这几年，随着中国经济的飞速发展，老百姓手中逐渐有了些闲钱，投资理财诉求也随之加大。如何在解决需求“痛点”的同时防范金融风险、守护好自己的“钱袋子”，显得尤为重要。
在第二期 “关于金融风险”问答活动中，投资话题热度居高位。对于比特币是否可以看作本世纪替代黄金的避险资产？房地产投资风险有多大？目前老百姓较好的投资方向有哪些？智能投资前景如何？乐视股票能不能买等一系列“刁钻”问题，本期嘉宾的回答可以说是非常的专业与幽默。以下回答仅为嘉宾个人观点，不做投资依据。
投资有风险，入市需谨慎
对于比特币的问题，中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为，投资市场价格涨跌很正常，比特币目前不具备避险资金的特征。反倒是，目前他的风险最大。
房地产投资方面，在尹振涛看来，目前房地产市场风险大多集中在金融领域，表现为高房价，高库存(三四线城市)，高杠杆(居民杠杆也很高，特别是增速很高)，高附加性(投资品，户口，医疗，上学)，高金融性(大房企均涉足各类金融牌照)。
因此，目前房地产投资空间不大。从政策导向看，三四线城市特别是前期增长快，开发过度地区存在高库存，房地产风险最大。但一二线城市下跌动力不足，因为我们仍处在城镇化发展期。之前的需求管理也人为压抑购买力。由于房价过高，房贷成本高，政策不支持，老百姓的房地产投资成本太高，风险太大，机会不多。如果需要投资，尽量寻找人口流入强城市的中心区域，相对风险最小。
而针对用户提到的购买健康险、孩子教育险等保险产品是否理性？尹振涛表示，产品的投资功能有限，主要是发挥保险功能。是否购买各类保险产品还是看个人的需求和不同情况。购买保险产品务必认真核对合同，包括国外或香港保险产品。
面对用户乐视股票能不能买的问题，尹振涛机智回答，投资的事情很难回答，但是我不会买。
来自保守党的灵魂提问，目前国内风险最低的投资渠道是什么？尹振涛表示，风险最低当然是投资国债或购买货币市场基金，同时，购买银行发行的理财产品风险比较低。
目前很多金融机构都推出了智能投顾，但我试了一段时间感觉收益率不是很理想，请问您怎么看智能投顾的前景？尹振涛回答，事实上智能投顾并不是新工具，很早证券投资就引入了机器算法和模型控制，只是现在加入了更多新技术和新维度，例如AI，云计算等。这些仍处在发展阶段，不理想也是可以理解的。对待智能投顾，要理性认识，理性看待。同时，其跨领域投资目前仍存在一些监管瑕疵和政策风险。
如何在投资中该如何规避掉一些风险？尹振涛认为，投资就必然可能存在风险，换言之有风险才会有收益，高收益对应高风险，低风险只能获得低收益。投资不能做发大财的白日梦。需要根据自己的风险承受能力选择相匹配的投资产品。不要贪婪，不要轻信，就不会出现大风险。
十年一个坎，2018年金融危机真的会来吗？我们该如何自救？尹振涛表示，当金融危机爆发时，谁都躲不过风险。但是，如果感觉风险来临，可以提前换置避嫌资产。目前，公认的避嫌资产包括黄金，美元(前提是美国没事儿)，安全国家货币或资产等。
金融风险与我们有何干系？
一看到“金融风险”这个话题，大家普遍反应不知道该提问些什么，认为跟自己没什么关系？要知道，2017年年底召开的中央经济工作会议曾进一步明确指出，“打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险……”跟上国家经济发展步伐，如何防范金融风险必须门清！
金融风险包括几方面？尹振涛表示，金融风险表现形式多样，涉及部门和个人众多，影响较大，必须高度关注。当前金融风险包括三个方面。一是，实体经济放缓对金融业的负面影响。二是，金融体系内部的风险扩张，传染以及乱象。三是，外部国际市场不稳定对我们的影响。对普通老百姓而言，很多风险都与我们息息相关。例如，房地产市场风险，外汇波动，虚拟货币，互联网金融，民间金融等。
过去五年，我国重大风险防控取得的成就可分为两个阶段，一个是2012-2015年，这个阶段正是经济增速放缓，但是金融脱实向虚阶段，金融风险不断叠加。2016-2017年，才是加强监管的重要时期，力度不断加强，效果也是不断在展现。目前看，效果明显，持续性需要进一步确认。当前灰犀牛与黑天鹅同在，重点防范系统性风险。
当前我国有哪些灰犀牛要提防呢？尹振涛认为，我国可能存在的灰犀牛包括房地产市场，地方政府债务，影子银行及金融乱象等。如何避免他们的破坏性，避免灰犀牛引发危机？他认为，需要尽快缓释风险，做好风险预警。从2017年下半年开始，监管机构不断逐个挤泡沫，降风险。
人们常常提及的“影子银行”风险究竟指什么？针对这一风险目前我国有什么样的防治措施？尹振涛表示，影子银行主要指游离在监管之外，或通过各种通道和方法规避监管或寻求弱监管的金融业务，特别是类银行信贷业务。通俗点说，就是干着银行的事儿，却没有受到和银行一样的监管。监管机构最近密集出台的同业业务，表外理财，银证合作及资产管理等方面的政策，矛头直指影子银行。
地方政府债务风险在各个区域的表现又有何不同？尹振涛认为，地方政府风险表面看是债务负担过重，可能出现围绕国企，城投及商业银行的风险。深层次还是我们的中央和地方财税分权问题。
供给侧改革对于金融风险的防控有何重要意义？加强金融监管能起到何等程度的作用？供给侧结构性改革五大任务中的去产能，去杠杆，去库存都与防控金融风险息息相关。而防风险最重要，最直接的手段就是加强监管。我们已经步入了一个强监管周期。
面对人民币现状，有用户问到这现象正常吗？尹振涛表示，影响汇率的因素很多，除了市场因素外，政治外交因素都包括。人民币贬值压力之前很大，但随着中国经济转好指标出现，外汇调控效果出现等出现了最近的升值。市场波动瞬息万变。
关于未来外汇动向，尹振涛认为，目前外汇管理不属于管制范畴，属于宏观调控，逆周期调节因子发挥调控策略。在当前国际形势不稳，国内金融强监管和风险缓释过程中，外汇调控意义重大。从2018中央经济工作会议稳进辩证关系看，汇率要避免出现大幅波动。
如果今年美联储还持续加息，会对中国造成多大的影响，中国有可能会跟进加息吗？尹振涛认为，目前看美联储加息只是量化宽松的正常化，在大规模降税政策下持续加息动力不足。如果加息，对中国外汇储备和资金外流带来负面，对汇率稳定带来压力。中国当前加息动力不足，与稳经济和降成本的政策方针不匹配。
2018，互联网金融行业大洗牌之年
方兴未艾的互联网金融行业在逐步增强的监管下彻底告别了野蛮生长时代，中国互联网金融2018年面临着什么样的金融风险？尹振涛对此表示，如果说2017是互联网金融的强监管年，那2018则是互联网金融行业的大洗牌之年。随着网贷1 3监管框架形成及专项整治和登机备案的落实，互金行业将出现大洗牌。很多风险也可能在2018年出现。提醒高度关注互金平台的退出所带来的市场流动性风险，挤兑风险和欺诈风险等。
关于未来人工智能在金融监管上如何应用？尹振涛认为，人工智能是监管科技重要的技术支持，特别是在风险预警方面，因此应该很有前景。
关于用户提到2020年，是否真的普及高中，会不会勉强、现在社会医药贵等问题，尹振涛也非常认真的回答到，2020年我们要全面建成小康社会，这是硬性指标，必须完成。高中普及问题我不太了解，但高中不属于九年制义务教育。医改问题一直是改革重点，包括降低药价。
看完这些回答，是不是觉得金融风险其实就在身边。重视金融风险问题，拒绝身边的金融风险！警惕“灰犀牛”！跟上国家经济发展步伐，嘉宾的回答值得你认真读一读。本篇问答集锦也将同时放在微信小程序中，随时点击小程序，查看你关注的问题答案。更多 “金融风险”话题，请关注4月8日至11日博鳌亚洲论坛2018年年会。
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