寒夜阴森， 冷风萧瑟；鬼火闪烁，野狐悲鸣。
中军大帐之内，项王坐于帅案前。朦胧之中听到隐隐抽泣之声，回首见虞姬掩面落泪，虞姬见项王发觉， 急忙低头擦拭。项王不禁一股悲悯之情涌上心头。
项家虞家同为贵族，为躲避灾难，隐居而生 。想当年，春光正好， 少年意气风发。山前树下，少不了卿卿我我， 流连嬉戏，谈情说爱，逍遥自在，好不快活。然而，自出征以来，南征北战，颠沛流离，八千子弟同虞姬誓死相随， 毫无半句怨言，更不曾离开半步，受尽军旅杀戮之苦，尝尽风沙猎猎之痛。而今却到如此地步，无尽的愧疚充斥心中，项王仰天长叹，恨从心生。
霸王之槊，毅然挺立，寒光闪闪，杀气重重，不由猛然警醒。疾风掠过，烛火熄灭，重新点燃，投影在帐幕之上的虞姬瑟瑟发抖。
项王转身走到虞姬身边，轻轻将她搀扶起来，一同坐到案前，遂命侍卫端来酒食，与虞姬共饮。
帐外传来乌骓马低沉的嘶鸣与响鼻，夹杂楚兵伤痛哀嚎之声。隐隐约约，断断续续，远处传来楚歌之声，帐外渐渐有士兵走动，议论，探寻歌声来源。
不多久，楚歌四起，幽幽咽咽，使人黯然神伤，随即，楚军议论纷纷，翘首张望，呜咽连连。
项王心中自然知道，此乃汉军瓦解我军心之计。却也无可奈何，只能举杯再饮。项王饮罢，走到帐外，环顾四野，远远星火闪烁，楚歌就是从那里传来。
项王怒斥士兵，不要听其蛊惑军心，丧失斗志。否则，只有死路一条，全军覆没了。楚军士兵慢慢沉下心来， 誓要置之死地而后生，绝不屈服。
项王重回帐中，虞姬也随项王席地而坐，继续饮酒。两人四目相对，项王眼中杀气之余，流露出丝丝不舍，爱意绵绵。虞姬眉目之间满是惶恐与依赖， 项王忽然起身，执杯而歌。力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝。骓不逝兮可奈何， 虞兮虞兮奈若何！虞姬听罢，哀伤之情，无以言表，泪如泉涌。
良久，虞姬面对项王，情真意切恋恋不舍又满含决绝之意，说，汉兵已略地，四方楚歌声。大王意气尽，贱妾何聊生。项王情真切，心中长牵挂，余生已至此，我必不负君， 以死报君恩，来世再相见。说完，转身，倏地拔出佩剑，自刎而亡。项王怀抱虞姬，嚎啕大哭，悲痛欲绝。
天已微亮，项王令士兵安葬好虞姬。跨上乌骓马，手持霸王槊，一抖马缰，乌骓马前蹄腾空而起，嘶鸣之声响彻寰宇，项王回首望了望虞姬的长眠之地，满眼的不舍与绝望，随后怒吼着冲向远方。
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