、西班牙、英国、意大利和美国等，都出现了或大或小的贸易逆差，其中又以印度最为老火，2月份贸易逆差208.8亿美元，3月份贸易逆差185亿美元，4月份贸易逆差为200.7亿美元，5月份贸易逆差为242.9亿美元，这创造了印度贸易逆差的历史，不过好消息是我们依然贸易顺差。大量工业强国出现贸易逆差，代工国家也出现贸易逆差，为何会出现这一幕？我就以韩国为代表，给大家分析一下原因。
韩国过去几十年的经济很繁荣，而这繁荣的背后实际上离不开中国，中国对韩国经济有两个巨大作用，一是市场大，韩国连续多年对中国贸易是顺差，这就是背靠中国这个大市场的好处，日本曾经也是这样，但是由于日本喜欢挑起矛盾，所以在华市场一点点被其他国家蚕食，日子就越来越不好过了，当然还有其他原因，等会结合韩国的情况来分析。二是依托中国建立了强大且稳定的供应链，韩国本土容纳不下那么多制造业，所以许多企业到中国建厂，并建立了庞大的供应链体系，依托中国安全的环境，廉价的资源和高效的生产，他们在中国生产商品输出到全球赚钱。
但韩国并没有珍惜这个优势局面，他们也跟日本一样没事找事，结果中韩关系受到了一定的影响，结果是韩国手机、汽车等在华份额不断下降，曾经韩国仅三星手机就占我国手机市场20%以上，如今早已市场份额不足1%，又比如汽车曾占我国7%的市场，如今只有不到2%。韩国不断失去中国市场，这是他们经济最大的风险，他们从哪里去找这么大的市场来弥补了，特别是当前全球经济不景气的局面下。各位想一下德法等国家又失去了哪些大市场，或正在失去哪些市场。给大家一个提示，大众CEO就抨击德国政府，严重低估中国对德繁荣作出的贡献。而他们现在还失去了俄罗斯的市场。不过这些都不是主要原因，各国贸易逆差的主要原因是什么呢？答案是全球通胀。
俄乌冲突以来，全球能源价格暴涨，带动更多大宗商品价格暴涨，引发了全球通胀，而韩国为了配合美国，不得不减少从俄罗斯采购能源，比如仅5月份，韩国从俄罗斯原油进口量就同比暴跌84%。减少了便宜的石油，自然要去买高价的石油，除了要高价买石油外，韩国许多原料都需要高价购买了。
我们还是以5月份的数据为例，因为6月份许多数据还没有公布，韩国一般要在次月中旬才公布，韩国5月进口煤炭总额27.8亿美元，上月澳大利亚产煤炭的进口价格为每吨404.77美元，是去年同期价格的3倍。除了煤炭价格暴涨外，其他资源价格也暴涨了，韩国5月份进口铝锭价格比去年同期增长50.2%，铜矿石进口价格同比增长25.7%，钢制品进口价格同比增长51.2%，这还不算石油、天然气、粮食、蔬菜价格的上涨。两年前国际油价40美元一桶，5月国际油价约120美元一桶，这又是三倍的价格。试问韩国手机价格在三年里涨了3倍没有，汽车销售价格涨了3倍没有？答案是没有。
那么问题来了，所有原材料价格暴涨，但是商品价格却没有大幅上涨，甚至被迫降价抢市场，这就意味着利润大幅减少甚至亏损，有人说亏损了就不进口制造了，那工厂就要停工了损失会更大，所以哪怕亏损也要高价进口生产。所以韩国对外贸易自然要逆差了。最近三个月里（3-5月），韩国在原油、煤炭和天然气进口价格同比激增87.5%，结果导致进口这三大资源额外多付了400多亿美元，如果不涨价，就可以节省400多亿美元，那韩国上半年就不会出现100多亿美元的贸易逆差了，反而会使贸易顺差。
韩国大量资源靠进口，和日本、德国、法国、英国等一样，只要国际大宗商品价格暴涨，那么这种国家对外贸易大概率要出问题，但也不绝对，只要商品具有垄断优势，上游涨价自己也跟着涨价，由于具有垄断优势下游不得不买，那自己经济就不出现问题了，这一点德国就做到过，比如2008年国际原油价格暴涨，带动大宗商品价格暴涨，但德国就扛了过来没有出现贸易逆差，就是因为他们在许多领域有垄断优势，说直白一点就是能卖高附加值产品弥补损失。
那为何这次他们不能继续卖高附加值商品度过危机呢？答案是优势不在了，这些年亚洲许多国家制造业开始崛起，德日法英等老牌工业国优势不再，韩国这个后起之秀的许多优势也在丧失，所以他们难以涨价应对危机。
以德日韩为例，韩国汽车和手机销量下滑，背后反映的实际上是中国汽车和手机产业崛起，这也是为何这次日本和德国贸易这么糟糕的原因，如果放到以前，他们可以向中国大量出口汽车等高端商品弥补损失，甚至大规模涨价销售。但现在不行了，中国电动车崛起，燃油车也在崛起，他们被内卷而且卷得很严重，别说涨价了降价都拉不起来销量了，所以不出现贸易逆差才怪。又比如德国机械设备出口过去长期位居世界第一，但现在中国也能排第一了，背后是中国机械设备的崛起，意味着德国无法垄断了，也难以靠涨价传递危机了。
全球通胀怎么来的呢？是美国这几年超发美元引发的，导致石油价格率先暴涨，然后开始向铁矿石、煤炭等更多大宗商品领域蔓延，此后美国又引爆俄乌冲突，结果全球能源价格就居高不下了，结果全球通胀就出现了，这才是导致这次大规模贸易逆差的根本原因。所以罪魁祸首是全球通胀，而导火索则是美国滥发美元和俄乌冲突。
大家可以发现一个事实，出现贸易逆差的国家基本是制造业为主的国家，而且基本都是配合美国制裁俄罗斯的国家，这就导致他们进口能源价格比别国高，所以贸易逆差不奇怪，这也是我们能能贸易顺差的原因，又有高端商品出口，又能买到相对廉价的能源，关键还有产业优势。
那有人肯定会说，印度没有制裁俄罗斯，为何贸易逆差这么高呢？其实印度和越南一样，都是初级代工国家，他们对价格传导的优势不明显，也就是上游原材料大规模涨价后，他们生产的商品却没有能力涨价，一涨价就要被其他有优势国家的商品给取代，所以导致他们出口越多亏损越多。另一个原因是他们依然受全球通胀的影响，6月份印度石油进口价格同比去年上涨94.17%，黄金进口价格同比去年增长169.45%，煤炭进口价格同比去年增长241.81%，这自然推高了生产成本，所以他们必然出现巨额贸易逆差。而且大宗商品价格若持续暴涨，这些国家的贸易逆差还会扩大，而且是出口越多逆差越大，越南也是如此。
如果全球能源价格暴跌，回到3年前的价格，那全球通胀自然回落，这些国家大部分又会恢复贸易顺差了。而有的国家想要恢复就难了，比如日本，因为要大量进口资源，无资源国家如果维持不了一定数量的产品的优势技术，必然会带来贸易逆差，日本曾经半导体、汽车和数码很厉害，现在仅剩汽车的被电动车冲击，半导体也只剩上游材料占优势，所以日本贸易逆差不奇怪，下一个将会是韩国和德国，不过他们出现日本这种长期逆差可能还需要更长的时间。当然如果德国执意不用俄罗斯能源，那步日本后尘就很快了。
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