“认知，是人与人之间难以逾越的鸿沟；投资是认知的变现！”
前不久，马里克写一篇关于多家上市化肥企业购不到磷矿石，那些企业最低有的采购不到5%，最高采购也才10%左右的磷矿石，在化肥销售高峰期不得不面临停产的尴尬局面。随后一个月中，磷矿石在磷化工各个产业分支中纷纷告急，即便1-4月磷矿石公布的数据，产量高于去年，但还是无法解决磷矿石供不应求的局面。
刚刚，马里克得到消息是磷矿石的政策又变了，这次磷矿石政策变化，有点像5月份磷矿石价格连涨5次一样，刷新你的磷矿石认知观！
6月以前，磷矿石企业大部分为了自供自家或关联企业实行惜售，有的是磷矿石生产出来就由矿区被附近磷化工企业截留，所以市面上磷矿石流通极少。为了解决市面磷矿石紧张局面，磷矿石主产区目前纷纷开始实行磷矿石线上竞价，而且力争在本月（2022年6月）完成线上竞价贸易体系建设。例如，开阳地区新的磷矿石控制政策是：除开磷外，各矿山产量的30%用于保证县内企业生产自用，50%用于政府平台对外竞标销售，20%由矿山自主外销。目前方案已提交县政府，根据竞拍公告，6月11~17日为报名时间，6月18日上午10点开始竞拍。本次竞拍标的合计为5.88万吨，预计后续开阳地区磷矿石外销量会增加，但价格也会有所上涨。
行业资深人士表示，关于本次竞标，贸易商和磷化工下游生产厂家都可以参与竞标。下游磷化工生产厂家因为考虑到成本的原因，加价意愿不强，但贸易商就没有什么顾忌了，为了拿到货源，大概率会使劲加价，竞标价格大概率会水涨船高。截至6月17日，磷矿石主流报价涨到了980元左右，若国内价格与国际磷矿石1500元的价格看齐，马里克预计全部磷肥厂家会停产，拒接订单的，因为当前的磷矿石价格已经让部分纯外购化肥企业在亏本生产。
今年以来，受益于新能源磷酸铁锂电池赛道的火热和全球化肥需求的旺盛，磷矿石的需求量较往年放大数倍。供不应求导致磷矿石价格屡创新高，曾经的“黑穷粗”，如今摇身一变也成为了“白富美”。比如近日，阿里司法拍卖网发布云南金水矿业有限责任公司所有的磷矿石拍卖公告，最后70万吨磷矿石以1.04亿元成交拍卖（碎土状磷矿69.90万吨，块状磷矿2.51万吨）直接刷新了历史！
线上竞价的本意是什么？在线竞价，本意是让采购过程更加公平，采购信息交流与传递更快，采购管理监控更加有效，采购工作强度减轻了，工作效率提高了，采购价格降低了，费用减少了，与供应商的联系更加方便了。而磷矿石本次实施线上竞价，时间点有些特殊性，这是在无磷地区寻求发改委解决磷矿石需求问题后孕育而生的，况且磷矿石紧张依旧，没有任何改观。马里克认为，发布此时磷矿石在线竞价，有些应对发哥，给发哥一个交代而已。把物以稀为贵的磷矿石放到线上竞价，除了打破历史价格外，目前对磷矿石的降本起不到任何作用。
因为供需格局依旧是紧平衡状态：
供给端：1、环保趋严、污染不达标的企业将逐渐淘汰
2、一体化磷化工企业磷矿石自用采取惜售，导致市场流通的磷矿石紧张。
3、磷矿石平均品位逐年降低，达到生产要求的产能逐年递减。
4、磷矿石探转采程序办完，至少需要7年以上时间，新产能周期过长。
下游需求旺盛：
一是磷肥，数据就不在说了，用一句话形容：目前大部分磷肥企业采购不来原料磷矿石，都揭不开锅了。
二是草甘膦/草铵膦，一方面南美地区进入了除草剂采购旺季，要持续到9月份；另一方面，转基因玉米、大豆近期被批准商业化，打开了草甘膦/草铵膦长周期向好的景气度
三是磷酸铁锂电池，截至当下，进军磷酸铁锂行业的磷化工企业、钛白粉企业以及老玩家等将近30家左右，规划的磷酸铁产能超过800万吨，你想想要拉动多少磷矿石产能需求？
综上，在下游化肥、除草剂、新能源市场等需求旺盛的情况下，若磷矿石实行在线竞价销售模式，除了打破磷矿石历史价格外，必然会抬升磷化工价格大涨，支撑了磷化工景气度上行。
建议关注磷化工龙头【云天化】和弹性较大的【川恒股份】、【兴发集团】等，以及草甘膦龙头【江山股份】和草铵膦龙头【利尔化学】。
提示：再好的逻辑，也要结合大盘涨跌和个股趋势来选择介入跟退出的时机。
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