经济危机怎么形成的（经济危机是怎么发生的）

很多年前学习理财知识，看了美国电影《大空头》。它以2008年美国金融危机为背景，讲述华尔街的投资鬼才们如何在危机之前，通过三条不同途径和方法做空次贷，实现财富自由的故事。影片最终，投资客的意气风发和满大街失业人的落魄，就像交响乐中同时响起最高昂和最低谷的旋律，那种极度不和谐，久久撞击着我的心。

看过很多遍的电影《大空头》

对于经济学小白的我来说，理解这些还颇为费劲；而要弄懂社会运转规律，经济学是绕不过去的，所以新书《重新认识经济学》一面市我就关注到了，而副标题“真实世界的经济学基础”打动到了我，就一定要读一读了。

书店主推中的《重新认识经济学》

书的内容果然没有让我失望！不同于经济学主流读物教科书，这本书揭示了真实的社会现象：如果制度出现问题，市场的有效性就会丧失，而且常常只向少数人输送利益。书中单独一章讲2008年金融危机，我再次学习了那个被称为“金融风暴、金融海啸、金融地震”的时段，咱们用“5个WHY”模型，深挖一下危机问题的本质：

数百万人饭碗不保、流离失所、财产尽失、梦想破灭。财富被摧毁、养老金损失、储蓄枯竭，有工作的人也时刻处于焦虑中。

次贷违约。次贷是贷款机构给信用状况差、没有收入、还款能力证明的个人提供的高利率住房按揭贷款，在影片《大空头》中，甚至有人用自家的狗名获得了贷款，这本身是违约风险极大的事情。而美国又鼓励“金融创新”，这些放贷款的机构为了资金尽早回笼，把这些次贷打包成债券，以高回报利率发行到市面上。高利率引起了很多投资机构，包括投资银行，对冲基金，还有其他基金的青睐。

但是，这种债券的回报高有一个很大的前提，就是房价要不断上涨。由于各种高杠杆的金融衍生产品在推动房产经济，美国的房价疯狂上涨，几年内房价翻了数倍，远远超出普通人民的购买能力，泡沫现象严重。

面对泡沫现象，美国于2007年采用了加息政策，造成房贷利率水涨船高，大量低收入人群还不上贷款，被迫流落街头；一些购房者发现房屋难以出售、抵押获得新的资金，也纷纷断供弃房，形成大规模次贷违约。

一本真实世界的经济学基础

贷款机构的次贷，以及次贷衍生的债券产品，一旦遇到贷款者出现违约，就会从上而下形成爆破式违约。放贷机构收不回这些次贷，得到了抵押的房子，而这些房子难以卖出去，所以无法收回放贷的钱，因此打包的债券也就不值钱，之前买这些债券的机构就要承担亏损，2008年像雷曼兄弟银行这样大体量的机构也宣布破产倒闭，经济危机真的来了。

既然事情显而易见，那么多的经济学家就没有意识到风险吗？其实是有的。2006年，世界银行等很多金融机构指出美国房地产存在泡沫；但从传统经济学的角度分析，美国市场经济如此繁荣，一切都持续美好。

那就是运用本书作者约翰·科姆洛什的主张：实事求是讲妨碍市场正常运转的因素、找对应理论，并提补救建议。

约翰·科姆洛什《重新认识经济学》

这本书的第十三章提到中美贸易的相关内容，是作者站在美国立场解读的，希望大家读书时辩证来看，对部分内容有所鉴别。

2008年的经济危机，以沉重的代价向我们揭示了市场有虚假繁荣的现象，这是用传统经济学、固定模型方式难以分析出来的真相。最后，作者启发我们，“以呈现真实世界的视角而不是主流教科书的幻想世界”，去看待经济学本身。