花儿街读财 · 出品
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“当当当当，当当当当”纳斯达克的钟声敲响了，有人碰了碰亚马逊，“快去看，你儿子来上市了”。
“我儿子？”。
“对对，中国亚马逊，来上市了”。
亚马逊内心呵呵了一下，他还是决定去看看。这么多年，想跟他认亲的“中国亚马逊”多了去了，但混的都不行，眼瞅着亚马逊自己都退出中国市场了，竟然有“中国亚马逊”翻山越岭来到了纳斯达克。
来的这家，叫云集，刚刚成立四年，上市当日大涨，市值一度超过30亿美元。
2
亚马逊绕着传说中的儿子转了两圈，是我儿子倒是说得通的，毕竟都是会员电商血统。
儿子也是认爹的，云集CEO肖尚略表示过，“全球零售领域内，以客户为中心、最值得我们学习借鉴的，只有两家。一家是Costco，另一家是亚马逊”。
但是一片狐疑还是在亚马逊的内心升起“这货有的地儿，长的也不太像我啊”。
下载云集app之后，可以注册成为会员。如果是没有朋友邀请的，云集会给你自动分配一个“邀请人”。更进一步，如果花398元，可以升级为云集的钻石会员。
成为钻石会员之后，就都是亚马逊没见过的世面了。
云集的钻石会员享有许多权益，比如最高40%的购物返利、各类优惠券、获得云币等等。
但这都不重要，重要的是成为钻石会员后，不仅可以成为店主、把商品卖给熟人。还可以发展下线，并从他们的劳动果实里切一块自己吃。
“发展下线”，当这四个字出现在人类历史，都意味着一番伟大的事业。
云集拥有的一套针对下线的完整激励体系和晋升制度：邀请100名店主成为主管，从被邀请店主的398元会员费中分走150元，并抽取15%的销售分成，还能获得40云币（云币不可提现，只能用作购买）。
成立超过1000人的团队就可以成为经理，不仅能够同样分走150元和15%的销售佣金，还能获得间接邀请的80元会员费分佣。
经理通过发展进入到与肖尚略在同一个微信群的“云顶会”，据说会参与云集平台全年销售利润分红。
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“这真的是我儿子吗？我都混的退出中国市场了，我儿子怎么混的这么好，跑美国来上市了”，亚马逊抬头望了望天，云集的股价还在继续上涨，在他的头顶映出一片绿色。
亚马逊的脸忽然涨红了，他跑到另外一个老头面前，“你大爷啊，安利，这分明是你儿子”。
“确实，确实是我儿子”。
“那他为什么冒充我儿子？”。
“他也不认我这个爹啊”。
4
认爹有风险，被认爹更有风险。
毕竟，大清亡了107年了，爹的贝勒爷身份无法传承了。爹有直销牌照，你木有啊。
2017年，因涉嫌“传销”，云集被监管部门罚款958万元。
在招股书中，云集提及，“2018年12月，我们和中国法律顾问韩坤律师事务所咨询了杭州市政府主管部门的意见。杭州市政府主管部门口头确认，目前经营活动是合法的。如果我们的商业模式被发现违反了适用的法律法规，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利的影响”。
你爹是谁？这是一个危险的话题。
5
云集成立的2015年，安利对外宣布了自己的“移动社交电商”战略。
没有互联网基因的安利做出过不少努力，比如将线下的销售体系都搬到微信与微店，通过跨境电商加快了海外产品的引入丰富产品线，与京东苏宁合作实现物流的“电商化”。
然而，身为直销企业的安利，需要遵从《直销管理条例》的规定，该条例规定，直销员的报酬总额（包括佣金、奖金、各种形式的奖励以及其他经济利益等）不得超过直销员本人直接向消费者销售产品收入的30％，而且，直销企业应当在直销产品上标明产品价格，直销员必须按照标明的价格向消费者推销产品。产品定价和销售返佣的比例限制，让安利很难“电商化”。
况且，对于成立60年、进入中国快30年的安利，电商是一个与他的年龄并不匹配的年轻项目。安利数据显示，活跃的营销人员中，40%年龄在35岁以下；新加入的营销人员中，50%年龄在35岁以下。
这是知识衰老的一个表征，如今安利最大的问题在于，年轻人很难会选择做安利了。这是安利的困境，也是社交的困境。
在一个叫电商的大群里，安利不合时宜地发着，只属于他自己的老年人表情包。
而年轻的云集，在群里混的显然更风生水起，云集的目标用户，是主要年龄在25岁到39岁的女性。
肖尚略曾是淘宝皇冠卖家，CTO郝焕来自腾讯电商部门，COO来自永辉超市，云集有着强烈的电商基因。然而，传统电商一般有数十万甚至数百万的SKU，云集的SKU仅有5000个。
肖尚略说，传统电商里一个产品需要花一年两年甚至三年，才能做到一个亿的销售规模，在云集，用一个月就能做到。
“三级分销”发展会员的模式，让云集仅用三年时间就杀入电商第一梯队。自2016年以来，云集的累计会员由2016年的90万人增至2018年的740万人。其中，产生交易的会员从2016年的60万人增长至2018年的610万人。2016年时，云集的买家为250万人，2018年增长至2320万人，两年翻9.28倍。
6
这个世界，无论你认不认爹，都逃不出家族遗传病。
2014年，安利中国区的业务开始进入到下滑通道，彼时，距离安利进入中国开展业务刚刚二十年。
云集能突破家族遗传病，走出安利的困境吗？
让这家公司快速崛起的互联网，是否会加速社交电商的天花板的到来？
这也许是云集尚未实现盈利就着急上市的原因。云集为了上市做了太多的突击。云集2017、2018年的经营活动实现了大的净现金流入，其中2018年高达8.83亿人民币，这其中主要是占用了供货商的货款6.62亿，延期支付的会员退款和激励分别为2.48和1.82亿。
2018年10月20日，云集开展了“0元做店主”活动，新增店主数量快速增长，反映到财报上就是2018年四季度的会员费收入体量快速增长，前三个季度每季度大约在2亿左右，四季度就直接飙升到9.30亿元，翻了三番还要多。
为了留住已经加入的会员，云集不得不加入太多的SKU，尤其是一些品牌类的用品，造成收入体量一直增加，但毛利率却一直下降。从2016年到2018年，云集的毛利率分别为23.80%、19.73%、17.74%，逐年下降。
商务部的数据显示，2018年，中国社交电商市场规模已是万亿市场（11397.78亿元）。
众电商平台相继推出社交电商品牌，国美的“美店”、网易的“推手”、唯品会的“云品仓”、 蜜芽的“蜜芽plus”、贝贝网的“贝店”、楚楚街的“楚楚推”、达令的“达令家”、 每日优鲜的每日一淘、每日拼拼……
巨亏42亿的国美错过了电商时代，不甘落后地入局社交电商，然而这场成本与供应链的竞争，在家电领域显得更为残酷。
网易推手刚刚宣布暂停推广网易考拉商品，专注网易严选商品。
2018年营收增长持续放缓的唯品会，试图在转型社交电商后找到新的增长点，而从2018年第四季度的财报数据来看，唯品会在社交电商的努力仍未产生积极的影响和实际的成效。
“传销”质疑仍未消减，假冒伪劣产品投诉日渐增长，连续三年亏损，可能不仅仅是云集的问题。
社交电商如一剂春药，引发了每天都在询问下一个风口在哪儿的互联网的集体高潮，无论错过了电商时代的“老富豪”，还是赢在了电商时代的新贵们，无论他们说自己的爹是谁。
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