游戏剧情的背景故事
在只狼的世界当中，可能是很久很久以前，从日本的西方——也就是中国，来了一条龙（龙胤的意思是龙的传人……），也就是故事最后出现的樱龙。这条龙在游戏的设定中是一个神明，它的本体有两部分，一个是地上长的樱花树，另一个是天上的龙头。
樱龙来自西方
龙神不是本地的神，属于外来物，从它来了以后，本地的神明都变少了。
日语中说是小小神明们隐藏了起来
这棵树……不，....这个神明，它落脚的地方，正好就是苇名城，准确说应该是在苇名城旁的山上。
神明落脚以后，对当地的水源产生了影响，水的影响使饮用的生物产生了变异。
饮用源之水，体内偶尔会宿有石头
当地的贵族首先发生了变异，这就是游戏中的淤加美族（在源之宫召雷的龙人，就是带着这个姓的长者）。淤加美族拥有龙的力量，可以盗取别人的生命力，实现长生——但是不同于不死人的龙胤力量，他们是可以被杀死的。
淤加美族其实已经属于非人了，他们曾经下山侵略过苇名族，在侵略过程中，两个民族可能出现了融合，也可能是别的什么原因，出现了龙胤，也就是九郎这样的人。（我倾向于认为这是龙神直接给赐予的，能够转生的力量，理由是明明不死的生物，却只有一个龙胤活着）
淤加美族曾在古代战争中被打败
淤加美族在发展的过程中，因为莫名的原因衰败了，我们在源之宫可以看到，他们原先建造皇宫入口的地方，现在被水淹没了，现在的房子，也有一部分被水泡着了，而他们的家园，被一只巨大而丑陋的鲤鱼王所占据了。
但是因为淤加美族住在源之宫，有民间送上的供奉，近些年也有了自相残杀的行为，勉强还能残喘。最近活跃的淤加美族，有名的就有淤加美巴，据说是个美丽的女武士，开创了“轻舟渡”的招式，其弟子为苇名弦一郎，巴同时也是上一代龙胤，丈的仆人。上一代龙胤丈曾经研究过如何斩断不死，并且成功去往了源之宫。（苇名城外的旧坟，一大一小两个墓碑，旁边还有龙胤露，很可能是他们的墓碑）
源之宫附近的鲤鱼，也拥有一部分长生的力量，鲤鱼死掉的之后被虫子吃了，虫子也获得了这样的力量，随着水源流下，虫子通过水源寄生在生物上，被寄生的生物也间接的拥有了龙的力量，最先受影响的是水源地，那里的村民也受到了影响。而后水也聚集到了菩萨谷，导致了巨猿的不死，这些事情引起了药师和仙峰寺的注意。
苇名城因为长期拥有源之宫流下的源之水，所以以其水源闻名，苇名城的酒也因此香醇可口。苇名城人在很久以前被人占领了，而十年前苇名一心则发动了叛乱，进行了一心盗国事件。
只狼主线情节
在一心盗国事件当中，雕刻师、道玄、阿蝶、鬼庭部、还有枭（又名猫头鹰），都有参与。盗国事件过后，苇名族重新夺权，掌控了龙胤，只狼也是在这个时候认的主子。
随后发生了平田之乱，主人公只狼跟龙胤九郎走失，三年后又再度相聚，此时内府派遣了大量忍者进入苇名城，即将对苇名城发动战争，而玄一郎为了守城，希望龙胤交出龙胤之力。
九郎拒绝了玄一郎的要求，并且和只狼一起研究如何斩断龙胤之力，在普通结局中，只狼虽然斩断了龙胤之力，却不能保证它不会再度出现。另一个结局中，只狼杀死了自己，而龙胤前往东方寻找解决龙胤之力的办法。在true ending中，龙胤九郎被吸进了变若之子的肚子，变若之子和只狼一起踏上了前往西方（也就是中国）的道路，寻找归还龙胤之力的办法。
相关事件
京城水对人的影响
在源之宫中存在的特别的水，京城水，凡人如果喝下了足够浓度的京城水，就会引发变异。
游戏中可以在源之宫~水生宅邸找到（进去后露天处有块地面有洞，下去游一段可以再次出来，能捡到锦鲤鳞和京城水）
在水生村有一个躲在房间里的祭祀，一直在自言自语，如果把京城水给他，传送一次回来后会发现他变成了淤加美族的长相，并且还会吹笛子……
三年前的平田之乱
对平田家的屠杀是猫头鹰和阿蝶引发的，目的是为了接近龙胤，获得龙胤之力。猫头鹰负责引来外敌，阿蝶则用幻术迷惑龙胤，猫头鹰接到狼来救驾的消息，就伪装成身受重伤的样子，欺骗狼。而后狼打败了阿蝶，背后被捅了一刀，那刀是猫头鹰的刀，多年后狼用同样的招式刺杀了猫头鹰。
相关地点
仙峰寺
金刚山仙峰寺本来应该是个香火旺盛的大寺院，然而近些年开始搞起了不死人的研究。他们利用从水源处取来的虫子进行繁殖，并且把它们寄生在人身上。可惜被寄生过后的绝大多数僧人都发疯了，有的甚至身体严重变异，骨头从背上长出来，手脚上长出了利爪。而少数保持理智的，如仙峰上人，则全身都爬满了毒虫。而后从南方远道而来的（其实是我们现在说的西方人）盔甲武士，想要找仙峰寺救助他得了绝症的儿子罗伯特（繁体翻译萝卜），于是试验被加到了孩子身上。这些孩子是一个叫黑笠的忍者拐卖来的。然而试验的结果，孩子们中只有变若之子（假龙胤）活了下来。而假龙胤则获得了可以媲美真龙胤的力量。（她可以强化回生，也可以从用自己的气血生产米，不过消耗了之后，就需要吃柿子来恢复）
因为龙胤力量的某种联系，孩子们可以存活在假龙胤的幻想乡中，游戏中玩家也可以通过摇铃进入幻想乡，后来小太郎也被送入了幻想乡。
相关人物
药师
药师主要是道玄和道顺，道玄是永真（故事里的女医生）的师父，从地牢里道顺徒弟的对话和道顺的笔记可以得知道玄拒绝做危害人命的实验。而道顺则开始了对不死人的探索，在地牢里他就在尝试着研制不死人，这部分的剧情我没有理清楚，可以知道的是他并没有成功。
龙胤
龙胤在长相上与人类无异，但是拥有不死人的力量，并且可以与仆人结定契约，把这个力量分享给他人。
建立契约的具体方法游戏没有交代，我们知道的是主人公只狼是在临死的状态下被赋予的力量，而龙胤九郎本人并不能流血，后来的猫头鹰和玄一郎都没有能力强迫建立契约，所以这个能力感觉就像是九郎本人完全能够自主掌控的。
龙胤的力量给人不死，其拥有者无法被杀死（在不死斩出现之前），而龙胤的仆人力量较弱，是死了之后可以再次复生，这一能力的代价，就是复生的时候会吸取周遭亲近之人的生命力，并且会散播名为“龙咳”的传染病。（注意这里说是传染病，但其实只是通过主角向他人传染，龙咳患者不会对普通人进行传染）
龙胤所到之处，会随机产生龙胤力量的结晶（龙胤露），这种结晶可以用来治疗龙咳。
有了不死人的力量出现，就有对不死力量的狂热追求。而故事中的每一个场景，几乎都跟不死力量有关。
假龙胤（变若之子）
假龙胤是在虫寄生的基础上，研究出来的具有类似龙胤之力的孩子。变若之子不是龙胤，却拥有相似的力量，区别是龙胤可以产生龙胤露，而变若只能产生米。
在剧情中，变若之子通过食用两条白蛇的心脏（一干一鲜），成为了能够存放神的摇篮，饮下冰泪和龙泪的九郎，就被保管在假龙胤的身体内。
变若水在日语中应该是跟复生或者不死之力有关的文化词语。这一文化应该也跟月神有关。（是不是似曾相识？）
淤加美族
淤加美族可能是最早受神龙影响而变异的人。已知的淤加美族有著名的美女武士“巴”。巴是侍奉上一代龙胤 “丈”的女武士，而我们知道丈也来自于仙乡，那么丈有没有可能也是淤加美族呢？
轻舟渡的使用者，淤加美巴
丈从仙乡而来，那么他是否属于淤加美族呢？
对于淤加美族，不可以简单的认定他们的长相就一定是龙人形象，比如坠落之谷的蛇眼，就是淤加美族的后人。更有一种可能，即古淤加美族所信奉的是白蛇神，而这一切在神龙到来之后发生了改变，不愿改变的淤加美族则退守到了铁炮要塞，在那里有供奉着古老白蛇的神祇。
坠落之谷的民众，是古淤加美一族之末裔，那么她们到底来自龙神前，还是龙神之后呢？
而游戏中在水生村的村民，引用了仙乡的京城水之后，也发生了淤加美族一般的异变：
水生村破戒僧boss前的小屋内有一个npc，可以给他喝下京城水，传送一次回来后会发现他变异成了龙人（还会吹笛子）
京城水可能是具有龙神之力，引发变异的根源
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