什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(1)

最近行情真是让大家彻底麻了,每天打开基金,都能感觉绿得刺眼睛[捂脸],真是累觉不爱,都想跟股基说拜拜,奔向债基的怀抱。

BUT,债基好像也没那么容易买,最近几个粉丝自己做了功课,跑来问我:是不是买信用债基金最好呢,能不能买?

这个问题吧,看似简单,其实是个有难度的,今天我就化难为简,把信用债基金这个东西剥开了揉碎了喂到大家嘴里!

千万要看哦!看完对照一下自己买的债基,看看自己到底买对了没,有没有买错的踩了大坑!

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(2)

信用债基金是什么?

债券基金,顾名思义,就是买了很多债券的基金,一般标准是80%以上,像我们常说的固收 也是债券基金。

按照不同的分类方式,债券基金可以有不同类型。如果按照发行主体分的话,可以分为利率债跟信用债。利率债就是政府机构发行的债券,比如国债、地方债等,特点是风险小,这类型的债券是所有债券当中风险最小的。

而信用债呢就稍微复杂一点,这里我做了个图方便大家理解:

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(3)

信用债可以分为企业债、金融债和公司债,他们的发行主体不一样,不过统称为信用债,至于中期票据跟短期融资券,只是期限跟门槛和上面的不一样,并非新品种。

所以我们要搞清楚信用债基金到底怎么样,能不能买,首先要搞清楚信用债基金都买了哪些信用债,发行债券的主体靠不靠谱。

买信用债基金会更好吗?

按照风险高低,我们从金融债先说:

金融债

风险:

金融债是由商业银行、证券公司、保险等金融机构发行,由银保监会、证监会统一监管,因此债券市场认为金融债的信用风险较低。

不过呢,金融债也不是百分百没风险的,金融债也是会有违约情况的,比如21年包商银行被裁定破产,它发的金融债就不能兑付,也就是违约了。

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(4)

评价:金融债在信用债里是最靠谱的,但依然存在违约风险,要注意是不是大金融机构发的!

企业债

风险:

企业债一共有20.6万亿元,其中有16.5万亿元是城投债。

*城投债:城市用于投资建设所需,故而发行的债券

SO,这里大家就懂了,城投债好一些的,自然就是那些经济好的地区,他们发债更容易,市场要求的收益率也比较低,经济差的地方,城投发债成本就高一些。

我把市场对不同地区城投债的风险定价做了一个分类,可供参考:

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(5)

(上述分类摘自《信用债投资分析与实战》)

看到这是不是突然恍然大悟,为啥买城投债的债基经理总是把“东部地区城投债”挂在嘴边了吧~

看看这最受认可的城投债,大部分都来自东部地区。

除了城投债,企业债剩余部分是国企发行的,比如电厂、煤厂、钢厂等。其中,煤炭企业和钢铁企业的占比很高!大约70%左右。

而这部分企业债呢,认可度最高的一般是中字头、国字头煤企,比如中煤集团、国家能源集团等。

我国现在主要的发电还是要靠煤,所以煤老板们不愁生意,现金流也稳定,他们的债券本来是没啥问题的。但是20年11月的时候,河南的永煤集团债券违约,引发债市地震,这也让大家重新审视煤企债券的信用。

评价:企业债的信用没有金融债好,会出现时不时违约的情况,最好找国字头、中字头、规模大的国企,信用更高。

公司债

风险:

公司债是信用债里头风险最高的,这部分债券良莠不齐,上次在这篇文章[左上]债基也会暴跌,怎么避免踩雷?我讲到了多只债基如鹏华高收益、宝盈盈泰、汇安嘉诚,都是因为踩到了地产债的雷,导致债基业绩也暴雷。

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(6)

债券基金经理识债不明,就会让基民跟着遭殃。但这种雷确实是防不胜防,我们唯一能做的就是尽量选择持有公司债较少的债券基金。

评价:公司债的信用是好坏都有,一旦踩雷就会大跌,尽量选择持有公司债少的债基。

所以,看了上面三种信用债,大家就心里有数了吧,买债基就是求稳,所以我们优先考虑金融债持仓较多的,其次是企业债,最后公司债一定占比要小。

这样才能最大限度的确保我们的债基不会踩雷~

信用债基金推荐

上次债基避雷的文章我们也说到了选择债基的标准:

1.规模大

2.持仓稳(就是上面说到的信用债分布)

3.管理时间长

具体对这三个标准的解释我这里就不赘述了,还没看过上次那篇文章的小伙伴自己去详读,我这里直接给到大家一些参考答案,根据多方面的比较,我选出来了3个比较值得关注的债基:

易方达安心回报

张清华的易方达安心回报,持有20%股票和80%债券,债券大部分都是企业债,但是!他的企业债中很多是可转债,这些可转债多数是金融机构发行的,这样一来,既有金融债的安全性也有可转债的高收益,一举两得。

招商产业债券

马龙的招商产业则是纯债,几乎都是企业债,但是呢他的个人能力非常强,纯债基金做得比沪深300收益都高,不过这样的债基要是踩雷也是很危险的,所以大家要分散多只持有,不要单押哦!

富荣富兴纯债

唐奥的富荣富兴也是纯债,接近一半的金融债,成绩很优秀,值得作为分散持有的另一只债基~

简单看下这3只基金近五年的收益:

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(7)

对比同期国债ETF,这三只基金的成绩都非常好,完全吊打国债ETF。

由于富荣富兴纯债是17年才成立,我剔除这个,再看看另外两只近10年成绩:

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(8)

拿沪深300来比更加说明这两只基金的实力,这里易方达安心回报的20%股票还是起了很大作用的,不过,虽然招商产业近10年没有易方达安心回报高,可持有体验却是非常好的!而且收益吊打很多股基了~

以上三只我都建议大家可以加入自选,债基也要多买几只,不要赌在一个人身上哦!

毕竟张清华这样的债券大佬也会踩雷,还有最近的易方达高等级信用债基也暴雷了!更加说明分散投资多重要!

快对比看看你的债基买对了没!

什么时间买债基最划算(买债基最好买这种)(9)

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