贝塔系数利用回归的方法计算贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低,我来为大家科普一下关于资本贝塔系数?以下内容希望对你有帮助!

资本贝塔系数(贝塔系数Beta)

资本贝塔系数

贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。

贝塔系数的计算公式:

其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;

是市场收益的方差。

因为:

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以写成:

其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。

据此公式,贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能绝对地说,β越大,证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券无风险,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam = 0),但是可以确定,如果证券无风险(σa),β一定为零。

阿尔法比率(Alpha)

阿尔法系数=投资的实际回报率—市场无风险利率—贝塔系数X市场回报

举个例子:一个投资沪深300的基金,2016年的实际收益率为9%,那么它的阿尔法系数=9%-1.5%-1X5.6%=1.9%

市场无风险利率是以中国一年期定存利率为标准,默认贝塔是1,5.6%是沪深300在2015年的涨幅。

如果阿尔法大于0,则说明这只基金还可以,阿尔法小于零,买这个基金还不如银行定存。

其实如果股市跌的一塌糊涂,阿尔法即使很高,收益率也是负的。但是并不代表这只基金不好,阿尔法越高,这个基金相对于银行存款来说就越适合投资。

夏普比率

*代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分报酬;

*该比率越高,策略承担单位风险得到的超额回报率越高。

所以说夏普比率是越高越好滴..

举个例子:假如国债的回报是3%,而你的预期回报是15%,你的投资组合的标准偏差是6%。

那么夏普比率=15%-3%,可以得出12%(代表你超出无风险投资的回报),再用12%/6%=2,代表投资者风险每增长1%,换来的是2%的多余收益。