话说吕洞宾有位朋友叫苟杳，苟杳自幼父母双亡，日子过得相当贫苦。但他有个癖好为人喜欢读书，希望寒窗苦读能考取功名。吕洞宾看到苟杳这般困境，于是便邀请苟杳到吕府长住。俩人还结为义兄弟，并宣誓“有难同当，有福同享”。
有一天，吕洞宾有位林姓的亲戚远道来到吕府做客。林姓亲戚就东家长西家短的和吕洞宾聊了起来，聊着聊着就聊到了林家表妹的婚姻上。说表妹已到了婚嫁年龄，还没找到合适的婆家。如有合适的还请吕洞宾牵桥搭线，吕洞宾一听便应承了下来。
林家表妹未婚的消息传到了苟杳的耳朵里，于是苟杳希望吕洞宾能搭桥牵线，但吕洞宾一口拒绝了苟杳的请求。于是苟杳又去找吕洞宾的林家亲戚，林家亲戚一听苟杳的来意。就说我没意见，只要你大哥吕洞宾同意就行，不得已苟杳又回来再三的哀求吕洞宾。吕洞宾说你想娶林家表妹依了我这个条件就可以，你的婚事我全包了。“行，别说一个十个我也答应”苟杳说道。吕洞宾说新婚的头三天必须由我陪新娘，苟杳一听内心暗想，好你个吕洞宾，原来你是这般的龌龊之徒。但苟杳寄人篱下，父母双亡，家中一贫如洗也只能无奈的答应下来。
吕洞宾也是说到做到，一人包办了苟杳的婚事。婚礼完毕宾客散去，苟杳躲到柴房唉声叹气去了。吕洞宾来到了新娘的婚房，吕洞宾并没有去掀新娘头上的红盖头，而是坐到书桌前看起了书。诸位在古代新娘自己是不能掀红盖头的，所以也不知道来的不是新郎而是他人。就这样新娘等啊等，等到下半夜太困了自己睡着了。第二天一早醒来，吕洞宾已一早就离去了。一连三天吕洞宾都是晚来早去。第四天，苟杳迫不及待来到婚房一看新娘在流泪，苟杳一问，新娘将前三天的事一说，苟杳一拍大腿才恍然大悟，是我错怪哥哥了，原来是吕洞宾怕苟杳为了男女之事而忘记了考取功名之事。从此，苟杳勤读诗书。数月后便考中并到县城赴任去了。
话说天有不测风云，人有旦夕祸福。吕洞宾家遭了火灾，从此家道中落，一贫如洗。无奈之下吕洞宾决定到县城找义弟苟杳帮忙。吕洞宾经历千辛万苦终于到了县城苟府。兄弟见面苟杳那甭提有多高兴，那是好吃好喝的招待吕洞宾，却只字未提帮助吕洞宾的话。过了数日还是如此，吕洞宾暗想是不是苟杳飞黄腾达之后，忘了曾经的誓言还有自己对他的恩情。
时间飞快转眼俩月过去了，苟杳还是只字未提怎样帮助吕洞宾。这一天，吕洞宾再也憋不住了，询问苟杳如何帮助自己。苟杳说:“哥哥在此不是过得很快乐逍遥吗”。吕洞宾道你就快乐逍遥，气愤之下打道回府了。
回到吕府吕洞宾惊呆了，自己增经的残垣断壁变成了崭新的大瓦房。走进院内一看吓一跳，中间摆着一口大棺材，挂着自己的遗像，自己的妻子正跪着哭哭啼啼。吕洞宾赶紧上去旬问到底是怎么回事，妻子说你走后没几天来了一队泥瓦匠，不由分说把破房扒了建了几间大瓦房。几天前有人说你在苟府暴毙身亡，把你运回来了。吕洞宾一听完一气之下找来斧头把棺材给劈了，只见棺内都是金银珠宝还有一张纸条。只见纸条上写着“苟杳不是负心郎，路送金银夜盖房。你让我妻守空房，我让你妻哭断肠。”吕洞宾看罢说道苟杳你是这样帮为兄啊！你这分明是在算旧账啊！
苟（狗）杳（咬）吕洞宾，不识好人心。这句俗话就在民间流传开了。
