个人养老金账户如何设立（一文了解个人养老金）

海良/保险经纪人

任泽平在《中国老龄化研究报告2022》里指出，我国人口老龄化有五大趋势：规模大、速度快、高龄化、未富先老、养老负担加重。有统计显示，1962-1976年婴儿潮人口在未来5-10年进入老龄化。预计11年后，也就是2033年左右，我们国家会进入占比超过20%的超级老龄化社会，之后持续快速升至2060年的35%。

这个时间段80后的年龄是多大呢？我计算了一下，最早一批1980年生人的年龄区间在53岁-80岁，最晚一批1989年生人的年龄在44岁-71岁。可以说，整个80后完美体验到我国人口超级老龄化社会，90后们的情况比80后好不到哪里去，甚至面临的养老形势会更加严峻——夫妻两人照顾4个老人的，再加上自己的养老，大家可以在脑海里想一想这个场景。

也就是在这样一个人口大背景下，2022年《政府工作报告》里就明确提出：“积极应对人口老龄化，优化城乡养老服务供给，推动老龄事业和产业高质量发展”。就像几十年前的计划生育一样，应对人口老龄化也上升为国家战略。

11月25日人力资源社会保障部宣布个人养老金制度开始启动实施，北京、上海、广州、西安、成都等36个城市或地区可以先行。国家开始在基本养老保险之外，开始尝试商业补充养老。

一、养老保险体系的三大支柱

请看下图，我国的养老保障体系有三大支柱。

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第一支柱就是社保里的基本养老保险，截至2021年底，参加人数达到10.3亿人，积累基金6万多亿元。

第二支柱为企业年金和职业年金，绝大多数人都没有这个，截至2021年底，参加企业(职业)年金的职工仅为7200多万人，积累基金近4.5万亿元。

第三支柱为个人储蓄性养老保险和商业养老保险，在这之前并没有全国统一的制度性安排。而这次开始实施的个人养老金就是国家关于第三支柱的制度性安排，它与其他个人的商业养老保险业务，一起构成第三支柱的重要组成部分，两者互相补充、相互促进。

二、个人养老金四大类产品解读

按照官方定义，个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，在中国境内参加城镇职工或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加。

需要注意的是，个人养老金实行个人账户制度。也就是说，我们个人需要先在一个平台上开立专门的个人养老金账户，然后向这个账户存钱，自行购买相关的金融产品。

目前符合规划的金融产品有以下四大类：

理财产品
储蓄存款
商业养老保险
公募基金

人们自主决定【投资品种，投资金额】，自负盈亏，实行完全积累，并按照国家有关规定享受税收优惠政策。目前【每年】可缴纳个人养老金额度上限为12000元。

下面是现阶段个人养老金账户投资的产品分析。

个人养老金账户如何设立（一文了解个人养老金）(2)

需要注意的是，不管是存款储蓄、银行理财、养老商业保险还是公募基金，从长时间周期角度看，他们的利率都会发生非常大的变化。

公募基金不用说，收益波动非常大，涨亏不由人，而且多数是1-5年的短期产品，需要到期后更换，收益不确定，不保本。
银行理财产品因为是债券、基金、股票等金融产品的包装组合，其利率波动随其中的波动性产品而变化，就比如这个11月，许多银行理财产品破净值，用户资金亏损很多，也不报本。
存款储蓄的利率这几年大家也有目共睹，其利率隔几年甚至几个月就会下降，未来情况如何不好说。但它的好处是保本，不会像基金和理财产品那样把养老本亏了。
商业养老保险的收益率从大周期角度看也是会变化的。就像90年代8%寿险产品早已经没有了，2019年4.025%收益的储蓄险产品也消失了，最近这一两周3.5%水平里中一大批短期现金价值高的增额终身寿也陆续停售。未来这个3.5%会不会降到3%也很难说。
另外需要注意，如果是分红型的商业养老保险产品，那么收益波动会比其他商业养老产品大（比如纯粹的年金险），我不建议选择这样的产品，因为其分红不透明，不确定。

以上产品类型，我不会选基金和理财产品，因为我会担心未来把我的养老本亏掉。要选择的话，我会选择商业养老保险产品，而且是不分红类型的。因为它有两个好处：

一是现金价值确定，你领多少都在合同里面规定好了，具备法律属性；

二是你在购买它的时候就锁定了利率，不会再受未来政策和利率变化影响。

比如2019年已经买了4.025%储蓄险的人，在收益率降到3.5%，未来降到3%甚至2%的时候，他们获得的收益，依然按照4.025%的来计算。

三、个人养老金账户开立途径

有些人还不清楚在哪里开户，我在这里也提一下。

目前开立个人养老金账户，主要有几个途径：

1、符合规定的全国性商业银行和较强跨区域服务能力的城市商业银行。

目前共有6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行可以开立。

下面是网上有人统计了各银行养老金开户的优惠情况，大家可以看看。

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2、纳入养老理财产品试点范围的金融产品销售机构。

目前公布的名单里有，这方面的金融机构有11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构。

像华夏、南方、嘉实、银华、鹏华、天弘、交银施罗德、博时、大成、招商、华安等基金公司11月28号已经有客户通过直销或银行渠道申购了养老目标基金Y份额。

所谓Y份额，是指养老目标基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额，可以通过个人养老金资金账户购买并享受一定的管理费率、托管费率优惠，大体是五折优惠。

目前进入个人养老金基金名录的，有129只养老目标基金Y份额。

3、符合规定的保险公司。

11月23日，中国银保信公布了首批个人养老金保险产品名单，共有6家公司7款产品入选，均为专属商业养老保险产品。6家保险公司分别为中国人寿、人保寿险、太平人寿、太平养老、泰康人寿及国民养老保险。

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4、社保平台

比如国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333App”等全国统一线上服务入口，大家也可以在这些平台上建立账户。

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四、个人养老金账户的核心价值

个人养老金账户对大家有什么重大价值和意义呢？

首先是它的根本价值——为自己准备养老金的补充。这也是国家建立个人养老金制度的初衷。

通过这个账户，满足了各类人群需求。

比如从风险偏好来看，偏好高风险高收益的，可以买公募基金的Y份额；偏好稳健的，可以买银行理财产品；有想保本的人担心蚀老本的，可以选择存款储蓄和商业养老保险产品。通过这样一种措施，为社保做非常有力的补充。

如果每年顶格参加个人养老金，等到退休时账户会有多少钱？有人进行测算，假设缴纳30年，年化收益率为4%，那么30年下来的累计回报为约为70万元。领取时需扣税，税率3%，则税后为67.9万元。

实际理财当中，持续30年的4%的年化收益，不论是基金产品还是理财产品都很难保证。而目前能在30年甚至终身保证收益的，目前只有商业养老保险，目前收益率是3.5%。

其次，为大家提供了每年上限12000元的递延税额。

如果个人进行过每年的纳税汇算清缴，就知道类似于赡养老人、子女教育、房贷利息等都会获得一定的免税额（抵扣），可以降低你的纳税总额。这里的12000元虽然不是直接免税，但是可以将税收递延到退休后支取时，并且以最低3%的水平来缴纳，也是一个优惠。另外要注意一下，这个12000元只是上限，可以低于12000元。

根据目前的税收优惠政策测算，12000元的税前扣除额度对应当期免税额大约介于360元至5400元之间。

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