这部电影的配乐不错，当年的黎姿令人耳目一新，英叔身手依旧不凡，肥猫还是一样的搞笑。全片主要讲述英叔及其师弟一家合力除掉红袍火鬼并超度女鬼的故事。
民国，茅山派某大师席下有两位弟子，英叔是大弟子天龙，肥猫是二弟子大贵。天龙和大贵都喜欢师父的独女梦梦，两人为这事常常闹别扭。大师临终前，对天龙和大贵进行测试，最终把梦梦托付给大贵。
天龙为了这事远走关外，一个人在关外以抓鬼为生。大贵和梦梦则在附近的小镇安居下来。
眨眼就是十八年。
大贵和梦梦日子过得其乐融融，他们的儿子运高都已长大成人。运高喜欢搞些科学试验，经常搞得家里乌烟瘴气，时不时惹得梦梦一顿暴打。
大贵在家里则是好爸爸角色，屡次给运高收拾烂摊子，为了让儿子见世面甚至还带儿子去逛青楼。
一天晚上，运高弄来个大锅说搞磁场聚集试验，结果把一只女鬼引来。
由于祖师的遗训，家里是不能养小鬼的。但是见这只女鬼没有了主魂，不能投胎，且对待家里人又好，便暂时把女鬼留下，待找到女鬼再帮助其超度。
茅山大师的忌日即将来到，天龙早早就带着女儿从关外出发，一路跋山涉水赶路。
途中，干粮消耗得差不多，女儿小霜沿路打猎改善伙食。
一天，在一处树林，小霜追逐兔子跑到林子深处，意外用树枝弄烂巢穴底下女鬼的脸。
晚上，女鬼出来寻仇，意图把小霜杀掉。这是只凶狠的红袍火鬼，可惜她遇到的是天龙师傅。
英叔扮演的天龙大师气宇轩昂，手持一把斩妖大宝剑，鬼怪闻到味道想逃都来不及，哪里还敢上门来。
红袍火鬼的上门寻仇注定要失败，没几下功夫便被天龙收伏。奈何红袍火鬼的煞气太重，仅仅封印起来不是办法，还得找到檀木把她烧掉才能确保她不逃出危害人间。
一路跋涉，天龙父女总算来到镇上。不出意外，天龙遇上大贵和师妹梦梦一家。
大贵对天龙的到来如临大敌，怕他把梦梦抢走。看到梦梦对天龙的样子，更是打翻醋坛子，处处针对天龙。
可惜，师兄毕竟是师兄，无论大贵怎么刁难，最后吃亏的还是大贵。但，长此这样，天龙也难堪，决定提前离开。
临走前，运高为了藏好女鬼不被天龙发现，意外打翻封印红袍火鬼的坛子。
这下便又是恶斗的开始！红袍火鬼经过封印，功力反而大增，一时打得众人人仰马翻。
紧要关头，在大贵拖住红袍火鬼之际，天龙请出祖师用过的法宝，在女鬼的帮忙下一举把把红袍会打得魂飞魄散。
最后，善心的女鬼也得到好的回报，天龙和大贵、梦梦三人合力超度其投胎转世。
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