最近有朋友拿了一款叫xx终身寿险（万能型）的产品来咨询我：
这款产品她已经缴费了3年多，每年交1万多。投保的时候，销售人员说，只要交费15年，既能有终身的重疾保障，以后老了还能拿养老金。
她最近把合同拿出来仔细一看，发现合同的缴费年限并不是15年，而是“不限”，而且条款里，也没有对养老金的说明。
难道说，自己要终身缴费？这个养老金又怎么领呢？
其实像这种名字里有“万能型”3个字的产品，一般都属于万能险。
它曾经是很多保险公司大力推广销售的产品，估计不少朋友都见过，甚至买过。
这类产品缴费保障都很灵活，但也有一些隐藏的风险。咱们今天就来仔细聊一聊。
什么是万能险？
万能险全名叫万能寿险，其实是个寿险产品。
简保君一直讲的定期寿险，大家应该都比较熟悉了，我们确定好保额和期限，按照要求付保费给保险公司，如果发生身故风险，保险公司就赔钱给我们。
但万能险和普通定期寿险差别很大。
相比之下，它有这么几个特点：
1）具有理财功能，而且有保底收益
投保万能险，我们交的保费，在扣掉初始费用和保障成本之后，剩下的钱会进入一个理财账户，由保险公司帮我们投资。
这个初始费用，如果是趸缴(一次性交)保费，通常是所交保费的5%；
如果是每年期缴，首年一般有50%，还是很高的，以后会逐年降低，然后长期维持在一个固定水平。
某万能险产品的期缴保费初始费用扣除表
进入到理财账户的钱，保险公司会承诺一个1.75%-3%的保底收益（根据监管要求，保底不能超过3%），但是保底之外，收益是不确定的。
保险公司会每个月公布实际的结算利率，收益可能每月变动。
不过不管收益高低，这些收益都会让我们理财账户里的钱增加：
2）能灵活存钱
除了按要求定期交保费外，如果手上钱多了，我们还能随时追加保费进入理财账户生息：
3）能灵活取钱
需要用钱的时候，可以从理财账户里取钱，只要不超过规定的额度。
4）能灵活调整保额
如果觉得保费高了，可以降低保额，如果觉得保障不够，可以提升保额。
比如投保时选的20万身故保障，后面觉得每年扣的保费太高，可以把保额调低到10万，甚至更低。
又有保障，还能理财，还能随时取钱，听起来，是不是非常万能了？
这类产品真的有这么好吗？
一个具体例子
我们不妨以一款典型的万能险产品为例，来看看它从缴费到领取是怎么回事儿：
小王年初在销售人员的推荐下，购买了一款xx人生终身寿险（万能型）的产品：
- 小王每年缴纳保费6000元，可以终身缴费，销售人员建议他至少缴费10年- 投保时，小王选择身故保障20万，同时附加重疾保障20万- 产品的保证利率为1.75%那么第1年，小王交的6000块，实际进入到账户里的钱，是2512元：
第2年，继续缴费6000元。
初始费用低了一半，只有1500元。但是注意，第二年因为小王的年纪大了一岁，他的保障成本变高了。
之后每年的情况类似，扣除的初始费用越来越低，直到稳定到5%每年300块的水平。
但每年扣除的保障成本，会随着小王的年纪增长，越来越高。
所以如果非常简单的来看，我们可以把万能险看作是一个能不断续保的一年期保障产品 一个余额宝账户的组合。
如果有一天，小王决定不再继续缴费，但只要保障还在，每年的保障成本，还是会继续从理财账户里扣除，而且是每年越扣越多。
这个时候我们再来看看这张图：
如果有一天，流入账户里的钱，不够用来扣这些费用和成本，我们就可能碰到账户归零，产品结束的情况。
想要维持保障继续，就要追加保费进去。
反之，如果长期看，流入的钱大于流出的钱，收益也不错，那时间长了，账户的累积金额也会相当可观。
那么从这款产品看，它的投资效果到底怎么样呢？
我们不妨用保底收益1.75%，中档收益3%，和目前市场上万能险中较高的5%结算收益来看一下：
如果按照保底的1.75%收益水平看，10年累积下来的账户价值还不到5万元；
如果收益有5%的水平，相比之下，累积价值能提升近20%到近6万元。
到底划不划算，其实和最后的实际结算收益关系很大。
所以说，万能险用得好，是一个兼具保障和理财的灵活工具；用的不好，就是赔了夫人又折兵。
万能险值得投吗？
答案很简单，不懂不投。
而对于大多数普通人来说，万能险这个产品有点过于复杂了，我不是很建议。
身边很多没弄清楚就投保万能险的人，常会遇到这几种问题：
1）保障不足
因为前期交的钱不够多，导致停止缴费之后，账户里的钱被越扣越少，最后不够保障的钱，导致投保人要被动降低保额，甚至保障终止；
要留住保障，只能继续追加保费。
2）实际结算收益不达预期
销售人员在推销万能险产品的时候，总喜欢用最高的预期收益来进行演示。
但保险公司只承诺保底，不承诺高收益。
前几年，市场上的确还有一些高收益的短期万能险，适合用于投资。
但随着监管趋严，目前的现状是，万能险的平均结算利率在3%-4%之间，5%已经算是不错的水平了。
听起来好像还可以，但要注意，如果把扣的各项费用考虑进去，实际的收益是不到这个水平的。
3）费用过高，吃掉了不少收益
无论是缴费，还是提款，万能险一般都会收取对应的费用，这些费用都会变相吃掉我们的收益，这是也是万能险相对其它理财方式而言，不占优的地方。
还是那句话，配置的好，万能险可攻可守，非常灵活。但如果没有规划好，可能保障收益两头吃亏。
想买万能险，要注意这些问题
话说回来，如果你已经对万能险有了充分的了解，也有心仪的产品，或者已经投保了万能险，我也总结了一些需要注意的地方：
1）要想清楚，你对产品的需求是保障还是理财，还是两者兼得
如果你是希望通过万能险理财，那么我们就要想办法尽可能降低费用，让钱都进入到投资账户里生息：你可以考虑调低保障额度，或者根据自己的情况追加保费。
如果你希望这个产品既提供保障，又同时理财，别忘了，只要保障还在，保费是每年扣而且越扣越多的。
要注意你的账户别因为持续扣钱，最后钱不够了，导致保障被调低，甚至产品中止。
如果已经投保了，也觉得现在的万能险保障不理想，可以考虑再添单独的保障。
我个人还是比较喜欢保障和理财分开一些，更简单清爽。
2）如果年纪比较大了，慎重投保
年纪大了之后，买万能险会稍微有点吃亏。
一方面，年纪大了之后，每年扣的保费成本更高；
另一方面，你参与缴费和持有账户的期限也会短一些，理财账户滚雪球的坡不够长（毕竟前几年扣费不少，用来理财的钱并不算多）。
3）万能险的灵活，是把双刃剑
这个特点和年金保险形成了很鲜明的对比。
年金讲究的是一个确定性，说什么时候给多少钱，就是什么时候给多少钱。
而万能险可以灵活存取，而且每年的保障成本和收益也在不断变化，虽然给了我们很多操作空间，但也可能导致到了时间之后，我们需要的钱没攒够。
它更适合喜欢灵活性，而且对未来的收益要求有弹性的同学。对于追求资金领取确定性的人，不是很推荐。
4）投保万能险，千万找个靠谱的销售人员
万能险本身比较复杂，找个靠谱的销售人员，帮你规划清楚，以及及时提醒你缴费或者调整保额，是非常非常重要的。
别只听销售人员说产品哪里好，ta还要懂得帮你规划好，买这个产品，到底要缴费多久啊？是不是附加额外的保障？如果停止缴费，未来保费够扣吗？等等。
希望这篇文章能帮大家真正弄懂这类产品，选到适合自己的保障。
在《家庭理财的30个锦囊》专栏中我们也有详细地讲解“如何给家人配置保险不掉坑”。
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