我已经多次撰文说过润和软件这家当时的鸿蒙概念股公司，我始终认为，从其规模和各个方面的情况来看，挑战谷歌，还早得不是一点点。当然有很多朋友不认可我的说法，说谷歌也是一步一步发展起来的。
谁又不是从小到大，一步一步发展起来的？只是谷歌从诞生之日起，就有着革命性的“搜索服务产品”并坚持把其做大。而跟随者要去抢夺别人的成熟产品，两者的发展路径就不会一样了，毕竟这不是约起去喝酒，行业领导者不会停下来专门等你。
还是不说这么多，就本次深交所“创业板公司管理部”对润和软件的《年报问询函》等内容，我们在其回复前来看看其财报等资料，看看究竟是什么情况？
先来看控股股东占用上市公司资金的情况：
这是2020年的事了，按润和软件的年报内容，确实是已经得到了纠正。我们都知道，这是国内很多上市公司都存在的问题，虽然普遍，并不表示就合规，也是投资者和监管方非常关注的内容。虽然润和软件没有编一些表面合理的名目或者通过复杂操作来偷偷占用，也及时纠正了问题，甚至还有杜绝这类情况的措施，但这种做法确实给市场带来了不好的影响。
再看应收账款比较集中的问题：
这是2020年就已经存在的问题了，因为2020年前五大欠款客户的应收账款合计占应收账款总额的比例就达到了41.3%，2021年只是更加严重了一些，达到了42.1%。我们再往前看，其实润和软件在2019年的情况是更加严重的，当时达到过56.6%。
第一名的客户欠款2020年是5.65亿元，2021年是6.83亿元，有明显增长，占比也上升了2个百分点，达到了24.8%。其实在2019年时第一大欠款客户占比达到过25.5%的。大家都在猜这个客户是谁，其实略懂行的朋友都明白这是谁。我还是挺奇怪的，明明天天宣传得那么有钱，年终奖都要发几百亿，非要欠这个小软件公司这么多干吗？
再看研发费用的资本化问题：
作为纯软件公司来说，研发费用大量资本化本来应该是合理且可以理解的，但是润和软件却并非全是软件开发，还有其他业务，而其也不是主要开发通用商品级软件的公司。这种情况下，研发费用资本化方面，可能就需要更加精细化，因为这是可以调剂期间费用中的研发费用的，所以说监管层是比较关心的。
从其期间费用的构成和占营收比来看，研发费用占营收比只增长了0.1个百分点，是5年中倒数第二的。从对比来看，确实有改变研发费用资本化会计政策的口径，提升资本化占比的嫌疑。
对于其投资及减值准备的事，和报表的关系不大，我们就不分析了，还是来看一下其2021年财报中其他方面的情况
2021年，润和软件的营收增长了11.2%，净利润增长了5.5%，已经步入较低速度增长了，这可不像要借助鸿蒙概念而起飞的感觉。看来概念有时候是真的，有时候就是说起耍的。
其毛利率在2020年上升以后，又出现了下降，要想恢复至2018年及以前的40%以上的水平，可能性并不大。净资产收益率就更加可怜一些，也就是一个市场平均贷款利率的水平吧。
三大核心产品的毛利率均在下降，只是下降的程度不同，第一大产品下降的幅度小一些，稳住了大幅下滑的趋势。
其核心产品是金融科技业务、智能物联业务，两者占比超过八成，其他业务相对占比小一些，可能与鸿蒙相关的业务是在智能物联业务当中。
不出意外，还真是这个智能物联业务增长最快，但15.3%的增长率，还是不像是要起飞的感觉。
从气泡图来看，虽然是最大的气泡，但位于图中右侧偏下的位置，应该说短期内增长的极限可能已经不远了，要想起飞，可能还要开发出新的有竞争力的产品才行。
声明：以上为个人分析，不构成对任何人的投资建议！
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