元朝末年， 宦官弄权 。由皇帝特派驻守地方的太监重权在握，暴虐人民，弄得民不聊生。刘公公更是如同皇帝，独霸一方。天宝与君宝手足情深，自小在少林寺同当和尚。稍长，天宝师伯发现他偷练少林武功，君宝受牵连，双双被迫还俗。二人靠卖艺糊口，天宝为名利投效太监刘公公，为虎作伥。君宝不以为然，二人从此各走各路。秋雪千里寻夫，却发现丈夫已另娶刘公公之妹，二女大打出手，君宝救走秋雪，二人成为好朋友，并一同加入反暴政义士行列。另一边厢天宝已加入刘公公军营成为一名小兵，他为求立功升官，竟不惜出卖君宝、小冬瓜、秋雪以及其他义士，君宝等人误信天宝连累义士惨死，大受打击，精神错乱。幸得秋雪照顾，疗养期间君宝创出"太极"武功。此时天宝死不悔改追踪而至，君宝替天行道，把他杀掉。最后君宝要把天宝骨灰带回少林，与秋雪分道扬镳。
《太极张三丰》的制作和上映时间虽然在功夫片的数量和热度都有所降低的时期，但仍算是一部好作品。长久以来，该片一直是功夫片影迷们津津乐道的话题 。2008年5月，电影《太极张三丰》被选为电影史上19部最伟大的功夫片之一 。
《太极张三丰》主题歌《 随缘 》亦可称为中国武术精髓的另一种音乐展现，体现的是舒缓有致、柔中带刚的太极精神。这首点睛的主题曲由罗大佑谱曲，林夕作词完成。同时，胡伟立为电影创作的精彩配乐，也成为他的巅峰作品之一，主题音乐《 偷功 》更是成为武侠电影的标志性符号之一。
李连杰作为我们八零九零后心目中的功夫王，他那行云流水、张弛有度的武功一直深深的烙在我们心中，尤其是《太极张三丰》中的表演成了永恒的经典，虽然现在他因为身体原因退出了影坛，也早已不能展现那深厚的功底，但是，就像这些电影中的人物一样，只要我们看时，他就在，永远在！
