你知道保险杆杆率么？
杠杆高好还是低好？
杠杆高低是如何影响保单贴现投资？
今天为大家一一揭晓。
在保单贴现投资中，人们常常将“死亡率”作为判断投资预期收益的关键指标，而忽视了“保单杠杆”这一重要指标。
有同学疑惑了，“保险杠杆”是什么东西？
所谓杠杆，便是以微薄之力撬动起巨物的工具，也是全部保险公司从业的核心内在逻辑。根据官方的解释，在资产负债表中，杠杆率指的是权益资本与总资产的比率，杠杆率是衡量的还款能力。杠杆率的倒数是杠杆倍数，杠杆倍数越高，越容易受到收益率和贷款利率的影响。
人寿保险行业中的杠杆率有以小博大之意，指的是投保人所支付的保费与总保额间的比值。
比如王小姐支付了1万元，买了一份保额为100万的人寿保险。那么该份保险的杆杆倍数为100倍，其倒数即为杆杆率。
站在投保人的视角，保险杠杆起到了“以小博大”的作用。帮助家庭降低、转移风险，以较少的保费，来撬动“危难时刻”更多的资金保障。但是，交同样的保费，杠杆倍数越高，家庭抗风险能力越强。
举一个很简单的例子。为了方便理解，我们假设小王的保费一次性支出1万元，保额为100万元。而小李的保费是1万元，保额是1000万元。你品品？是谁的保险更合适？
站在保单贴现投资人的视角，保险杠杆代表了“预期收益率”。在保单贴现投资中，所投资的保单杠杆越高，需要交纳的保费越少，相对应的，投资收益越高。
同样以上面的小王同学和小李同学为例子。
假设保单贴现投资机构以50万的价格分别买下了小王和小李的保单，在赔付条件（身故）触发后，投资人在小王这里的收益为50万（100万-50万）；在小李这里的收益为950万（1000万-50万）。
由此看来，保单杠杆倍数越高，代表着越高的性价比，不管是保单持有人，还是保单贴现投资者，这都是一项不能忽视的重要指标。
因此，从理论上来说，投资的寿险杠杆倍数越高，相应的能带来更高的预期收益和回报。
但需要注意的是，寿险杠杆还是要根据具体的“国家”、“产品”、“保险公司”来判断其具体赔付额、保障期限及赔付要求。
以【国家/地区】来划分，寿险杠杆倍数：美国>台湾>香港>大陆。
由于美国保险行业历史悠久，保险市场相对成熟发达、行业体系完善、相关保险的各类法案也十分健全、美国保险业的竞争也非常激烈、寿险“生命表”更新频率较高，诸多因素导致美国寿险保费较低，保额较高。
美国寿险保费可以说是全世界最便宜的，杠杆倍数是最高的。
美国人寿保险的杠杆约是台湾人寿保险的2倍，香港人寿保险的3倍，中国大陆人寿保险的5倍。
举个例子，假设中国人寿保险的杆杆倍数为10，那么，香港人寿保险的杆杆倍数为去16，台湾人寿保险的杆杆倍数为25，美国人寿保险的杆杆倍数为50。
这意味着一份100万保额的保单，如果在中国大陆购买需要10万，那么在香港需要6.25万，在台湾需要4万，而在美国购买仅需要2万！
以【产品】类型来看，寿险杠杆倍数：定期寿险>终身险。
所有类型的人寿保险大致都可分为两大类：
1. 定期人寿保险。
定期人寿保险的期限通常以1年、5年、10年、15年、20年、25年或30年的。
这类保险有固定的有效承保期限。
如果投保人在指定期限内死亡，该保单会进行相应的赔付。
2. 终身人寿保险。
这类保单保障被保人的终身，不管何时身故，都会获得相应的保额。
一般来说，由于“定期寿险”属于消费型险种，投保人拿到赔付额有限制，因此这类保险的保费较低、保额较高。
而“终身险”属于分红型险种，有现金价值，有固定的保额保障，因此保费相对较高。
以购买保单的【保险公司】来看，寿险杠杆倍数：规模较小的保险公司>规模较大的保险公司。
一般来说，规模越大的保险公司，知名度、公信力越强，人们越愿意去购买大公司的保险。
这类保险公司市场份额较大，不缺客户，因而在保费上更有“叫价”优势，保费相对较高、保额相对较低。
总的来看，保险杆杠倍数其实是一个受多因素影响的数值，相信大家看完以上内容，对保险杠杆都有了初步的认识，在各位投资人未来投资保单贴现时，都可以参考以上几个指标，来对所投资标的进行大概的判断。
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