据央视新闻，当地时间10月12日，美联储发布了9月的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。根据会议纪要公布的内容，美联储很可能在11月和12月的会议上分别加息75个基点和50个基点。但令人尴尬的是，在不断加息的背景下，美联储报告了多年来的首次亏损——负29亿美元。
↑有经济学家表示，预计9月的CPI指数将追平今年3月创下的40年来最高纪录
与此同时，美国9月消费者价格指数（CPI）即将于当地时间13日出炉，有经济学家表示，预计9月的CPI指数或重回3月的“巅峰”，再次刷新美国40年来的最高纪录。他们认为，“美国抗击通胀的斗争远未结束”，未来将面临“难以置信的挑战”。
雪上加霜的是，因加息而失去美联储这一最大买家后，美国国债近期又遭遇了40年来的最大抛售潮。美国财长耶伦12日警告称，美国国债市场可能因缺乏流动性而出现崩溃。
9月CPI或再创新高
经济学家：美联储对抗通胀的未来将十分艰难
根据彭博社对多名经济学家的一项调查，目前市场预期美国CPI将连续第八个月增速突破8%。剔除食品和能源价格的核心CPI指数预期将上涨0.4%，较去年同期上升6.5%，追平今年3月创下的40年最高纪录。接受采访的经济学家中，约三分之一的人预估核心CPI数据会达到6.6%或更高。
↑飙升的住房成本已成为美国通胀“高烧不下”的最新障碍
这意味着，在通货膨胀首次飙升近两年后，美国家庭财务仍受到物价飙升的冲击。分析指出，虽然汽油和二手车价格等导致物价飙升的主要因素近几个月来已开始降温，但住房成本和食品价格已“取而代之”，尤其是住房成本已成为美国通胀“高烧不下”的最新障碍。
报道指出，住房类价格约占整体CPI的三分之一，在核心CPI中占比则更大。美国8月房租和房价均增长0.7%，为自1986年以来的最大年度增幅。经济学家预估，这两个指标9月将再增长0.7%。
摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示：“我们可能已接近峰值，但我不认为能很快回到较低水平，部分原因是租金上涨的持续存在。”
美联储理事克里斯托弗·沃勒上周也强调称，“不幸的是，目前传递出的信息是，住房通胀可能会在未来几个月内保持在高位。”根据预测，美国主要住房价格年增幅要到明年下半年才会见顶。经济学家指出，即将出炉的9月CPI数据，或将预示着“美联储对抗通胀的未来将十分艰难”。
法国兴业银行首席美国经济学家斯蒂芬·加拉格尔认为，预计未来一年美国核心CPI将“相对快速”降至4%，但在房屋租金和价格仍快速增长之际，通胀想要继续往下降，将面临“难以置信的挑战”。
美联储近年来首次亏损
因加息亏了29亿美元
与此同时，由于利率飙升，市场对美国国债的需求急剧下降，美联储近日公布了多年来的首次亏损。美联储数据显示，截至10月5日，美联储向美国财政部的收益汇款为负29亿美元。
↑美联储报告了多年来的首次亏损
据报道，自2008年金融危机爆发后，美联储多年来不断扩大资产负债表赚取了数十亿美元额外利息。分析人士认为，对于美联储而言，这是一个明显但并不出人意料的转折。但另一方面，这的确突显了经济环境的巨大转变，并在美联储正面临巨大的通胀压力之际，可能会带来“令人不安的效果”。
近几个月以来，美联储不断加大与通胀的斗争力度，包括为银行准备金支付额外的利息，并通过逆回购协议工具（RRP）等计划来抑制需求。
美联储公开市场部门前交易员乔瑟夫·王解释道，美联储的利息支出，即支付给银行和RRP交易对手的利息，随着每次加息而增加。9月加息75个基点，使美联储陷入了经营亏损。由于市场预期美联储的加息周期还会持续，美联储未来几个月的亏损可能会大幅增加。
报道指出，美联储出现亏损无疑值得关注，因为这种情况“很少发生”。自全球金融危机以来，美联储已赚取了超过1万亿美元的利息收入。当然，美联储并不会因此而破产，“在下一次衰退中降息时，其经营亏损就会消失。不过，美联储亏损的前景并不乐观。”乔瑟夫·王说。
今年3月，当美联储启动新一轮加息时，摩根大通分析师预估，当隔夜利率升至2.25%左右，美联储就可能出现净亏损。分析称，虽然这“不应该造成操作上的问题”，但它可能会让美联储的决策者“有点尴尬，因为国会作证会更痛苦，名誉损失可能会很大”。
遭遇40年来最大抛售
美财长称美债交易“崩溃在即”
此外，加息还让美国国债失去了美联储这个最大买家。但不仅是美联储，各国央行、主权基金、全球商业银行、养老基金等各大投资者也正纷纷抛售美债，加速从美国国债市场撤离。据环球时报报道，相较于以往全球买家争相购买这一被认为是“全球安全资产”的热闹场景，“美债不香了”正成为许多市场人士的新判断。
↑12日，受美联储加息影响，10年期美债收益率再度冲破4%关口
今年8月，纽约联储的一份报告显示，今年美债收益率大幅上升，10年期美债收益率从1月3日的1.63%一路走高，到9月27日一度触及4.0%，达到2008年10月以来的最高水平。12日，受美联储加息影响，10年期美债收益率再度冲破4%关口。
美债收益率的上升会给固定收益投资者带来实际亏损或按市值计价的损益。据报道，美国国债回报指数今年已下跌了13%，几乎是2009年的四倍，也是该指数自1973年以来最差的年度表现。随着众多大玩家离场，目前的美债抛售浪潮已成为40年来最大的一次，超过了1994年、2003年和2013年的抛售。
当地时间10月12日，美国财长耶伦表示，美财政部正在努力支撑美国国债市场，她担心美国国债交易可能出现崩溃。
在IMF的年度财长与央行行长会议上，耶伦表达了对美国国债市场缺乏足够流动性的担心，并指出，从事美国国债交易的做市商的资产负债表能力并没有扩大多少，而美国国债的整体供应量却在攀升。本月初，美国国债规模有史以来首次突破31万亿美元。
红星新闻记者 徐缓
编辑 余冬梅 郭宇
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