10号,人行公布1月货币金融数据,社融增 6.17万亿元,同比增 9842亿元,前值 2.37万亿元,存量同比增速 10.5%,前值 10.3%;人民币贷款新增 3.98万亿元,同比多增 0.39万亿元,前值 1.13万亿元;M2同比增速 9.8%,前值 9.0%。

这个数据要是放在一个市场的上涨周期,股市当天就喜大普奔了,很遗憾,下降周期的走势就是好坏的消息统一解读成坏消息,原由逻辑也很简单,市场情绪目前是极弱的,根源还是在于美国这两天给出的数据太差了:CPI 7.5的数据又创下了新高,另一方面需求还在高企,这就给加息的时间和力度加乘,市场预判要大幅加息的来锤旺盛的需求。纳斯达克周四周五的走势已经给了市场负反馈,并且预判中的新低还未出现,这个新低是极大概率出现的。

美联储加息已成长期趋势(美联储加息预期落地前抄底依旧是伪命题)(1)

创业板的调整已经来到了第三个月,本轮调整以来跌幅 -21.43%,个股的调整从来相对指数来说都是倍数加乘的,这种跌法的指数,大多数个股的跌幅都是大幅超过,部分甚至腰斩。多数人在下跌时都喜欢找支撑,实际上是错误的,上涨趋势的时候才看支撑,下跌趋势从来都是看阻力。现在指数的麻烦在于19年1月以来的一个非普涨牛市,中途的走势调整从来没有超过2个月,现在是下跌的第三个月,已然说明过去2年支撑上涨的内在逻辑已经改变。为什么不看上证指数,原因也简单,因为上证指数已经和大多数上市公司不是正相关了,只要你在这个市场待的时间长,就能深刻感受到这几年上证指数甚至和大多数个股成跷跷板效应。

基于以上,个人认为当前依然没有条件去判断市场的调整极限在哪里,但是这种调整和15年那种熔断齐跌又不是一个时空逻辑,大A就像一个难追的姑娘,每次都给你不一样的新鲜感。

创业板的大跌也跟宁德时代的努力调整脱不开关系,整个新能源汽车产业链的估值价格锚都锚定在它身上,这些股票过去一年的涨幅巨大,那么调整的空间自然也大。值得一提的是昨天首创的研报唱空宁德时代,在我看来反倒是宁德时代的一个下跌阶段结束的标志,下周看好新能源产业链,特别是盐湖提锂、锂电池上游矿的强反弹,本周上游盘中明显有抵抗动作,没有跟跌,代表:中铝国际。

数字货币,周五小弟补涨,龙头的翠微已经做好了派面的姿态,已经没有折腾它的价值。

美联储加息已成长期趋势(美联储加息预期落地前抄底依旧是伪命题)(2)

电子税务的金财互联是复盘的严重功课没有做到位,它才是最正宗的电子税务标的,之前一直把“税”题材的目标定在数字政通上,其实上数字政通是跟随票。

数字产业,我依旧认为并不是简单地炒15年爆炒过的互联网,内在的逻辑还是“币”和“税”,这个题材超短走势已经经历淋漓尽致,但是题材的强度会伴随人民币国际化的国家战略进程继续推进,短期预判是头部票将深度调整,部分二三线小弟补涨。

基建这个题材并不新,这些年,经济稍有隐忧,政策上就会有基建方面的倾斜,本周该涨的都涨过了下周调整板上钉钉。

指数弱势的时候,还是多关注新的题材及成交活跃,走势流畅的票吧,左侧抄底并不是一个好的选择,特别是没有改变趋势格局的逻辑出现的背景下。

*仅是本人的思考记录,对投资不构成意见或建议,自负盈亏

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