明朝万历年间，江苏应天府江宁县有一家同福客栈，正处在通往城外的交通要道上，生意兴隆。店主叫潘尊仁，有一天晚上，他刚躺下就听见一阵急促的敲门声，颇有点不耐烦，边往外走边嚷嚷着：“今晚已经住满了，客官您去找别家客栈吧。”
门外传来外甥的声音：“舅舅，是我，马二狗。”潘尊仁这才打开门，发现门外站着马二狗，背着一个小包袱，旁边站着外甥媳妇小依，于是将他们二人让进屋子。厨师已经休息了，潘尊仁亲自给小两口炒了几个菜，还烫了壶酒，闲聊了一会，无非是谈谈舅舅客栈的生意和马二狗古董店的买卖。
吃罢饭，潘尊仁告诉夫妻俩，今晚客房确实是满了，只好让他俩住在女儿闺房，让女儿和母亲睡，女儿虽然不愿意，可不敢违抗父亲的命令。至于潘尊仁，则和伙计挤在一起睡了。马二狗硬塞给舅舅几吊钱，潘尊仁最后勉勉强强收了。进了表妹的房间，马二狗关好门窗，从包袱里掏出两个做工精美的牡丹玉枕。一直以来，马二狗表面的身份是古董商，实际上是个小偷，他和妻子小依相互配合，专门偷盗大户人家的贵重物品换钱。
马二狗打听到富商曹半城家里最近刚收了一对唐朝时期的牡丹玉枕，先是让妻子小依乔装打扮，混到曹府里做了丫鬟，尽可能多地了解玉枕的详细信息，终于找了个机会，里应外合偷了这对宝贝。这玉枕价值连城，够他们两个人下半辈子花了，于是决定连夜逃走，找个买家出手，然后远走高飞。
舅舅潘尊仁开的同福客栈就在必经之路上，住在舅舅家里总比住在别处安全，所以才敢悄悄拿出来欣赏，据说这是唐朝皇室子孙用过的玉枕。马二狗对小依说：“来，今晚我们也来享受一下皇室人家的生活，就睡在这个玉枕上。”对于马二狗的行为，潘尊仁是一概不知，让他俩住在女儿闺房，也是出于舅舅疼外甥的感情，没想到店主好心却出了大事。
夜色沉沉，月光微明，秋云的闺房在二楼，只见一个蒙面人从后墙灵巧地翻入，从外面轻松地攀爬，直接到了二楼秋云闺房的窗户旁，轻轻敲了三下。看到里面没有反应，蒙面人有些焦躁，掏出随身携带的长匕首，小心翼翼地撬开窗户，从窗外跳进屋里，落地无声，一看就是个高手。
眼前一幕让蒙面人的血都涌到头顶，他只看见床上躺着一对男女呼呼大睡，心里恨恨地说道：“好啊，怪不得不给我开窗，原来是有新欢了！看来刚才折腾得挺欢，累得敲窗户都听不见了。好，我就成全你们，让你们做一对永久夫妻！”
说完，蒙面人的匕首一下子捅到马二狗的嗓子眼，拔出来又是一下捅到小依的嗓子眼。可怜这一对小夫妻，为了偷到这对玉枕折腾了好几天，累得根本听不到动静，在美梦之中就被夺去了生命。要说这蒙面人也够狠辣，他竟然用特制的匕首，咔嚓咔嚓地把两个人的脑袋切了下来，最后匕首都卷刃了。
干完这些，蒙面人发现了带血的牡丹玉枕。蒙面人对这个房间很熟悉，以前这里没有这对玉枕，他认为这是宝物，随手扯过一床被单，将两个玉枕紧紧包裹后背在身上，翻身越出窗户，很快消失在夜色之中。
第二天日上三竿，马二狗夫妻俩还没有起床，潘尊仁摇摇头笑了笑，心想可能是昨晚太累了吧。等潘尊仁忙活到晌午，发现他们的房间还是没有动静，心想不对，赶紧上二楼敲门，敲了半天没有反应。潘尊仁心里有点慌，叫来伙计，把门撞开，发现了惨烈的一幕，有个伙计当时就吐了。
潘尊仁派人报官，事情太大，知县亲自带着仵作来到现场，细细查看，在靠近床头的地板上发现了两个大米粒般的玉块，心想：“曹半城向我报案，说是丢了唐朝牡丹玉枕，难道这对夫妻遇害与玉枕丢失案有什么关联？”知县向潘尊仁了解了马二狗投宿的详细经过，还问他可否看清马二狗包袱里的东西，潘尊仁回答说没有，只是看起来方方正正的，知县更加坚定了自己的想法。
接下来，知县让潘尊仁把昨晚在客栈中的所有人员、包括潘尊仁的家人都叫出来，知县从人群中扫了一眼，发现有个小姑娘神色慌张，脸上满是惊恐之色。知县指着那个小姑娘问潘尊仁：“那位姑娘是何人？”潘尊仁说是自己的女儿，知县又问这是谁的房间，潘尊仁回答说是女儿秋云的闺房。
知县下令将秋云带回县衙当场审问，秋云年纪尚小，现在又出了人命大案，声音颤抖地交代了事情的经过。原来，秋云在集市上偶遇当地秀才沈公子，心里暗暗喜欢上他，恰好被媒婆瞧见。媒婆向秋云保证说服沈公子，没想到当晚沈公子就来找她，只是一开始沈公子蒙着脸，后来两个人就成了好事。此后沈公子经常来找秋云，昨晚她以为沈公子不会来了，没想到会这么巧，发生了这样的事情。
知县先是传唤沈公子，可他发现沈公子虽然个子高，却文文弱弱，不像伤人性命的样子，当问到沈公子与秋云的事情时，沈公子更是矢口否认，至于玉枕，沈公子更是一脸困惑。知县感觉事有蹊跷，于是先把沈公子关入大牢，又审问媒婆。媒婆承认给沈公子说亲时，沈公子拒绝了她，但是后来沈公子有没有去找秋云，她就不知道了。
知县问媒婆，她给沈公子和秋云说亲的事情，有没有其他人知道，媒婆回到：“我在家里说过这件事，和街坊王大妈、赵大妈也说过这事，她们都觉得可惜。”知县问她家里还有什么人，媒婆说家里只有一个儿子冯猛，以杀猪卖肉为生。知县若有所思，先放了媒婆回家，吩咐捕头带着几个人暗中调查王大妈、赵大妈和冯猛几个人。
捕头观察后回报知县，王大妈、赵大妈和往常一样，只是冯猛的肉铺关了门，媒婆说他出远门走亲戚去了。知县思索片刻，吩咐他们对外放出风去，说知县对沈公子严刑拷打，沈公子招供了杀害马二狗夫妻的罪行，秋后问斩，同时派人继续暗中观察冯猛的肉铺。
果不其然，过了几日，冯猛的肉铺重新开张。这天，冯猛肉铺前不远处来了一个算命先生，长须飘飘，仙风道骨，当街摆下卦摊，连算了几个人都很准。冯猛看了半天，也凑过来要让他算上一卦。算命先生看到他笑了笑，低声说道：“兄弟，最近有艳遇吧？而且艳福不浅呢。”
冯猛很惊讶，随后脸上露出兴奋的表情，连连说是，接着他报上八字，算命先生掐指一算，严肃地说道：“兄弟，这卦钱我不收了，我还有事，先走一步。”说完转身要走。在古代，算命先生如果算出对方即将去世，是不收卦钱的，冯猛也知道这个道理，连忙扯住算命先生的衣袖，恳请他帮忙。
算命先生说：“兄弟，我一开始看你有过艳遇，但细看之下，你最近有血光之灾，刚才通过你的八字算了一下，果然如此。你不仅杀猪杀羊，你还杀过人，不久会有报应。”
冯猛脸上露出难以置信的表情，他几乎要给算命先生跪下了，恳求破解之策。算命先生说：“我现在没法帮你，除非你告诉我你干的事，我才能想办法。”冯猛拉着算命先生进了肉铺里间，这才向他说了事情的经过。
那天媒婆找完秋云，又去找沈公子，可沈公子正准备乡试，为了考取功名，拒绝了媒婆的亲事。媒婆在沈公子这里碰了一鼻子灰，到手的钱飞了，心里很不高兴，回到家向儿子冯猛说了这件事。冯猛起初认为沈公子不解风情，随后心里想了个坏主意：何不假扮沈公子与秋云相好。这冯猛是个屠夫，卖肉的时候见过秋云，早就对她垂涎三尺，如今机会就在眼前，他又怎么可能错过。
当天晚上，冯猛打扮成沈公子模样，蒙上脸。冯猛练过拳，功夫好，翻墙跳窗对他来说小菜一碟。他爬上秋云的窗户，敲了三下，秋云小心翼翼地询问是谁，冯猛压低嗓音说自己是沈公子，秋云这才开了窗。天色黑暗，冯猛和沈公子身高差不多，只是要比沈公子强壮得多，但秋云为情所迷，没有分辨出来，于是成了好事。
那天冯猛去找秋云，恰好马二狗和媳妇睡在屋里，当时天黑，冯猛以为秋云又找了新欢，尤其看到他们俩竟然累得没有听到动静，妒火中烧，怒火升腾，结果要了马二狗夫妻俩的性命，并且随手偷走玉枕。之后躲在一个亲戚家中，想找时机远走高飞，可是后来听说县太爷判了沈公子是凶手，他觉得没必要逃跑，也是继续留了下来，准备找机会把玉枕卖了。
算命先生听后，告诉冯猛：“唯一的破解之法，是在月圆之夜，把玉枕埋在乱葬岗子正中心，然后烧香祷告。一直埋到下一个月圆之夜方可挖出。”冯猛千恩万谢，送走了算命先生。临走之前，冯猛突然想起了什么，威胁算命先生：“你要是敢把我的事说出去，小心我把你剁碎了喂狗！”
过了几天，正好是阴历十五月圆之夜，冯猛收拾利落，蒙上面，偷偷背着玉枕，来到乱葬岗子，刚挖好坑准备埋的时候，忽见四周一片火光，几个捕快举着火把将他包围，中间站着知县，看着眼熟，知县说：“冯猛，你还记得我吗？”一听说话，冯猛恍然大悟，原来那个算命先生是知县假扮的！他颓然倒地。
酒不醉人人自醉，色不迷人人自迷。冯猛的罪行上报后，被判了斩立决。沈公子无罪释放。秋云得知是冯猛假扮沈公子后，当场晕死过去，后来远嫁到西北偏远地区。媒婆，疯了。
