这个产品，也看到过多次了，虽然对于来咨询我的委托人，针对其各自的情况，都做了详细说明，但相信还有很多购买过这款产品的其他人，可能依旧是不太清楚这款产品的情况。
所以今天借本文，希望让更多人有所了解。
每次看到这款产品的保单，真的是又爱又恨，一言难尽。而来咨询的委托人，会说，这款产品，既有重疾、意外保障，还能理财，感觉很全能。到底是不是像说得如此十全十美呢？
这是一款万能型的年金保险，附加了重疾、意外、定寿，看起来确实是理财的同时，还提供了保障，但到底是保多少，又是怎么保的呢？
在中国保险行业协会官网可以查到，虽然产品已停售，但条款还在（图1-2）。
图1
图2
智能星II，保单拆解
图3 投保人妈妈，被保人0岁的男孩，已缴费1年，先为妈妈的保险意识点赞
1. 缴费年限：不限【可长期缴费】是不是很奇怪，跟平时见到的缴费方式不一样？而且主险没有基本保额，是不是更奇怪？
作为年金险，它还是具有年金的特点的，作为主险，它的保障责任有（图4）：
（1）60周岁后，每年可领取生存保险金（每个保单年度领取的年金不得超过所交保险费的20%，且不超过本主险合同保单账户价值，领取后，保单账户价值等额减少；
（2）身故责任，所交保费与部分领取的差额，或是账户价值。
图4
2. 保障责任中多次提到了账户价值，到底是什么？（图5-6）
图5
图6
简单说，就是在没有追加保费、也没有部分领取的情况下，我们所交的保费，在扣除每年的初始费用、附加的各项保障成本的费用后，剩下的保费按照产品实时的利率进行生息，就是所谓的账户价值。
那初始费用，是什么意思？又是怎么扣法呢？说通俗点，初始费用，就相当于往里面存钱要收的“保护费”，至于扣法（见图7）。也就是说，年交保费10000元及以下，那第一年进入万能账户的金额只能是5000元（前提是还没扣除附加的保障产品的费用），如果再扣除每年的附加险保费，真的计入万能账户，进行增值收益的本金就更少了。
图7
当然，有些人说，前面5年扣得多一些，但从第6年往后就只有5%了呢，那我们可以算一下，每年保费1万元，那5%就是500元；再看下该产品万能账户的利率（保底利率是1.75%），现行年化利率是4.1%，在2017年产品发布时的最高利率是4.5%（图8），也就是说假如我们交的1万的保费全部进入到万能账户，那1年的收益也还不够扣初始费用的，更何况是这1万的保费要扣掉初始费用和保障费用后，再进入万能账户。
图8
所以说，如果我们的数学不是体育老师教的，这笔账应该能算明白，我们不仅没赚、反而还倒贴了，而且随着利率下行，倒贴只会越来越多......
当然，还有人会说，那我交几年就不交了，不就不用扣初始费用了吗？也对也不对，对的是，确实不用扣初始费用了；但附加的保费还是要每年都扣的呀，如果不继续交保费，哪天账户价值不够扣保障的费用后，合同也就终止了。
3. 我们再来捋捋附加的重疾、定寿和意外险，都是个啥情况？
看客户合同中重疾50万保额，定寿51万保额，那是不是有101万保额呢？其实不是，而是重疾和定寿共用50万保额（图9），一旦重疾提前给付，那么定寿里的身故责任则对应减少，之所以要把定寿的保额做的比重疾高一点，也只是为了不让定寿的保障责任终止而已。
图9
其实这个重疾 定寿的设计，就是一个带身故责任的重疾险而已，但和现在市面上的重疾险相比，它的保障责任则要弱得多。
毕竟现在常规的重疾险，都是重疾包含100多种疾病，而且都是多次赔付，还有轻中症不同比例的赔付，是真正的交一定年限的保费后保障终身；但该款产品，只包含45种重疾，单次赔付，无轻中症，而且保费不确定什么时候扣完，保障就没有了，SO......
既然说到了保费问题，那我们不妨也算一下。拿市面上性价比不错的复星联合妈咪宝贝看，0岁男宝，50万保额，保费是4205元/年，20年的话，大约是84100元，就可以保障终身了。那如果是这款智能星II，我们如果按照交9年后不再缴费，看账户价值能维持到什么时间？是否可以保至终身？
对此，平安的合同中也有很明确的描述（图10），和我们传统的重疾、定寿、意外险不同，该款产品的年保障费用不是固定的，而是每年会根据被保险人的年龄、性别、危险保额及风险程度而变化，而且每个附加险种后面都会有对应的保障成本表。
图10
结合各项保障成本表（图11,重疾保障成本表；图12,定寿保障成本表；图13，意外保障成本表），我估算了一下，基本在被保险人50岁左右的时候，保费就消耗完了，但是这个年纪，没有保障真的合适吗？而且这个年纪，想再重新购买保障，还能买到理想的产品吗？
图11
图12
图13
当然，也有人会说，那再多交些年呢？那可能就是我真的不懂有钱人的想法了！毕竟在我看来，明明可以用更少的钱拥有更多确定的保障，为什么却愿意多花钱，而选择不确定哪天保障就没了的产品呢？
顺带再说下里面附带的意外险，0-17岁，每年370的保费，保障责任是5万的意外医疗（100元免赔/次），如果没了解其他性价比高的产品，可能感觉也还好，但我也要说一句，保障责任更完善、保额更高的意外险，有些还不到200块钱哟~
4. 说了这么多，还觉得产品很香吗？
缴费期限没有限制怎么理解，每年都交，交的多，万能账户的钱就更多，就可以被扣的更久一些，主险交钱，养着附加险。
总结一下，扣除的费用有：
①保单管理费
②终身寿险的风险保障成本
③重疾险的风险保障成本
④短期附加险的风险保障成本
如果万能账户的钱都取出了，那合同自然而然就失效了。懂了不？所谓的理财就是这个意思。
至于万能账户的收益，如果收益抵不过每年递增的保障成本的费用，那就是入不敷出的，直至账户归0，很有可能风险还没发生或者已经发生，账户价值已为0，保单已终止。
建议智能星这款产品，最早是2017年起售，所以购买早的话，到现在差不多应该缴费有4-5期了，购买迟的可能就是缴费1期，说实话，我是建议及时止损的。但如果委托人自己觉得退保有损失，那可以根据自己当前的年龄、体况，考虑加保，做到查缺补漏吧！
但当下最合适的办法还是尽早退出，不然持有越久，消耗越多。
最后，我要说，其实很多平安的代理人，他们自己也不完全懂这个产品的保障责任，而就这么卖出去了......
所以，不要再听别人说的天花乱坠了，要仔细看看合同条款呀~
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好了，文章就到这里了
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