可转债打新技巧和策略 20种可转债套利策略

01我喜欢给某个套利项目找到一个最佳模板，我来为大家科普一下关于可转债打新技巧和策略 20种可转债套利策略?以下内容希望对你有帮助!

我喜欢给某个套利项目找到一个最佳模板。

2016年开始的港股打新套利投资，一开始我对每一只新股都进行严谨复杂的数据分析，花费很长的时间去写分析报告，有时候一天上了7.8只新股，那么就需要在很短的时间写7.8篇，非常耗费精力。

后来我在众多新股中找到了一个最佳模板——2019年美国上市的人造肉概念股。

它是美国唯二的人造肉领先龙头，唯一的上市公司，估值不确定，盈利不确定，超级蓝海市场，市场的热点等符合众多可供炒作的要素。

我认为在炒作项目稀缺的市场，一旦某个标的符合多个炒作要素就一定会被炒作。

我按着这个模板去选择我的标的，效率高了非常多，效果也非常好，2016年-2019年连续四年翻倍，2020年也有百分之50的收益。

而可转债的最佳标的，我认为是2014年的中行转债。这只可转债是套利届的标志性案例，很多现在的低风险交易大佬在这只可转债上实现了财富大跃迁。

它在漫长的熊市末期同时满足了：高度安全性、接近面值、转股零溢价率、剩余足够长的存续期，足以在漫长熊市中熬到黎明的到来。

随着2014年牛市的到来，我身边的套利大佬在中行转债上了很多杠杆而获利巨丰，我也因为这个事件，开始正式进入套利市场。

按面值上市的可转债就是最佳双低策略标的。

2014年的中行转债的主要特征：低市价低转股溢价率

而根据市价和溢价率的不同可以把可转债分为四类：高市价高溢价率，低市价高溢价率，低市价低溢价率，高溢价低溢价率。

最佳的可转债就是低市价低溢价率。

恰好，可转债市场时按照面值申购——低市价，溢价率一般来说接近为0甚至为负，我们按照面值申购的可转债就是最佳的双低策略标的。

我的工作室在2017年开始做可转债打新，当时全市场只有40万个账户在申购，到目前已经远远超过一千万个账户了。在目前可转债市场整体溢价率超过40%的大背景下，按照面值上市的可转债一旦上市就会大涨20%-40%从而脱离双低策略的选择标的范围。

打新和双低策略的对立关系。

上文解释了双低策略和可转债打新之间的关系，我们可以很容易发现一个规律：

1.市场泡沫期时，可转债新股上市即大涨推高溢价率，双低策略买不到合适的标的

2.市场低估期时，双低策略很多好的标的可以选择，建立足够扎实的仓位，但是可转债打新市场则可能破发频频

我们在市场的泡沫期潜伏止盈积极打新，然后在市场的低谷期建立合适的潜伏仓位放弃高风险的打新。

打新和双低策略可以互为镜子而不必对立。比如目前我观察可转债新股上市的大涨幅度，从而判断目前是可转债市场的泡沫期，我清仓止盈了所有的双低潜伏仓位，耐心休息等待。

不管是打新还是潜伏，用的是同一套逻辑，同样拥有光明美好的未来。