近日，全国绿色电力交易试点启动，17个省份的250多家发电企业和电力用户参与绿电采购，以风电和光伏发电为主。
受益于政策和需求利好，风电板块迅速“乘风”而起，9月以来涨幅高达11.6%。相关概念股表现活跃，据21投资通（微信号ID：touzit21）统计，9月8日，中闽能源（600163.SH）晋级5连板，内蒙华电（600863.SH）走出5天4板，银星能源（000862.SZ）2连板。
市场近期主要聚焦在资源行业，其中风电获得了重点关注，在多重利好之下投资机会逐渐凸显。
风机加速降本增效
2021年是海风补贴的最后一年，也是陆风平价的第一年，国内风电即将全面进入平价时代。由于风电成本下降，发电效益较好，今年上半年的风电招标规模大幅上升，国内公开招标市场新增招标量31.5GW（1吉瓦GW=1百万千瓦KW），同比增长168%。同时，经历抢装之后，风机整机价格加速下行，至今年6月，3MW（1兆瓦MW=1000千瓦KW）级别风机投标均价降至2616元/KW左右，较去年6月均价大幅下降，风电装机量有望持续向好。
中泰证券预计，2021年风电需求或达50GW以上（产业链需求口径同比持平），2022年需求或增长20%以上。
2021年上半年风电招标超预期
全国改造市场有望陆续打开
除了风电持续降本，风资源较好的大基地开发也在持续推进。8月底，为实现老旧风电场风资源利用最大化，宁夏开展老旧风电场“以大代小”更新试点，力争到2025年实现更新规模2GW以上，增容规模2GW以上。
“以大代小”更新试点主要针对全区并网运行时间较长、单机容量在1.5MW及以下、连续多年利用小时数低下、存在安全隐患的项目，更新以3MW以上风机为主，做到年等效利用小时数达到2000小时以上。国盛证券预计，全国老旧风电场改造市场有望陆续打开，风电整体需求将持续提升。
风电零部件或将爆发式增长
随着宁夏试点启动，业内预期国家能源局牵头制定的《风电机组更新、技改、退役管理试行办法》即将出台。随着老旧风机大规模退役，风电零部件产业或将迎来爆发式增长。
此外，作为风电零部件的重要原料，钢铁价格出现阶段性触顶，叠加市场预期下半年宏观经济增速放缓，影响大宗商品需求，其价格有望企稳甚至回落，零部件企业的成本压力得以缓解，盈利能力有望逐步改善。
钢材综合价格指数周度数据
估值将持续修复，关注两大主线
光大证券表示，目前风电各细分行业龙头估值约为15倍，相较于光伏细分环节龙头约40倍的估值，仍有较大差距。在碳中和背景下，风电同为新能源发电的重要支柱，风电行业的整体估值将持续修复，与光伏行业的估值剪刀差有望收窄。
个股方面，综合中泰证券、光大证券、国盛证券、浙商证券的推荐，关注两条主线：
1、风电装机量有望持续向好，主机厂短期业绩弹性大，关注明阳智能（601615.SH）、运达股份（300772.SZ）。
2、市场规模较大、竞争格局良好的核心零部件龙头：新强联（300850.SZ）、日月股份（603218.SH）、金雷股份（300443.SZ）、天顺风能（002531.SZ）。
同时券商也提示：风电新增装机容量低于预期，风机招标价格复苏低于预期，原材料价格波动等风险。
【参考来源：浙商证券：风电设备行业点评报告：老旧风场试点“以大代小”；“十四五”风电需求有望大幅超市场预期；国盛证券：电气设备行业点评：风电成长性逐步修复，重视风电板块投资机会；光大证券：碳中和行业（电新 环保）周报：重点关注风电零部件细分龙头，持续推荐工业硅逻辑催化的特变电工；中泰证券：2021风电行业中报总结：成本风险释放，需求或超预期】
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
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