来源 | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖喱
金融的魔“利”不小，近年来，不断有玩家涌入金融赛道。
近日瞭望消金留意到，国美携手拼多多唱“双簧”的消息。其实作为曾经的家电零售巨头，国美零售之路崎岖坎坷，已连续三年处于亏损的状态，为了另谋出入，国美拓展了金融业务。
据悉，国美金融科技已于2017年曲线在港股上市，同时国美金融还是“持牌大户”，已拿下小额贷款、第三方支付、融资租赁、商业保理、基金销售、私募基金等金融牌照。
然而，国美金融业务舆论风波不断，除了旗下支付、小贷机构等先后因违规被罚，消费金融主力军国美易卡还被用户投诉为“套路贷”帮凶。
此外，国美金融科技近年的业绩在走下坡路，股价常年位列“仙班”。而国美金融旗下拥有的多家P2P平台也已全线停摆。
那么问题来了，拼多多作为迅速蹿红的电商新贵，为何要与落魄国美联手？
1国美榜上拼多多？近期，拼多多发布消息称，公司将认购国美零售（港股企业）发行的2亿美元可转债。并宣称，双方将达成全面战略合作关系，国美商品将上架拼多多，品牌家电将接入拼多多“百亿补贴”计划。此外，拼多多还会向国美注入消费趋势性大数据、平台流量等优势数字零售资源。
瞭望消金从多处获悉，这是拼多多首次对外进行战略投资。但拼多多与国美的合作由来已久。
据媒体报道，早在2018年，国美就已入驻拼多多，拼多多也和国美安迅物流展开了业务层面的合作。今年3月底，双方还联合推出了“超级品牌日”活动。
国美零售CFO方巍也对外表示：“两年来，从平台到服务，再到今天资本层面的合作，国美与拼多多的合作日渐深入。”
有业内人士指出，受疫情影响，整个“新零售”行业的边界将被再次打破，电商即将进入投资大乱战。
据《2019年中国家电市场报告》显示，当前我国家电市场零售额规模为8910亿元。从渠道商格局看，家电零售市场约55%的份额被京东、天猫、苏宁易购、国美等零售巨头掌握在手中。
其中，京东以22.39%的占比成为中国家电零售渠道当之无愧的霸主，第二名的苏宁落后了4.3个百分点。天猫以11.72%的占比位列第三，国美则以4.88%的占比排在第四。
据瞭望消金所知，2015年，阿里巴巴与苏宁达成全面战略合作，投资约283亿元，被称为电商企业与传统零售企业的最大资本合作。
但苏宁易购的盈利能力却每况愈下，最新数据显示，2019年其净亏损达到57.11亿元，而上年同期亏损为3.59亿元。
而京东背靠腾讯（腾讯为京东提供流量支持，开放微信一级、二级入口）前景似乎无可限量。财报数据显示，京东2019年净利润为122亿元，而2018年这一数据是亏损25亿。
天猫为阿里旗下平台，资源支持不在话下。最后是拼多多与国美的合作，在业内人士看来，似乎是没得选择，但又是最佳选择。与其说拼多多选择了国美，倒不如说是国美傍上拼多多。
国美披露的财报显示，2019年集团实现营收594.83亿元，同比下滑7.57%；净利润亏损25.9亿元，同比大幅缩窄。这是国美连续亏损的第三年，累计金额超过79亿元。
在瞭望消金看来，市场竞争日益激烈，国美实体店不温不火，想要再度反超京东、苏宁、天猫谈何容易。作为昔日霸主国美岂能坐以待毙，除了联手拼多多，其早就将手伸到了金融领域。
2国美搞什么金融？公开资料显示，国美金融成立于2014年，立足产业本身，紧绕核心零售生态圈，构建包括支付金融、数据云、资产交易、创新金融和创投金融五大平台，打造消费金融、供应链金融、理财、保险、基金以及跨界创新六大产品体系。
经过六年的成长，当前的国美金融已是“持牌大户”。据瞭望消金统计，其已拿下网络小贷、第三方支付、融资租赁、商业保理、基金销售、私募基金等金融牌照。
由于坐拥天然场景与资金优势，国美金融一路狂飙猛进。但隐形的壁垒不断涌现，国美金融旗下机构频频陷入违规舆论风波。
去年4月，国美旗下支付机构银盈通支付有限公司(下称，银盈通)卷入一起特大网络诈骗案。受害人以通过银盈通被转移走41万为由，两次向人民银行递交了有关银盈通的“投诉举报书”。
当时有业内人士指出，继“断直连”、“取消备付金”之后，央行对第三方支付机构的监管越来越严，银盈通被处罚的可能性很大。
今年1月，银盈通收到中国人民银行开出的两张巨额罚单，涉及金额达到1789.76万元，另有两名相关负责人共被罚65万元。
原因是银盈通未按规定履行客户身份识别义务、未按规定履行客户身份资料和交易记录保存义务；违反清算管理规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定。
无独有偶，今年4月，国美小贷因“提供虚假经营信息”行为，被天津市地方金融监督管理局开出50万元罚单。
据悉，凭借该网络小贷牌照，国美金融打造了消费分期平台“国美易卡”、分期购物服务平台“美易分”、房抵贷产品“美易房”、汽车金融产品“美易车”、供应链金融平台“美易融”。
然而，瞭望消金发现，除了国美旗下支付、小贷等机构先后因违规被罚，其消费金融主力军国美易卡还被用户投诉为“套路贷”帮凶。
此前WEMONEY研究室曾报道，有借款人向反映，在国美易卡里下载了一款号称“申请必下”的借贷APP，却不幸“套路贷”。
“只要实名认证，填写身份信息、银行卡后，就会自动被借款且形成借款分期，还款后又会再次被强制贷款”。除了不断循环下款套牢借款人，该贷款的利息畸高。
“填完资料自动下款，没有任何合同。”根据另位受害人提供的资料显示，贷款1166元，期限5天，到期后还款2266元。以IRR计算下来，这笔借款5天利息高达94%，年化利率达到了6800%。
当时WEMONEY研究室下载国美易卡后发现，瑞薪分期在其推荐位的前三位，位置显眼，点击量也不低。目前瞭望消金通过国美易卡APP发现，“申请借贷”页面已消失。
（国美易卡“金融生活”界面前后变化）
另外有借款人在聚投诉上反映，国美易卡自身信贷业务存在捆绑搭售保险，收取额外服务费的情况。
还有借款人称，国美易卡借款到账之后，与实际标的借款额度并不一致。用户发现在APP中，该“砍头息”是“增值权益服务（已购买）”，而在合同里则是“信息服务费”和“账户管理费”。
除了上述种种违规的罚款与出格的行为，瞭望消金发现，国美金融旗下拥有的多家理财和网贷平台也已全线停摆。
美易金服、美易理财已在去年完成兑付并停止运营；华人金融现进入清退处置期，已解除厦门银行存管；和华人金融同属华人金控旗下的理财平台华金理财已经停止了网站标的和公告的更新；国美在线金融频道上的产品也已经全部清空……
此外，国美金融科技作为国美新布局的金融部分上市主体，近年的业绩正在走下坡路。
今年年初，国美金融科技发布业绩预告，预计2019年度业绩将由盈转亏，年度亏损不少于2900万元，而2018年度同期公司录得溢利约143.9万元。
值得关注的是，尽管2018年国美金融科技实现盈利，但较2017年同期的2172.4万元溢利下滑约93.38%。
瞭望消金还注意到，自2008年国美创始人黄光裕因非法经营罪入狱以来，国美零售、国美金融科技等“国美系”企业股价常年处于“仙股”行列。
如今正值黄光裕出狱之际，国美又榜上拼多多，还能有机会完成“自救”吗？
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