案例背景一家美国公司为了满足其在澳大利亚子公司运营需要借1亿澳元的资金，该公司经过对各种融资方案的对比最终决策发行一笔美元债券，按照当时的汇率计算相当于1亿澳元，并在发行完毕后与交易对手叙做了一笔澳元/美元的交叉货币互换，在交易的期初和到期日进行本金的互换，在互换交易的到期日该美国公司将向交易对手支付1亿澳元，并从交易对手处拿回相应的美元，金额与美元发债金额相同这样就可以既可以将美元发债资金转换成澳元供澳大利亚子公司运营使用，同时比直接筹集澳元资金的成本要低，今天小编就来说说关于趋势盈利价值投资方式?下面更多详细答案一起来看看吧!
趋势盈利价值投资方式
案例背景
一家美国公司为了满足其在澳大利亚子公司运营需要借1亿澳元的资金，该公司经过对各种融资方案的对比最终决策发行一笔美元债券，按照当时的汇率计算相当于1亿澳元，并在发行完毕后与交易对手叙做了一笔澳元/美元的交叉货币互换，在交易的期初和到期日进行本金的互换，在互换交易的到期日该美国公司将向交易对手支付1亿澳元，并从交易对手处拿回相应的美元，金额与美元发债金额相同。这样就可以既可以将美元发债资金转换成澳元供澳大利亚子公司运营使用，同时比直接筹集澳元资金的成本要低。
该笔交叉货币互换的两端均按照固定利率计息，澳元利率为2.7695%，美元利率为0.2497%，计息基础为30/360，每三个月付息一次。该笔互换交易期初的汇率为1美元等于1.1400澳元。
假设这笔一年期的澳元/美元交叉货币互换交易过后60天，市场上的利率和汇率报价如下：
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计息天数 |
澳元利率 |
美元利率 |
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30 |
2.00% |
0.50% |
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120 |
1.90% |
0.40% |
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210 |
1.80% |
0.30% |
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300 |
1.70% |
0.20% |
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美元/澳元最新的汇率 |
1.1300 | |
由于计息基础为30/360，因此在计息的时候是要假设每一个月都是30天，全年计息天数应为360天，每三个月付息一次，因此在60天过后，四个计息期剩余的计息天数折算成年的结果如下图所示：
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最初的计息天数 |
当前剩余的计息天数 |
计息基础 |
30/360 |
计息期限（年） |
|
90 |
30 |
360 |
30/360 |
0.083333 |
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180 |
120 |
360 |
120/360 |
0.333333 |
|
270 |
210 |
360 |
210/360 |
0.583333 |
|
360 |
300 |
360 |
300/360 |
0.833333 |
