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招商银行多次被评为最佳零售银行，他家的产品到底好不好呢？
本文跟大家一起评测几款存款，黄金产品，还有净值型理财产品，财说得明白希望大家更清楚明白这些产品的本质，看透其中的优势和不足。
财说得明白发现，招商银行近期的20万起大额存单，利率并不高，三年期的只是3.41%，5年期的也只是3.48%。如果金额30万以上，利率稍微上升一点，三年期的3.46%，五年期的3.53%。
这与去年下半年截然不同，去年下半年即使是这些大型的股份制银行，也很容易找到4%上下的大额存单，现在只有3.5%左右。
在这种情况下，如果是招行的客户，完全不需要考虑大额存单，反而可以看一看小额的特殊存款。收益最好的是5000元版的，三年期利率3.52%，五年期利率3.59%。如果选择按月付息的，利率略低一点，而且目前只有三年的，利率为3.36%。
因为这不是理财产品，而是存款，所以大家可以放心安全性的问题，不但保本而且保息。
前段时间看招行的结构性存款。当时只有几款而已。最近再看，发现突然多了很多。
首先要提醒大家，结构性存款是一种特殊的存款。本金是保证的，也就是说承诺保本，不过利率不确定，与挂钩商品的具体表现有关。
有一款123天，挂钩中证500指数，只要在整个观察期内。任何一天的中证500指数。比起开始时，累计涨幅超过10%，这个理财产品就按照年化4.12%结算收益率。这个收益率比起普通的理财产品或者银行存款来说都比较高。
如果一直都没有超过10%的累计涨幅，就按照最后的中证500指数表现来确定理财产品的收益率。第一，假如最后是下跌了。理财产品收益率为1.5%。第二，假如最后略为上涨，那么涨幅越接近10%，理财产品的收益率越高。最高可以达到年化10.3%
如果大家觉得上面这个产品比较难理解，还有另一个结构性存款就很容易理解了。在未来一年，设定了十个观察日，只要任何一个观察日中证五百指数比开始时的中证500指数高，这个理财产品就按照年化4.5%结算，并且提前终止。如果所有观察日都没出现高于其实指数的情况，理财产品按照1%结算收益。虽然最高利率低于上一个产品。但是4.5%的利率，是挺吸引人的。
这两个产品如果在前段时间发售，股市还处于较低位，未来上涨空间大。但是这几天股市疯狂上涨之后，就难以判断未来中证500指数是否还会持续上涨，因此不管4.5%还是10.3%，不确定性都很大。大家一定要有心理准备，可能除了保本，只能拿到最低收益率。
当然，如果对股市没有把握，也可以考虑选择挂钩黄金的结构性存款。但是最高收益率也只有3.75%。这似乎吸引力不大。
但提到黄金，招商银行还有另一款产品，挺有特色的，保证客户可以获得现金的固定回报，按年化9.88%计算。
为了方便理解，我们使用举例的方式。
假设开始时，黄金价格400元/克，投资者以10万元购入这个黄金产品，就相当于以400元的价格买入了黄金。
首先，确定在90天到期时，获得对应的8.66%年化收益率，不管黄金涨跌，这个回报是确定的。
然后，如果黄金上涨超过1%，银行会以101%的价格收购客户的黄金。比如黄金涨到420元，银行也只是以404元进行收购。客户获得出售黄金之后的现金。其实就是说，黄金上涨超出1%的部分收益归银行。
如果到期日黄金的涨幅未超过1%或下跌，也就是说低于404元，银行会把黄金给客户。如果此时黄金价格跌到了380元，客户拿到的黄金还是当时以400元买的黄金份额。
可能很多投资者会被8.66%的收益率吸引，但是整个产品实际盈亏，并不像看起来这么漂亮。
既然现在的银行理财产品中预期收益率越来越低，所以也有很多客户愿意选择净值型的理财产品。
这里就有一款R2级别的，属于较低风险，而且只需要一万元的门槛。界面上显示。将近200万人认购，原因仅仅是因为业绩基准比较高，达到3.8%。
这款产品，一年封闭期，100%投资于固收类资产，中高评级信用债为主，不参与权益投资，所以不受股市的波动影响。
业绩比较基准其实不算高，只是3.8%，以一年封闭期来看，也比较容易达到。同系列产品已经到期的产品，基本上都能实现4%以上的收益率。
不过，当实际收益率超过业绩基准3.8%时，超额收益中95%归银行所有。这几乎是财说得明白所见过的最高超额管理费。
如果不喜欢这么高的超额管理费，可以看看下一款。
三年期的产品，虽然时间有点长，但过去的平均年化收益率达到7.64%。这款产品现在已经发行到26期，所以有不少的过去数据可以查看。
运作满6个月以上的同系列产品，我们可以看看第6期到第15期，成立以来的平均年化收益率达到7.64%。这的确是不错的。
产品风险评级R3，以投资债券为主，增加一些股票的投资，从而增加收益，其中固定收益类的资产最低60%，最高80%，而权益类的资产，20%~40%的区间。因为有权益类的投资，肯定会受股市的影响，因此产品净值会有一定的波动。但是产品的封闭期长达三年，股市的波动应该会被抹平。
不过，财说得明白做过一些测算，以三年封闭期来计算，如果用相同的投资比例构建基金组合，年化收益率应该高于10%才对，这个产品过去达到的7.6%，并不算高。
以上有些产品，较有特色，也许有些朋友会喜欢。但是，财说得明白提醒大家，千万要看清楚产品说明书，不要只是看到收益率就买，毕竟，这些产品除了收益率，还有很多细节值得我们关注。
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