文 ⎮ 高小旭
分享7-70岁都能听懂的金融知识
“美国经济一声吼,世界人民一身抖”,这句话形象地说明了全球市场的联动性,和美国对世界经济的影响。前一阵美联储的一句“加息”,就使得全球股市下挫。这篇文章,将用最通俗的语言,向大家解释“加息”“降息”的含义和影响。
一、含义“息”的全名叫“基准利(息)率”(benchmark interest rate)。“基准”二字,可以理解为“基础的标准”。
在中国,基准利率是央行公布的,商业银行存款、贷款等业务的指导性利率。各个金融机构,都会根据这个“基准”来确定自己的存贷利率。如果央行提高/降低基准利率,即宣布“加息/降息”,就意味着提高/降低整个社会的利率水平。
和上篇文章一样,如果我们把商业银行体系比作一个水利工程,货币是“水”,那么基准利率,就是“水的价格”。
1、影响强度与加息幅度有关
不是每次加息都有“冲击性”的影响。如果是很小幅度的加息,它其实有点“心理按摩”的意味,代表着国家希望经济长期平稳增长,仅此而已。这样的小幅加息就不会对实体经济有太大影响,普通民众也不必因此特意改变投资策略。
而如果加息幅度很大,或者少量多次,比如美联储每次提升25个基点,连续三次加息,那这就需要特别注意了。因为这样的政策有很明显的倾向性,说明国家在有意控制经济增速。
2、股票
加息,首先意味着平均资产价格会下降,对整个市场而言算负面消息;其次,还会使得固定收益债券的利率提高,进而让股票的吸引力下降。这对股市而言都是不利的。
但是,并非每次加息都会使得股市下挫。历史上,很多次的加息政策公布后,大盘不降反升。这是因为,加息政策本身就是对经济基本面走强的一种肯定。在这种情况下,高利率对市场的负面作用往往会被经济向好的正面作用冲淡。
不管大盘怎样,如果你投资某只股票,是因为看好公司的业绩和发展前景,那无论如何加息都不用太过担心;而如果你投资的是负债率很高的企业,或炒作题材的股票,那这时就要多加小心了。
3、房地产
加息,会增加购房者的利息支出,增加开发商的融资成本,所以短期内,会抑制消费者及投资者购房需求,对房地产不利。
不过,如果你所投资的房产地段好,发展潜力大,你预计地产增值的可能会远远超过加息带来的贷款压力,那这时反而会是个入手的好机会。
三、下期预告通过本篇和上篇文章,我向大家介绍了中央银行、商业银行的作用、“加息、降准”的具体含义和影响。
下篇文章,我将继续用最通俗的语言,介绍金融机构——“投资银行”,到底是怎样一种存在,是什么样的基础业务支撑着它的发展?
高小旭
文艺范的金融学习者
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