第一个指标：ROE，即净资产收益率巴菲特说，如果只能用一个指标的话，我选择ROE查理芒格说，长期来说，一个投资者的收益等于净资产收益率，一个公司长期净资产收益率是15%的话，那么你的年化投资收益也是15%净资产收益率=净利润/净资产净资产=总资产-负债-分红，所以负债越高，分红越多的企业，净资产收益率ROE也越高，因为分母变小了像双汇发展因为分红较多，导致分母变小了，所以他的ROE就越高，平均都有30%所以就算双汇发展ROE很高，但是投资双汇发展十年收益也很一般负债高，ROE也高的企业，就像房地产企业因为负债高，其实收益也相对一般的净利润=营业额X毛利率-费用，所以毛利率越高，费用越低的企业，净资产收益率也就越高，因为分子变大了像贵州茅台，毛利率高达90%以上，贵州茅台的ROE就很高健帆生物的费用相对较低，所以健帆生物到底ROE也很高其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析第二个指标：PE，市盈率市盈率=市值/利润，或者市盈率=股价/每股收益传统的价值投资者会选择低市盈率的公司，在市盈率比较低的时候逐渐买进去，等市盈率回归合理数值，他们就可以盈利，再等估值较高的时候逐步卖出，然后获利市盈率是股票估值的一个重要指标，市盈率越低，代表股市越便宜，市盈率越高，代表股市越贵市盈率还是投资一家企业回本的年数比如你加盟一家奶茶店，加盟商说，5年就可以回本，那么市盈率就是5倍如果10年回本，就是10倍市盈率当然这个前提就是盈利保持不变如果盈利是逐年增加的，会加快回本时间，市盈率看起来很高，实际上是一笔划算的投资如果盈利每年是减少的，那么回本时间会延迟的这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因，因为大家觉得医美前景广阔，利润逐年翻倍，200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率这也就是为什么银行、地产市盈率较低，因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑，只有几倍的市盈率，可能回本时间会更长我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投，我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投第三个指标：盈利增长率盈利增长率没有公式，就看企业每年的盈利看一个公司的盈利模式，看一个公司的产品前景，看一个公司的扩张速度，看一个公司所在行业的天花板够不够高当然还要看大环境情况比如最近两年大涨十倍的中远海控，2021年一季度，因为外部环境，导致业务暴涨54倍再比如医美龙头爱美客，因为市场前景广阔，需求量暴增，天花板无限高，所以大家都认为他的盈利增长会非常好再比如最近被爆炒的广誉远，因为国资委重组，未来业绩会暴涨再比如爱尔眼科，因为他独特的扩张连锁模式，十年盈利暴涨了很多倍，所以股价也大涨投资就是投资未来，投资未来就是要看到企业的成长，没有成长，没有盈利增速，一个公司就没任何投资价值第四个指标：现金流巴菲特说，现金流就像氧气，当现金流充足的时候，你没感觉到他有多重要，当现金流枯竭时候，就像一下子没了氧气一样，企业就立马会死掉利润很重要，但是利润只是一堆应收账款，只是一堆存货，而没有现金，那么，这个企业一定会出问题像东阿阿胶就是一堆存货，一堆应收账款，企业差点死掉如果没有利润，只要有足够的现金流，这个企业一样活的很好，就像亚马逊，十年来都是亏损的，但是不影响他活的很好，因为他有充足的现金流我们投资一定要投有充足现金流的企业，最好是营业现金流净额为正的，而且每年还大幅度增长的第五个指标：PB，即市净率市净率=市值/净资产市净率一般适用于净资产占比较大的企业，用来估值企业贵贱的一般用于银行、证券、资源等行业市净率越低越值得投资市净率就是一个最重要的估值指标，巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率，他是古典的“价值投机者”，他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%当他投资一家企业时候，他会按最坏的打算：如果把企业资产卖掉，卖出资产得到现金也能收回投资资金第六个指标：PS，市销率市销率=市值/销售额这个指标一般用于互联网行业的估值因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利，所以无法用市盈率，也无法用现金流折现法互联网行业又是轻资产，无法用市净率估值第七个指标：负债率毫无疑问，负债率越高的企业，抗风险能力越差像2008年金融危机的时候，贝尔斯登银行，因为高负债，导致企业破产一般情况下，低于50%的负债率是比较健康的银行和地产除外还有流动资产一定要能覆盖过流动负债，这样的企业风险会小很多第八个指标：分红率分红率越高的企业，说你他赚钱能力越高，赚的都是真金白银不然他没办法分红当然也有借债分红的，这样反常的企业我们肯定不会去投资的当然分红越高的企业，也说明企业进入成熟期，没有新的开疆拓土的能力了第九个指标：换手率一个企业的股票换手率越高，说明这家企业被炒作得越厉害，一家企业股票的换手率越低，说明这家企业的投资者以价值投资者为主广誉远一天的换手率高达25%，说明4个交易日股票就换手一遍股东会换一遍这样何来的价值投资者而海天味业的换手率为0.14%，说明这家企业以长期投资者为主当然换手率越高说明股票流动性好，换手率低说明流动性差，今天小编就来说说关于重要指标的定义?下面更多详细答案一起来看看吧!
重要指标的定义
第一个指标：ROE，即净资产收益率巴菲特说，如果只能用一个指标的话，我选择ROE。查理芒格说，长期来说，一个投资者的收益等于净资产收益率，一个公司长期净资产收益率是15%的话，那么你的年化投资收益也是15%。净资产收益率=净利润/净资产。净资产=总资产-负债-分红，所以负债越高，分红越多的企业，净资产收益率ROE也越高，因为分母变小了。像双汇发展因为分红较多，导致分母变小了，所以他的ROE就越高，平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高，但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高，ROE也高的企业，就像房地产企业因为负债高，其实收益也相对一般的。净利润=营业额X毛利率-费用，所以毛利率越高，费用越低的企业，净资产收益率也就越高，因为分子变大了。像贵州茅台，毛利率高达90%以上，贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低，所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。第二个指标：PE，市盈率市盈率=市值/利润，或者市盈率=股价/每股收益。传统的价值投资者会选择低市盈率的公司，在市盈率比较低的时候逐渐买进去，等市盈率回归合理数值，他们就可以盈利，再等估值较高的时候逐步卖出，然后获利！市盈率是股票估值的一个重要指标，市盈率越低，代表股市越便宜，市盈率越高，代表股市越贵。市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店，加盟商说，5年就可以回本，那么市盈率就是5倍。如果10年回本，就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变！如果盈利是逐年增加的，会加快回本时间，市盈率看起来很高，实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的，那么回本时间会延迟的。这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因，因为大家觉得医美前景广阔，利润逐年翻倍，200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低，因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑，只有几倍的市盈率，可能回本时间会更长。我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投，我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。第三个指标：盈利增长率盈利增长率没有公式，就看企业每年的盈利！看一个公司的盈利模式，看一个公司的产品前景，看一个公司的扩张速度，看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。比如最近两年大涨十倍的中远海控，2021年一季度，因为外部环境，导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客，因为市场前景广阔，需求量暴增，天花板无限高，所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远，因为国资委重组，未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科，因为他独特的扩张连锁模式，十年盈利暴涨了很多倍，所以股价也大涨。投资就是投资未来，投资未来就是要看到企业的成长，没有成长，没有盈利增速，一个公司就没任何投资价值！第四个指标：现金流巴菲特说，现金流就像氧气，当现金流充足的时候，你没感觉到他有多重要，当现金流枯竭时候，就像一下子没了氧气一样，企业就立马会死掉！利润很重要，但是利润只是一堆应收账款，只是一堆存货，而没有现金，那么，这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货，一堆应收账款，企业差点死掉！如果没有利润，只要有足够的现金流，这个企业一样活的很好，就像亚马逊，十年来都是亏损的，但是不影响他活的很好，因为他有充足的现金流！我们投资一定要投有充足现金流的企业，最好是营业现金流净额为正的，而且每年还大幅度增长的。第五个指标：PB，即市净率市净率=市值/净资产市净率一般适用于净资产占比较大的企业，用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。市净率就是一个最重要的估值指标，巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率，他是古典的“价值投机者”，他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候，他会按最坏的打算：如果把企业资产卖掉，卖出资产得到现金也能收回投资资金。第六个指标：PS，市销率市销率=市值/销售额。这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利，所以无法用市盈率，也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产，无法用市净率估值。第七个指标：负债率毫无疑问，负债率越高的企业，抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候，贝尔斯登银行，因为高负债，导致企业破产。一般情况下，低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。还有流动资产一定要能覆盖过流动负债，这样的企业风险会小很多。第八个指标：分红率分红率越高的企业，说你他赚钱能力越高，赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的，这样反常的企业我们肯定不会去投资的！当然分红越高的企业，也说明企业进入成熟期，没有新的开疆拓土的能力了。第九个指标：换手率一个企业的股票换手率越高，说明这家企业被炒作得越厉害，一家企业股票的换手率越低，说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%，说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍！这样何来的价值投资者！而海天味业的换手率为0.14%，说明这家企业以长期投资者为主。当然换手率越高说明股票流动性好，换手率低说明流动性差。
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