1944年，德国法西斯陷入四面楚歌的境地，战火正在向德国纵深蔓延。为迟滞同盟国的攻势，德军总参谋部决定撤回驻扎在巴尔干的“A军团”。为此，德军拟定了一个秘密的“劳费尔行动”计划，并把党卫军的冯·迪特里希上校派遣到萨拉热窝，打入当地的抵抗组织内部并企图抓获抵抗组织领导人瓦尔特。
萨拉热窝郊外的夜晚。康德尔（假瓦尔特）带领游击队员炸毁了一座铁路桥，在返回途中遇到德军巡逻队，康德尔在一名养路工人的掩护下逃出来后，来到了盖世太保。
第二天，盖世太保处决了晚上炸桥的20个铁路工人。
皮劳特以党卫军上尉沙西的身份和苏里来到车站调查事情的真相。兰科斯不知道昨晚发生的事情，于是他们用暗语给养路工奥布伦打电话。奥布伦没有回答暗号。
皮劳特和苏里来到奥布伦的值班室。原来奥布伦已经被秘密警察控制。
在火车汽笛的掩护下，苏里打死了两个警察，和皮劳特一起带着奥布伦乘车离开了火车站。
吉斯照相馆。康德尔走了进来。吉斯送走了照相的德国兵后，把藏在储藏室的游击队员叫了出来。康德尔吩咐大家不要相信任何人。布兰克告诉康德尔，准备向解放区转移17人，并把名单给了康德尔。
名单很快就到了盖世太保手上。盖世太保逮捕了这17个游击队员。
钟表店老板，谢德的家。谢德的女儿阿兹拉下班后回到家里。不久，皮劳特也来到了谢德的家。
哈姆饭馆。伊万正在和布兰克会面。
伊万和布兰克分手后被秘密警察跟踪。布兰克也被康德尔打死了。
谢德的钟表店。苏里告诉谢德，布兰克被打死了，商量如何搭救伊万。
飞鹰药房。伊万收到纸条，让他到博物馆去。
博物馆。秘密警察早已在此等候。在马里施等人的帮助下，伊万跳上前来接应的摩托车逃走了。秘密警察开车追击。最后伊万中弹摔下摩托车。
医院。在盖世太保的严密监视下，医生开始抢救伊万。手术过程中游击队员切断了电源停电了，盖世太保不得不出去找手电筒。在这间隙，医生用一具得肝硬化病死的尸体换掉了伊万。事后医生向盖世太保宣布伊万死了。
在一间秘密病房里，伊万苏醒了。皮劳特从伊万口中得知德国间谍假瓦尔特打入组织，510团进入萨拉热窝。
医院。警察局的乔斯科（真名：斯特里）照透视。乔斯科向皮劳特报告了一个重要情况。瓦尔特让乔斯科搞到“劳费尔行动”和假瓦尔特的情报，查出叛徒。
吉斯照相馆。康德尔责怪博尔基，说伊万是德国间谍。博尔基辩驳中无意泄露了谢德是游击队员的身份。正在这时，有人敲门。吉斯开门见是皮劳特。皮劳特说有人在追他。
很快，一队德国兵闯了进来。在皮劳特身上搜出了手枪，在房间烟筒里搜出了卡宾枪。康德尔和游击队员们早就跑的无影无踪了。于是，德国兵带走了皮劳特和吉斯。
半路，皮劳特和吉斯打倒德国兵逃跑了。原来，这群德国兵是游击队员假扮的。
米尔娜的家。吉斯带着皮劳特来到米尔娜的家。
晚上。博尔基带领着阿兹拉参加了游击队员袭击德军汽车的活动，中计后全部牺牲。德军又设计让认领尸首，企图消灭游击队员的亲属。在皮劳特和其他游击队员的带领下挫败了德军的阴谋。
谢德的钟表店。一个自称联络员的人告诉谢德有关于“劳费尔行动”计划的重要情报要交给瓦尔特，约定五点在清真寺见面。
谢德的钟表店。乔斯科告诉谢德，德国人在清真寺布置了圈套。谢德一下子明白了，那是个假联络员，要抓瓦尔特。通知瓦尔特已经来不及了，谢德决定自己去清真寺。
清真寺。谢德走到假联络员面前，掏枪打死了假联络员，自己也被德军的机枪打死。正在赶往清真寺的皮劳特和苏里听到枪声，迅速地控制了清真寺，阻击德军后顺利逃离。
谢德钟表店的学徒也做起了游击队联络员的工作。以卖花为掩护，引导米尔娜见到了皮劳特。皮劳特告诉米尔娜晚上组织她联络的五十多人到解放区去，并说吉斯叛变了。
库斯曼地球厅。皮劳特在吉斯的住处搜出了吉斯出狱的证件，然后带走了吉斯。地球厅老板库斯曼把这情况报告给了叛徒肖特。肖特随即报告给了康德尔。
夜晚，树林里。游击队员们在行进途中。突然一伙德军包围了他们。混入游击队员里的一个党卫军少尉，不知道这伙德军是游击队员假扮的，提出要见德军的指挥官，而后又在一份人员名单上做了标记，帮游击队员把混入的五名德国特工清除掉了。
米尔娜的家。正在睡觉的米尔娜被声音惊醒了。皮劳特和吉斯突然出现在面前。原来米尔娜就是叛徒肖特。皮劳特让米尔娜联系假瓦尔特，要求见面。
砖窑。假瓦尔特——康德尔按时出现了。突然米尔娜大喊起来，康德尔见势不好想溜。米尔娜狂追求带走，被康德尔开枪打死。康德尔的汽车也撞墙起火。经过激战，康德尔被吉斯打死。
德军“A军团”的装甲部队抵达维谢格拉德，“劳费尔行动”开始。原来，“劳费尔行动”就是德军用火车把伤员运到油库外卸车，同时派卡车接伤员，再把火车开到油库装运油料，最后把油运送到维谢格拉德去支援撤退中已经油料耗尽的“A军团”的装甲部队。
皮劳特、伊万、苏里和医生米斯科维奇博士经过分析，对比辛德勒的电话记录，终于搞清楚了“劳费尔行动”。
在通往油库的道路上，游击队员化妆截住一辆去油库运伤员的德军卡车，皮劳特、苏里、吉斯混进了德军车队。
油库门口。皮劳特以站长名义把火车司机三人骗到一间空房子里，打晕后换上司机的衣服，控制了火车。
火车装完油料开出油库以后，被打晕的德国火车司机苏醒过来打开了水阀，惊动了守军。德军知道上当了，立即在沿途布置军队拦截火车，押车的德军也发现了异常，向皮劳特等人进攻，均被击退。
当火车爬坡时，皮劳特摘掉了列车的通风管，提开车钩，没有机车牵引的列车快速倒退，德军立即拧紧手闸刹车。但是皮劳特等人等到了安全区域，立即将机车换向倒车并跳下机车，无人驾驶的机车如脱缰野马快速的下滑向军列撞去。猛烈的碰撞引燃了油料，炸掉了运送燃料的火车。
吉斯一直想见到瓦尔特，苏里告诉他，皮劳特就是瓦尔特。
冯·迪特里希因为“劳费尔行动”失败被调回柏林，临走时他自嘲地说自己一来就在寻找瓦尔特，但找不到。即将离开总算知道了他。他身边的盖世太保不明所以问他谁是瓦尔特，他不屑地看了这个盖世太保一眼、有气无力地说：“你看到这座城市了吗？他，就是瓦尔特。”
