昨天市场情绪非常高，创业板18只20%涨停，前天到昨天都在提示分歧，不过市场给出的是，按下葫芦，瓢起来。这种高昂的情绪，经验上不会有很强的持续性，可是另一个经验告诉我，市场可能正在发生剧烈的切换，而且大概切换的左侧已经过去了。
在多个新方向发力的时候，昨天涨幅第一的是白酒，显得很不和谐。白酒股价大涨的这七八年当中，茅台涨了20多倍，成为A股股王，一己之力可以吊打A股科技。然而，同期英伟达涨了100倍，站在了时代的最前端。茅台是天生王者，还是我们错过了什么。
最近最亮眼的三个方向就是月初提出的，次新、汽零、元宇宙，但是稍微多看看就会发现还有两个方向走得也很强，一是默默上涨的5G，二是时不时出现独立标的的重组。
5G进度似乎一直低于预期，那么现在，随着中美乒乓混双落地，后面会不会发生什么变化。
至于并购重组，市场现在是零星表现吧，如果全面激发热情，需要政策继续加码，也需要一个足够亮眼的项目来激活市场情绪。风险提示，重组预期和垃圾股炒作有本质差异。
元宇宙和汽配，都是一边分歧另一边上涨，持续不断的分歧是有两面性的，一方面可以尽早释放情绪，另一方面也始终不能出现明确的龙头和梯队。
元宇宙昨天出了一个相当豪华的龙虎榜，这个方向短期分歧可能会大一些，昨天下午证券银行拉升的时候分歧就已经出现了，资金还在挖掘预期差或者做补涨，短期来说，有点矛盾，大概更多需要临场判断。
汽配其实已经走强很久了，最近爆发的我认为大概率是重估，因为多数小市值个股之前是没什么人看的，大票本身就很强。这里电驱已经吹得很凶了，相对有预期差的是混动吧。
电网又迎来利好，电网建设是存在预期差的，昨天跟着新能源大跌出现分歧，持续关注吧。新能源这边我的观点和市场多数相左，就不再重复了。
最后说一下情绪，现在市场的短线资金很多，量化就是很大一个组成部分，现在已经不是情绪抬升初期可以无限猛干的时候了，更多还是要注意逻辑以及对应市场给出的强弱。
策略上，短期关注混动、氢、电子烟。短期风险在提升，观察新方向是否强势，不宜追高。可见的风险依然存在，也可以看到对冲已经开始。继续看好增量，继续看好重估。仅供参考。
文章出处：选自中信建投证券首席观点
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