文 | Karakush
《大时代》最后一集，方展博和丁蟹父子大决战。
时值中东政变，战争在即，丁蟹觉得可以趁机挣一波港难财，于是大举沽空。
方展博为了报仇嘛，硬做对家。他找来爸爸生前的三个好基友韦嘉诚、贺新、和郭英中，一看名字就知道是三大首富，来撒币托市。
然而开市之前，战争爆发，大利空下所有人都觉得小方要完蛋了。
小方无比自信，四处咆哮，今天是大奇迹日，我就赌我运气好。
他的运气真的很好。美国一颗导弹过去，中东三军立即投降，5小时内结束战斗，把股市推高2800点。
丁蟹没有想到，一场突变的战争，可以完全颠覆人生。他上天台把人高马大的四个儿子一个一个扔下楼，最后自己也跳下去，清算一切孽债。
观众也没有想到，一段非常local的商战，可以如此抓马，非得联系国际问题来解决人民内部矛盾。不愧是港片，尽皆过火，尽是癫狂。
到今年观众突然发现误解老编剧了，《大时代》原来是一个现实主义题材。
那头俄乌打仗，这头电动车创业公司开始集体走下坡路。
从电池原材料价格上涨，到广泛的供应链短缺/中断，战争加速暴露产业风险，并且为今年奠定了一个主旋律，我知道问题是什么，但是我无能为力。
一则趣闻是，5月初迪斯曾在《金融时报》举办的“汽车未来”峰会上呼吁：“我认为，我们应该尽最大努力真正停止这场战争，回到谈判上来，回到尝试再次让世界开放上来。”
结果遭到来自基辅的强烈谴责，建议他应该直接致电克里姆林宫去提诉求。
时代面前，世界第一大车企一样灰头土脸。
这个主旋律为其他很多问题打样。3月我们都觉得是阶段性突发事件，4月变成不确定性阶段，5月开始无法估计不确定的长远影响。
即使战争立即结束，问题显然不是弹指之间灰飞烟灭的。两则消息又给我们重复的启示。
其一是根据研究公司E Source的最新报告，未来四年电动车电池价格将随关键原材料飙升。
原本我们正处在电池价格持续下降的莱特定律大道上。从2010年平均每千瓦时1200美元，到目前是128美元，到明年预计约110美元。到2024年有望降至100美元，就是电动车对齐燃油车成本的转折点。
最新预测指出，从2023年到2026年，电池价格将掉头飙升22%达到138美元，直到2031年才恢复稳步下降，或可低至90美元。
产业尚未做好准备。比如锂的供应会越发紧张，去年全球锂矿产量达到创纪录的10万公吨，其中65%用于电动车；而在过去18个月里，锂的价格已经上涨近900%。但是相关投资到目前还非常零星散装。
其二是综合CNBC、日经亚洲评论等多家媒体报道，包括台积电、三星、英特尔等芯片巨头正在准备新一轮涨价。过去一年，全球芯片价格已经提高10%-20%，今年内芯片可能继续增长5%-7%。
除了“卖方市场”议价权利膨胀，原因也出在生产成本上，劳动力成本上涨，制造过程中的化学品成本上涨，比如硅晶圆、光刻胶短缺正在成为芯片短缺的上游问题。这里头是疫情、俄乌战争和通胀共同努力的成果。
无论是芯片价格上涨，还是原材料价格上涨，都将增加下游电动车产品的价格压力。
何小鹏称，一台智能汽车芯片的绝对数量在5000颗以上，涉及几百种。而缺少的芯片，很多是专有芯片，是价格便宜的芯片，而不是被很多人关注去创业的或很贵的芯片
汽车产品的利润率本身相对较低，大公司或许能依靠规模效应勉力吃进（一部分），创业公司则别无选择只能提高价格转移成本，或者限制产能。
所以今年以来，国内外电动车都在普涨。而趋势是还会更涨。
这些问题可能一直都存在。比如大宗商品分析师在战前就曾发出警告，到2024年全球电动车电池对镍的需求可能会超过供应。镍是此次俄乌战争虎躯一震的典型。
但是加速硬着陆，把问题升级。一方面是拉长回报周期，打乱发展节奏；另一方面更大的问题是让人看到潜在风险的恐惧，打击行业信心。
今年以来，蔚来美股下跌52.11%，小鹏下跌56.08%，理想下跌25.23%。当然这里头还包含中概股的问题。
其他电动车创业公司也不那么好过：Rivian下跌71.54%，Nikola下跌33.79%，Canoo下跌58.94%，Lordstown下跌49.46%，Fisker下跌38.24%，Mullen Automotive下跌 83.13%，Lucid下跌53.85%。
以及高龄创业公司特斯拉，下跌41.01%。
处于上升期的时候，一切困难都是挑战；换挡下行期的时候，困难就成了理中客的规律：电动汽车这门生意，又仿佛是用过热的投资，追逐过少的需求；用过多的企业，追逐过少的利润。
业内预计，短期内他们不会有太大的起色，除了基本面风险，更直接的原因是美联储加息。后者是最近汽车，作为资本密集型公司，受到重挫的主因。
美联储加息，是为了抵消通胀的以暴制暴，宏观上必然带来经济衰退；微观上将带来两个和汽车直接相关的结果，其一是大宗消费紧缩，其二是投资紧缩。因为借钱的利息变高了嘛。
虽然通常加息会在12个月出现，美联储预计将在6月14日-15日再次上调基准利率50个基点。高盛分析，联储可能要到经济衰退已经明显时，才会发出结束信号。
所以就算是特斯拉，大家并不担心它的基本面，它的产销今天来看非常坚挺。但是其股价大部分是基于在遥远的未来可能挣到的钱，比如自动驾驶——高度依赖投资前置，所以紧缩投资会影响价值预期。
更不要提其他过去吊着便宜融资、至今尚未形成气候的公司。
中国有中国的情况。我们采用相反的宽松的货币政策，用以刺激抗疫而导致的经济低迷。但是对于我们刚刚站稳的创业公司，依旧十分艰难。
很多朋友这时候无比铁血，商业就是这样，谁能干下去谁牛逼。我理解你们的困难，但是不支持你们的资本主义。
那大抵就是没明白现在的困难。建议再重读一遍。时代的一粒沙落到个人头上，你觉得天旋地转；但你可能根本不知道时代其实打的是一颗导弹。
诚然，商业本身是残酷的。吴晓波说，商业是一场持久战，一开始比的是灵感、勇猛和运气；接下来拼的是坚忍、格局和理性。实际上我们的企业都已经拿出了从上半场到下半场的品质。
李斌不能更有格局。蔚来在5个月前开始准备新加坡上市，为未来的融资渠道留后路。
何小鹏非常坚韧。他说现在企业可以更多考虑练好内功（包括组织能力和经营能力等），或者说更好的精益管理，不是向科技公司学习，而是向传统制造业做得很好的公司学习也许更正确。
这是对用过度投资支撑多线并行去追求快速成长的互联网模式的反思，是一个中年人对固有思维的反思。
李想则一直非常理性。
但是和以前相比，无论是格局、坚韧和理性，都透露出和初创时期相反的气质，更谨慎、保守、和悲观。
一个月之前，李想还说，对于那些以前不管的三级、四级、五级在内的中小零部件供应商，他们在此次疫情中的生存问题，要提前分析和排查，协同一二级供应商，该援助支持的就果断行动。一个月之后，他觉得大考题如此之难。
眼下的情况超出所有人的承担。这些连续创业者选择造车，是因为时代提供了莫大的机会，即便在最难的时候，也在大盘上保持供应链和市场强大。
牛创的李一男是在最难的2018下半年-2019年攒的局。
近期在晚点Auto对他的采访中，他被问到，造车这条路如果走不下去了怎么办？
李一男说，走不下去就走不下去。肯定会难过，你只能回家哭，你还能怎么样？自杀吗？我也不是第一次经历公司倒闭了。但至少我们要留下最后一笔钱，付遣散费，N 1，满足国家法律法规的要求。我大不了看钱不行了就不搞了，先把供应商的钱还了。
他说这个话，当然淡定的成分大于悲观。相信每个创业者个人底线大抵如此，还能怎么样？
这群正在和时代豪赌的方展博们，今天连托市的韦嘉诚、贺新、和郭英中都没有。
他们做得很够了。要走下去的关键，还是需要多一些宽容。
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