《白马大道（2）——复利之路》深度投资逻辑系列——产品的时间与价值（上）
1、原则上所有的产品都有时间限制，随着时间的延长，随着时间而贬值，随着时间而衰退。贬值的时间越短，对企业的研发能力，对企业的品牌管控能力，对企业的渠道管控能力，对企业的生产管控能力就提出了更高的要求；
2、比方说食品行业的快速消费食品饺子，在冷冻的环境下，保质期只有半年，要想保持口感，要想保持好的味道，在两个月之内使用是最佳的。对于配送的物流需要冻库来保存，配送的环节就必须要冷冻物流车，如何把它送到超市？每个超市的距离远近都不同，物流路径的规划就显得极为重要，对员工的素质，对员工的管理能力就提出了更高的要求，否则运输物流的成本就是企业难以承受之重；
3、对于品牌而言，面对不同地区的顾客，对于品质要求和口感也是千差万别，这就意味着产品的推陈出新速度要快，对于产品的研发部门提出了更高的要求。不同地方品牌诉求的卖点不一样，这就需要强大的品牌营销策划能力；
4、在大家看起来简单的冷冻食品，后面往往需要着极为复杂的工序，连物流运输都不能有任何差池。所以这种行业的公司往往管理链条极高 ，管理链条的壁垒极为深厚。因此竞争的公司往往少之又少，而完成全国布局的难度就更大，这就是竞争的壁垒与护城河一旦形成强势品牌，往往很难逾越。与超级赛道资产负债表无暇的业绩主升浪白马共成长，是投资的大道！
芯片赛道与新能源赛道对比：
1、宏观数据对于我们投资是极为重要的：今年10月我们中国进口集成电路5279.9亿个，增加21.3%，价值2.25万亿元，增长14%；看到了吗？2万亿的进口，全年的进口超过2.6万亿是没有什么悬念的。中国对全球的出口截止目前超过20万亿，但是也没有人家卖给我们两万亿的芯片赚钱多，巨大的进口替代市场；
2、芯片的几个强势龙头，分别是北方华创、圣邦股份、和林微纳、中颖电子、思瑞浦，基本上都是同一个形态一字横盘，卓胜微跟它们的节奏是不一样的，因为卓胜微主要是手机芯片。都是三季度业绩暴涨的货，这种齐刷刷的进攻形态，如果四季度低于预期就会往下挖，如果超越预期，向上，你懂得；
3、为什么我们一直盯着芯片呢？连新能源都没有兴趣，大家把芯片的这些龙头打开看一看，已经牛几年了，而且我们几年前就把它们选出来了，今天依然是全场最靓的仔，这水平全网排第几？前10个月我们就进口了2.25万亿芯片，不管你炒什么这技术，那技术，最后只为一个行业打工，这个行业就是芯片。4、新能源举国之力在发展，前10个月的销售量也就是200多万台车，平均一台车20万也就4000亿，看看芯片我们进口就2万多亿，这个差距有多大？宁德时代很牛吧，最早是29.57上市的，截止现在的高点是679块，涨幅是21.9倍。看看芯片第一龙头卓胜微，最早是11.9上市的，高点是544块，涨了44.7倍，即便现在股价跌40%，涨幅依然超过24.8倍，实至名归的全A股第一明星，理解了吗？
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海底捞刮骨疗毒：
1、海底捞要减少300个门店，上市以前的盲目扩张，终于迎来了恶果，疫情检验了扩张的盲目性。终于要刮骨疗伤了？海底捞之所以脱颖而出，并不是它的口感和口味有多牛，而是它的服务把宾至如归这4个字做到了淋漓尽致！
2、疫情这两年让海底捞管理团队做出了深刻的反省，所以我们可以看到海底捞推出了预制菜，也就是自嗨锅，是在推广自嗨锅的过程，让海底捞认识到自己的短板，通过终端自嗨锅的产品直接面对顾客降低对堂食的依赖，也就是说在顾客的方便性上面大下功夫，增长的速度很快。
3、找到了新的增长点，管理层就可以腾出手来整合自己的门店，把亏钱的门店给退出去，门店要用多少员工呢？起码50~80个员工，对不对？一个员工一年工资的费用，各项杂费加起来要达到10万，一个门店这项费用每年降低就是五到八百万，加上租金，别的营运费用起码超过1000万。300个门店意味着降低30亿的支出，利润就可以挤出来了。结论，刮骨疗毒，困境反转！
如何理解元宇宙：
怎么看元宇宙投资机会？答：过去二十年，什么互联网游戏，什么虚拟现实，什么区块链，总之各种各样的故事，讲故事的公司怎么涨上去，怎么跌回来，无一例外。茅台啥故事也不讲，五粮液啥故事也不讲，恒瑞啥故事也不讲，上市以来给投资人回报都超过2000倍到3000倍！
如何理解辉瑞制药宣告推出口服神药：
大家还记得瑞德西韦吗？是个什么药？最后的结果怎么样？远不如中药清肺汤管用，请问是不是事实？但是对二级市场反应却是截然不同，为什么这样说呢？有了神药，大家对新冠就不是那么害怕了，再加上已经打了疫苗，两者相结合起来，人们出门的欲望是不是更强烈了？经济复苏的欲望是不是更强烈了？是不是意味着要打开国门了？打开国门利好谁？航空机场应声而起。2022年最大的困境反转板块是谁？首先是航空机场，机场，好于航空公司；
牢牢抱紧业绩主升浪白马好公司的筹码，不要东张西望。
有些人的视线只能看到5米，而有些人的视线却可以看到10公里以外，毛爷爷把它称之为极目楚天舒。还有一种人多额视线只能看到一米，甚至连自己的手指都看不懂，我们把这种称之为鼠目寸光！
