早上传出消息：
蚂蚁金服港股IPO已获证监会批准，今天向港交所提交上市申请，A股IPO预计本周将获证监会批准，美国大选后上市交易。
另外，蚂蚁金服的估值被提升至2800亿美元，约合1.9万亿人民币，本次IPO计划总募资350亿美元，毫无疑问是个超级吸血怪兽。再加上明天中金公司申购，10月底到11月初吞金兽们接连报道，A股太难了。
今天是典型的机构调仓换股走势，因为短期业绩排名，锁定高估值股的利润，进金融地产等涨幅不大的低位股。
正好今天重要经济数据公布：前三季度国内生产总值722786亿元，同比增长0.7%，分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%。
固定资产投资同比增长0.8%，房地产投资增长5.6%，全国商品房销售面积下降1.8%，降幅比上半年收窄6.6个百分点；商品房销售额增长3.7%，上半年为下降5.4%。
我在周五的夜报里也对这种风格切换做过解释，基本上历年来都会如此，再加上新商业银行管理办法实行，外资对零售业务开展好的头部银行，如宁波银行、招商银行和平安银行未来竞争格局改善有预期，所以估值被拔高。
不过需要注意，这是一种季节性的风格切换，并没有持续性，节后我说保险板块的时候是个买点，现在再去追性价比已不合适，没必要太过执着。
周五公布了心脏冠状支架的集采细则，总体低于预期，首先是价格：
1. 所有厂商按报价从低到高排序，10名之后的直接淘汰。
2. 同类器械，不看材料、技术和质量，报价超过最低报价的1.8倍直接淘汰。
两个信号：
1. 医保的关注点在控费，只保最基础的需求，高端产品进入市场自由竞争，非医保考虑对象。
2. 技术和材料的区别，不在医保考虑范围内。
也就是说，医保政策非质量导向，而是价格导向，这会引发走高质高技术路线的厂商全部涌入自由竞争市场，并导致新的价格战，使竞争格局变差。
再进一步，低端产品虽能放量，但利润贡献一般，高端国产替代的逻辑弱化。从长期来说，也许行业头部公司能通过渠道、宣传和技术优势提升高端市场的集中度，不过这都是将来的事，短期还没有趋势信号。
从美股的经验来看，器官类医疗器械历来是牛股集中营，可以持续关注，只不过当下的选股难度很大，要做进一步的研究。
新能车、光伏和果链我也说过多次，中长期产业景气度没问题，中短期估值打得太满，没有介入的价格。
今天光伏玻璃龙头福莱特跌停，可转债也连续大跌，周末已经有机构开始唱空光伏板块：
“大家都在憧憬十四五规划中对光伏产业的宏伟计划，按照业内乐观的预期，2050年光伏的发电量占比要达到50%，2019年数字是多少？光伏占比只有2%，而火电占比为72%。
没人否认光伏产业巨大的成长空间，三十年后的能源结构也有可能实现，但是对比一下资本市场上的各类能源及相关的公司，当我们看到一家光伏上游组件的龙头公司，其市值已经远超过国内五大发电集团市值总和的时候，我们不禁会问，这样的所谓“有前途”其价值还有多少，而那些所谓的“没有前途”其风险又在哪里？”
投资本质是基于风险收益比的概率游戏，波动来自于观察角度的变化，而变化则来自于估值、产业趋势和超预期事件的共振。产业景气度高是估值高的基础，但估值高位需要持续超预期的数据支持，“高位没有利好就是利空”，说的就是这个意思。
新能车看美股那几个的表现，基本共振；果链我昨天也说了，新手机不是涨的因素，配件和台湾整机组装产能转移才是，可以等个更好的买点再说。这些板块因为产业趋势确定，也跌不到哪去，下跌是杀估值的逻辑，而非杀预期、更非杀逻辑。
节后第一天的文章我就说过，做多窗口一周左右，此后不确定性增强，大家要控制仓位。
风险已经提示到这份上了，要还看不懂，也只能装死了，借用昨天的结束语来收尾吧：
谨慎无大错，耐心保平安，他强任他强，我躺倒装死。有能力就去追热点，没能力就控制好仓位，保持淡定。
,
