9月21日开启下一轮涨势，龙头纸企通知10月1日起上调500元/吨，其他纸厂25日起上调500元/吨，经销商随即跟涨200-300元/吨，市场价涨至6400元/吨上下。此轮白卡纸提价可谓“疯狂”，主因单次提价幅度为历年来最大，500元/吨，并且传闻11月份将持续拉涨500元/吨，直至突破7000元/吨大关，而近年最大提价幅度为2017年的300元/吨，按目前涨价规划，在10月底的时候将与2017年11月份最高价7110元/吨比肩。
一、白卡纸大涨的支撑点何在？我们分析原因有以下几点：
1、替代品竞争减弱。随着消费能力的提高，及白板纸腾退、外废清零等，似乎都在刺激一种产品的诞生——“云帆”，缓解了2019年新投产能（设计年产能75万吨，实际年产能可达100万吨）对今年市场的冲击，同时也为将来的新投产能开辟一片新需求。今年受突发公共卫生事件及云帆推广时间短等，目前对白板纸市场暂未形成大范围的影响。白板纸龙头纸企在淡季期间快速、大幅涨价，并且在周边纸厂价格回落或让利的情况下仍可保持稳定至今，也增强了白卡纸企业在节日消费来临前涨价的信心；
2、行业集中度提高是不争的事实。2019年金光纸业在四大集团中白卡纸产能占比39%%，2020年达到63%，随着产能占比的增加，定价话语权增重，并且对市场的管理程度加深，减少市场低价无序竞争局面，并且现在供货商库存普遍偏高，在各种成本增加的情况下，跟涨积极性较高；
3、对“金九银十”旺季的预期。9月份随着学生开学，加之中秋、国庆双节，在社会活动增多的情况下，对白卡纸消费存增加预期，并且秋季口罩盒订单将增多、后期疫苗问市后包装盒订单、禁塑后外卖纸桶、餐盒等，均支撑后期白卡纸需求向好预期，而前期工厂主动去库存、调产品结构，削减自身不利因素对涨价的制约；四、2021年及未来新增产能将井喷式增加。2021年年中将投产90万吨产能，三季度计划投产90万吨，集中在广西地区，并且广西地区将来规划产能395万吨。2021年白板纸供应将新增170万吨，市场竞争将加剧。
二、带来的影响
1、供应将增加。目前木浆价格走势较为疲软，白卡纸利润相对其他产品高位，盈利高将带动企业生产积极性及在建项目的投产速度，据了解，河南地区纸企重启投产计划，9月已投料出纸，湖北地区纸厂开始接单。广西地区新建项目将提前一个季度投产。
2、需求可能减少。据国家统计局数据显示，2020年1-7月，白酒、中成药、软饮料、四大家电（空调、彩电、电冰箱、洗衣机）产量较去年同期均出现不同程度的下降，在终端整体需求减少的情况下，白卡纸涨价或导致传统需求出现减少，而新增需求在成本增加后，或考虑替代品的多样性。
3、进口纸的冲击。虽然进口白卡纸价格高位，但乱码纸价格优势明显，亦将对部分品牌市场占有率形成冲击。
综上所述，在未来新增产能释放前，白卡纸价格上涨或已成定局。目前终端需求较疲软，在春节消费释放前对价格持续大幅上涨支撑力度有限，预计此轮价格上涨涨幅及落实时间受供需端博弈而定。
三、限塑令下，我国新注册造纸相关企业上半年同比增长210%
而据数据显示，目前我国共有8.8万家造纸相关企业，2019年相关企业新注册1.2万家，同比增长43.67%，今年上半年新注册1.6万家，同比增长210%。从地区分布来看，浙江省以2万余家企业排名全国第一，广东、江苏、福建、山东分居2-5名。
1、2019年新增企业1.2万家
我国作为传统造纸大国，随着国民经济的快速发展，国内造纸行业部分优秀企业已经完成从传统造纸业向现代造纸行业的转变。企查查数据显示，截至2020年9月份，国内现存纸制品制造相关企业共8.8万家。
随着近年来禁塑令等政策的推行，2016年之后造纸相关企业新注册量增长迅速。企查查数据显示，2019年共新注册企业1.2万家，同比增长43.67%。
继今年年初国家发展改革委和生态环境部出台《关于进一步加强塑料污染治理的意见》之后，国家发改委、生态环境部等9部委联合发布《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》。通知的发布不仅意味着一次性塑料餐具时代的终结，也预示着造纸行业新风口的到来。
企查查数据显示，今年截至8月底，纸制品相关企业共新注册2.5万余家，其中上半年（1-6月份）共注册1.6万余家，同比增长210%。分摊到季度来看，二季度共注册1.2万余家相关企业，是一季度数据的2.5倍，同比增长279%。
2、61%的企业归属于制造业
我国纸及纸板生产主要集中在浙江、广东、江苏等东部沿海省份。企查查数据显示，浙江共拥有造纸相关企业2万余家，排名第一，广东、江苏、福建、山东居二至五位。据中国造纸协会统计数据显示，2019年，广东、山东、浙江三省纸及纸板生产量占全国总产量比重分别为17.31%、16.99%、13.27%。
近期国内造纸相关上市公司陆续公布半年度报告，最高的是晨鸣纸业，达136亿元，营收超过100亿的还有恒安、太阳和理文。企查查数据显示，造纸相关企业大多数集中在制造业，数量占总量的61%，其次为批发和零售业，占比达28%。
从注册资本来看，造纸相关企业主要集中在注册资本100万-500万这个区间，注册资本在1000万以上的企业，数量占总量的13%。
内容来源：隆众资讯、新京报贝壳财经，由纸引未来网综合编辑发布
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