钱在银行存得越久，利息却越少。如此“反常”现象近日出现在金融市场，而这在中国金融市场上非常罕见。
目前，包括工、农、中、建在内的四大国有银行、部分股份行和城商行均出现了长期存款利率“倒挂”。
所谓“倒挂”，是指短期限的存款利率高于长期限存款利率或者持平。
其中，工商银行、农业银行与中国银行3年存款利率最高为3.15%，5年存款利率则为2.75%。建设银行3年期定存达到5万元人民币可上调至3.15%，但5年期存款利率并不上调，同样出现明显利率倒挂。
部分股份银行与城商行也有类似现象，譬如招商银行3年期与5年期定期存款利率均显示为2.75%。
存款利率下降成趋势
大额存单利率在今年持续下降，受监管和降成本双重影响，4月25日起，银行定期存款利率整体下调，下调品种包括普通定存、大额存单、特色存款，下调期限以长期为主，国有银行和股份制银行率先下调。
以中长期大额存单为代表的存款产品利率均出现一定幅度的下调，自4月以来这波存款利率萧条的趋势从国有大行开始，蔓延至股份行和中小银行。
3年期、5年期存款利率“倒挂”是银行主动控制成本的一种表现。
存、贷息差是银行的主要利润来源之一，若银行的存款利率不变，贷款利率越低，息差部分的利润也就越低。之所以会出现5年期存款利率比3年期还低，是因为银行预期未来存款利率还会下降，因此现在获取长期存款不划算。如果银行吸收的5年期存款过多，就相当于提前锁定了这部分资金的成本，不利于在后续随行就市降低成本。
目前国内经济受内外多因素影响超预期，国内引导金融机构进一步降低实体经济贷款利率，在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本，通过借短贷长，尽可能增加银行的收益。
居民更爱存钱
疫情以来，居民的存款意愿持续上升。
根据央行数据，2022年5月人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。疫情导致居民存款同比增速上升，而且存款同比增速会在较高水平上保持一段时间。
根据央行2022年一季度城镇储户问卷调查报告显示，在消费、储蓄和投资意愿方面，倾向于“更多储蓄”的居民占54.7%，比上季增加2.9个百分点；倾向于“更多消费”的居民占23.7%，比上季减少1.0个百分点；倾向于“更多投资”的居民占21.6%，比上季减少1.9个百分点。
“爱存钱”的人多了，消费意愿却在下降。国家统计局数据显示，2022年5月，社会消费品零售总额同比下降6.7%。1-5月，社会消费品零售总额同比下降1.5%。
做好个人财富管理和资产配置
截止2020年底，我国个人金融资产已达205万亿人民币，创历史新高。其中房产比例高达70%，金融资产比例尚不足20%。随着房地产金融属性的减弱，个人资金的蓄水池也将发生转移。
为了满足企业的融资需求，我国资本市场会迎来大发展。房地产资金会流入资本市场，由于国人巨大的投资需求，催生了我国财富管理行业的壮大。
可以预见，未来十年我国将迎来理财4.0时代。
未来市场的资金链有可能会变得越来越宽松，在这样的大背景之下，对于资产保值增值来说，银行存款可能不再是一个好的选择，往往需要在众多的理财产品之中找到一些相对利率水平更高，整体收益率更高的产品来进行投资。
银行之前的傻瓜式存款模式，已经不再适应于当前的市场。
总体而言，我国市场无风险利率下行将是长期趋势。而且持续多少年也说不准，随着我国宏观经济恢复和企业融资需求回升，对广大居民而言，应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置。
衰退:债券>现金>股票>大宗商品
复苏:股票>大宗商品>债券>现金
过热:大宗商品>股票>现金/债券
滞胀:现金>大宗商品/债券>股票
借由周期表可以看出，中国早已经过了“过热”期，接下来就是“滞涨”与“衰退”期，那么房产，股票，基金将不应作为第一选择，而利率下行的环境下，现金捏在手中也会贬值。而应从收益较为稳定安全的产品入手，国债与固定利率的保险将会是更为安全的投资。
“祸患”肇始于10年前的高额预定利率8%的保单。90年代，平安，国寿都销售过终身保证复利8%的年金险，随着利率持续走低，平安在这个产品上亏损了800亿，此后到2013年间，最高预定利率调至2.5%，2013年后才放开到最高4.025%，去年也调整至最高不超过3.5%。
由此可知，当年购买了这一款预定利率8%年金险的人群，如果没有退保的话，到今天这笔钱还在按照合同持续增值。这把“羊毛”是真香。
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