镍是一种略带黄色的银白色金属,熔点是1453°,沸点是2732°,纯镍有磁性。镍主要应用在不锈钢领域,全球范围来看约占镍消费的65%左右,来看看镍长什么样。

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镍排在原子序列的第28位,化学符号为NI,前面分别是铁和钴,后面紧挨着的是铜。所以它在物理化学属性上和铁、钴比较相似,同时具有和铜相似的亲氧亲硫性。

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镍排在原子序列的第28位

“妖镍”的由来

镍的使用(天然的陨镍铁合金)最早可追溯至公元前3500年。瑞典矿物学家和化学家阿克塞尔•弗雷德里克•克龙斯泰特(Axel Fredrik Cronstedt)于1751年最早分离出镍,并将它界定为化学元素。镍的外语名字来自德国矿工传说中同名的淘气妖精(Nickel,与英语中魔鬼别称"Old Nick"相近),这是由于镍铜矿不能用炼铜的方法炼出铜来,所以被比拟成妖魔。

瑞典矿物学家和化学家阿克塞尔•弗雷德里克•克龙斯泰特

镍从十九世纪开始就成为铸造硬币材料。在美国,Nickel这个昵称指的是由铜及镍铸成的1美分硬币,1866年,5美分盾牌硬币以25%的镍含量(其余75%为铜)承继了这个昵称。时至今日,当年合金比例5美分硬币仍然在美国通用。二战期间,由于镍在装甲中的功用使得它成了战争资源,所以美国把硬币中的大部分或全部的镍成分换掉。

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1866年美国发行面值5美分硬币

镍的主要应用

由于镍的物理化学属性,所以镍具有很好的可塑性、硬而有延展性,并且放在空气中会形成致密的氧化膜,耐于储藏。主要以合金添加的方式用于生产不锈钢、高性能合金钢等,镍在不锈钢中改变了它的晶体结构,形成奥式晶体。最主要应用在不锈钢中,占全球消费市场的65%。

镍是重要的工业金属,广泛应用在钢铁行业、机械行业、建筑业和化学工业。具体用途:

  • 用作金属材料,包括制作不锈钢、耐热合金钢和各种合金

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  • 用于电镀,在钢材及其它金属材料的基体上覆盖一层耐用、耐腐蚀的表面层,防腐性比镀锌高;

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  • 在石油化工的氢化过程中用做催化剂;

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  • 用作化学电源,制作镍氢电池、镍镉电池的原料;

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  • 制造颜料和染料,制作陶瓷和铁素磁体等新型材料。

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镍矿的冶炼

1、镍矿的分类

镍根据地质因素划分,主要有硫化镍矿和氧化镍矿(又称为“红土镍矿”)。

硫化镍矿目前在世界上的产量占比在40%以下,主要优点是矿源品质好,工艺技术成熟,副产品较多,所以后期的冶炼成本较低,缺点是成本主要集中在前期投入和采矿环节。

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硫化镍矿

氧化镍矿目前全球市场的产量占比已经达到了70%左右,优点是勘查采矿成本低,但是冶炼成本非常高,并且能耗污染较大。

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氧化镍矿(又称为“红土镍矿”)

镍的生产工艺

一张图简单来看下硫化镍矿和红土镍矿的生产工艺流程:

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生产工艺流程

再来张图,看看硫化镍矿和氧化镍矿的对比:

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硫化镍矿和氧化镍矿

镍的供给状况

1、上游镍矿的供给

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全球镍矿的分布

硫化镍矿主要分布在,澳大利亚、俄罗斯、加拿大、中国、南非等。

红土镍矿主要分布在,南北回归线一带,澳大利亚、印尼、菲律宾、古巴等。

另外,大洋深海底还含有大量的镍资源,但由于技术不到位、成本太高等原因,利用量极小。

从资源储备的角度来看,澳大利亚资源储量占世界的24%,是世界镍资源的核心区,但是印尼和菲律宾的储量虽然不是领先的,但是由于开采和运输成本比较低,是产量最高的国家,是中国红土镍矿的主要提供国。

来看看全球镍储量占比的分布:

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全球镍储量占比

2014年印尼颁布了矿产原料出口禁令,印尼的出口被严重遏制,全球的矿镍增长出现了拐点。从2003年到2013年一直处于大幅增加的状态,2014年出现了增速回落。随后,中国矿产商主要着眼于开发菲律宾的红土镍矿,以填补印尼的缺口,2015年达到顶点。

国内方面:

我国镍矿的资源量有限,主要依靠进口。

我国镍矿储备方面和世界正好是相反的,硫化镍矿占全国总量的90%,红土镍矿仅占全国总量的10%。由于红土镍矿占比较低,所以开采价值较低。

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我国镍矿储备分布

根据地区来看,甘肃、内蒙古、吉林占到了超过90%,其中甘肃地区占比最高,大约占全国储量的80%左右。

2、镍的生产

镍按照生产原料的不同可以分为原生镍和再生镍,原生镍的生产原料来自于镍矿,再生镍的生产原料来自于含镍废料。

原生镍包括:电解镍、镍铁和镍盐,其中电解镍根据国标GB/T6516-2010的规定,可分为Ni9999、Ni9996、Ni9990、Ni9950、Ni9920五个牌号;镍铁,又称为含镍生铁,是镍和铁的合金,主要由红土镍矿进行火法冶炼烧结而成,镍铁的镍金属含量约为5%~30%,按照含量不同可以分为,高镍生铁、中镍生铁和低镍生铁。

2009-2013年,全球原生镍一直处于增长状态,平均每年递增约10.3%,主要增长区域为中国,主要原因是,和其他基本金属类似,虽然中国的镍矿占比不高,但是在冶炼环节,中国处于绝对的领先水平。

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主要国家原生镍产量

2013年原生镍的生产达到峰值,随后处于逐年下降的状态,主要原因是,一方面投资过热导致前两年较高的库存,二是经济增速下滑导致总需求下降。

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全球原生镍产量

3、主要生产企业和品牌

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知名镍生产企业

其中,中国的主要生产厂家有,金川集团有限公司(甘肃)、吉林吉恩镍业股份有限公司、新疆有色金属工业集团阜康冶炼厂。其中,金川是我国最大的电解镍生产商。来看看新建项目列表:

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中国镍冶炼企业印尼项目情况

中国的原生镍冶炼厂集中区域主要分为两种类型,第一种是采用硫化镍矿为原料的冶炼厂,主要分布在原料供应地附近,比如甘肃、新疆、吉林等;第二种是使用红土镍矿生产NPI的地区,主要围绕电力优势(内蒙、山东等)和物流优势(沿海)明显的区域展开。

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中国的主要镍生产区域

镍的需求状况

中国是全球最大的原生镍消费国,消费占比超过全球的50%,其中,不锈钢是镍消费占比最高的终端,约占全球60%以上的镍需求,中国的这个比例更是高达84%。

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镍的需求比例

影响价格的主要因素

镍是重要的金属品种,它的价格走势首先应该是和基本金属的走势有共性的。但是镍也有自己的独特性,我们来看看影响镍价格的主要因素:

1、供需关系

体现供需关系的一个重要指标是库存,镍的库存又分为报告库存和非报告库存,其中报告库存指的是交易所库存,又称为“显性库存”。非报告行库存指的是全球范围内的生产商、贸易商和终端用户持有的库存,不做定期公布,难以统计。所以,一般都以报告库存来衡量库存的变化。

值得注意的是,不仅仅要观察镍的库存,同时应该关注产业链上下游的库存以及国内外跨地区的库存。

a、供给

上游的供给从上到下分别是:镍矿—镍铁+精镍,我们主要来看看各个环节的产能、利润和贸易情况。

镍矿:我国的红土镍矿主要供给来自于印尼和菲律宾,但是印尼的禁矿令使得供给量几乎降为零,所以菲律宾成为了供应主力,与前几年相比,2014年成为供给拐点之后,目前供给处于收缩状态,供给低位。

另外,东南亚矿区的开采和港口运输都受到季节的影响,所以出口呈现比较强的季节性。每年的10月到次年的3月是菲律宾的出口淡季,容易在镍价上有所表现。

但是,由于镍价格还受到库存、经济以及下游的需求等其他很多因素的影响,所以镍矿的供给收缩并不简单的意味着镍价格的上涨。

精镍、镍铁:NPI产能的变动相对硫镍矿的变化更加明显,所以我们主要关注前者的产能变化。

目前,我国的NPI产能面临三方面的问题:1、印尼的禁矿令导致上游成本增加;2、前期的扩张过快导致产能过剩,库存偏高;3、产业升级较慢,环保压力压缩NPI产能。

b、需求

镍的主要用途是生产不锈钢,不锈钢行业的景气程度直接影响镍的价格。另外,电镀、合金也是比价重要的下游消费行业,综合观察几个行业的形势进而全面了解镍的需求。

我国目前的不锈钢消费增速减缓,国内的需求已经走过了增速过快的拐点,未来短期内将处在一个平稳增长的状态。

2、国内外经济发展状况

宏观经济的发展,影响镍的消费。经济快速发展的时候,促进镍的消费增长;经济发展较缓或者衰退的情况,导致镍在一些行业中的消费下降,进而影响镍的价格波动。两个重要指标,一个是GDP,一个是工业生产增长率。

3、进出口政策

我国镍资源紧缺,同时消费又非常高,所以在镍的进出口政策方面,一直是鼓励进口,限制出口,同时鼓励企业在境外开发投资红土镍矿。目前,进口有1%的关税,有关部门正在协商取消,而出口方面的关税税率一直保持在15%。

另外,我们国家作为出口大国,作为三驾马车之一的出口一直是拉动我国经济增长的重要动力。因此,避免不了的带来了很多贸易摩擦,东南亚、美洲、欧洲等地的反倾销调查对我国的不锈钢产业造成了不小的影响,间接影响镍的消费。

4、生产成本

生产成本衡量商品价格变动的基础,当镍的价格长期低于生产成本时,导致矿山河冶炼企业限产保价,从而形成新的市场供求关系。

镍的成本主要集中在镍精矿、燃料和动力费、劳动力成本、制造成本和其他费用构成,其中镍精矿的价格变化是最主要的影响因素。

5、来看看主要价格走势

中国的镍期货是2015年3月27号开始在上海期货交易所开始交易的,来看看自从上市之后沪镍主连的走势:

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上海期货交易所沪镍的走势

六、标准期货合约

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上海期货交易所

1、保证金制度

镍期货持仓变化时的保证金收取标准:

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上海期货交易所

镍期货合约上市运行不同阶段的保证金收取标准:

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上海期货交易所

2、涨跌停板制度

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上海期货交易所

3、限仓制度

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上海期货交易所

文章资料参考:南华研究、上海期货交易所、广发期货研究中心等。

好了,关于大宗商品期货“妖镍”科普今天就讲这些,钢狗资讯不定期做各不锈钢产业相关的系列科普,欢迎关注。


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