#黄金断崖式下跌#
一、本周观点
今年国际黄金的走势颇为动荡,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企,美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。
自3月份黄金升至每盎司2,000美元以上的年内高点之后,黄金在4月到8月份已经连续五个月下跌,因为3月份以来美联储连续快速加息,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。今年迄今黄金下跌8.53%,上周五收盘价格比去年同期下跌4.44%。
作为对比,2021年黄金下跌3.51%,全年平均价格为1797.67美元/盎司。其中9月16日更是创出1661.9美元/盎司,创近2年低点附近。九月份至上周五,国际金价下跌了2.4%,未来难道还会六连跌?
事关美联储加息的任何言论均牵动着市场的神经,黄金被视为对冲通胀和经济风险的工具,但是利率上升削弱了非计息黄金的吸引力。自3月份以来,美国央行已经将基准隔夜利率提高了225个基点,市场预计本周再次将政策利率提高。
刚刚过去的一周,9月15日美盘时段美国方面公布了美国8月零售销售数据,结果该数据表现略超预期,与零售数据同时公布的初请失业金数据也少于预期,为连续第五周下降。市场被美联储激进加息预期笼罩,美元相对强势,美债收益率走高,进一步打压金价。使得国际金价录得四周来最糟糕的一周表现;与此同时,投机者对金市的看涨情绪持续降温。
本周投资者需重点关注的美联储利率决议,对大宗商品影响比较大!
综合所述,对于贵金属后市,小褚认为关注下方支撑,从中长期看,未来反弹上涨概率比较大,建议投资者逢低买入比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！
二、行情回顾
上周国际金价开盘1728.4美元/盎司,盘中最高价1746.4美元/盎司,最低价1661.9美元/盎司,收盘价1684.5美元/盎司,下跌43.1美元,跌幅2.49%。国内期货市场,上海黄金主力合约,开盘价389.46元/克,盘中最高价390.22元/克,最低价382.92元/克,收盘价383.60元/克,下跌5.92元/克,跌幅1.52%;白银主力合约开盘价4500元/千克,盘中最高价4500元/千克,最低价4344元/千克,收盘价4362元/千克,上涨0.83%。
三、基本面动态
1、周度消息：
周一黄金期货上涨近1%,白银大涨5%以上,主要是受到美元汇率下跌的支持。投资者在等待周二美国发布的关键通胀数据,以从中了解美国央行未来加息步伐的线索。
周一,白银走势异常坚挺,创下8月17日以来的最高点。分析师称,这是受到空头大举回补的支持;市场风险偏好回升,也对白银构成支持。
周二黄金期货宽幅震荡,收盘下跌。8月份美国消费者价格指数意外上涨,强化了市场对美联储将在下周激进加息的预期,美元跳涨,也给黄金带来压力。
美国劳工部的数据显示,8月份美国消费者价格指数比7月份上涨0.1%,而不是像经济学家预期的那样降低0.1%,这强化了美联储将会大幅加息的预期。
美国劳工部周二公布的8月份通胀数据意外上涨,结束了此前温和回落的趋势,给美联储可能在9月份后放松加息的希望泼了冷水。剔除食品和能源价格的核心CPI增长也超过预期,从7月份的同比上涨5.9%提高到6.3%。
周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货连续第二日下跌,因为预期美联储将在下周大幅加息,令非计息的黄金失去了一些吸引力。
周三公布的8月份生产者价格(PPI)连续第二个月下降。美国劳工部表示,继7月份下滑0.4%之后,8月份PPI又下滑0.1%;截至8月份的12个月,PPI上涨8.7%,低于7月份的9.8%。
周四黄金期货大幅下跌,创下2020年4月以来的最低点,因为交易商押注美联储将会再次大幅加息,提振美国国债收益率以及美元走强,削弱了黄金的吸引力。
周四美国国债收益率上涨,两年期国债收益率创下15年新高,因为零售销售和初次申请失业救济金的数据显示美国经济有弹性,给了美联储下周积极加息的充足空间。
周五,黄金期货上涨,但是仍然远低于1700美元关口,周线创下四年来的最大单周跌幅。
目前市场交易者认为美联储下周加息75个基点的机率达到75%,加息100个基点的机率为25%。黄金被视为对冲经济风险的工具,但是美联储加息令非计息黄金的吸引力减弱。
2、黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到9月16日,较上一日减少1.16吨,当前持仓为960.85吨。
美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,9月7日盘中突破110大关,随后震荡运行
上周美国方面公布的8月CPI数据高于预期,这再度使得市场对于9月美联储议息会议将会采取大幅加息动作的预期升温,甚至开始定价加息100个基点。这使得美元维持强劲态势,金价则跌至1,700美元的关键关口下方,并录得四周来最糟糕的一周表现。与此同时,投机者对金市的看涨情绪持续降温,COMEX期金净多仓降至逾三年低位。
据CFTC数据显示,截至9月13日当周,COMEX期金非商业多头持仓减少5595手至225932手,非商业空头持仓增加918手至128588手,非商业净多头寸减6513手合约,至97344手合约。
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