电商产业链精要:

①锦鸿集团旗下的TeenieWeenie在抖音电商卖货一个月实现了破亿GMV(成交总额),申万宏源证券梳理今年618各平台策略以及抖音、快手2021年内容电商爆发背后的投资机会;

②2021年抖音和快手的电商闭环基本形成,抖音2021年电商GMV目标5000亿(去年1600亿);快手2021年1季度快手电商GMV增长2.2倍,2021年GMV同比有望翻倍;

③壹网壹创成立抖音事业部重点发展抖音,把做TP(淘宝服务商)的经验迁移到做DP(抖音服务商);值得买App改版拉动618GMV增长,星罗平台发力抖音GMV大幅增长;星期六旗下遥望网络是主要做短视频和直播电商,旗下主播瑜大公子和酒仙是快手扶持的标杆。

知名电商龙头齐聚(锦鸿集团借势抖音电商崛起)(1)

6月电商旺季来临,电商流量之战再次打响。2021年抖音、快手的电商闭环基本形成,正式以电商平台身份加入618流量争夺战。

今年抖音的入局成为重要标志性事件,部分公司旗下品牌迎来大爆发,锦鸿集团旗下的TeenieWeenie在抖音电商卖货一个月,实现了破亿GMV(成交总额),且线上线下全渠道销售额增长了20%,公司股价也在短短2个月时间内迎来了大幅增长。

知名电商龙头齐聚(锦鸿集团借势抖音电商崛起)(2)

其背后大幅增长离不开背后DP(抖音服务商)鸭梨互动的支持,将其品牌调性定位“有少女心的上班人群”并顺利实现爆发式增长。

今日申万宏源证券林起贤梳理了直播电商产业链的投资机会,认为关注有望充分受益于快手私域电商红利的MCN行业和头部公司,包括:壹网壹创、值得买、星期六等。

618各平台策略梳理

抖音:算法精准推荐下的公域兴趣电商生态,扶持商家自播,着重优化用户购物体验。

知名电商龙头齐聚(锦鸿集团借势抖音电商崛起)(3)

2021年,抖音加大自建电商投入,明确平台在现有的流量分发规则下,重点扶持品牌自播。

2020年抖音切断外链,小店增长带动整体店铺销量提升,抖音电商基本闭环。抖音小店2020年GMV估算在1700亿左右,2021年抖音小店GMV目标约为5000亿。

快手:侧重流量扶持达人直播 提升电商平台的品牌调性。

阿里:猫不同于往年各类复杂的优惠计算方式,今年简化优化规则跨店满200减30,降低商家的发货压力。

京东:京东线上线下联动,加大优惠力度,提升用户粘性。

拼多多:延续了一贯的百亿补贴,今年社区团购 提升品牌GMV的战略。

知名电商龙头齐聚(锦鸿集团借势抖音电商崛起)(4)

产业链投资机会梳理:

2021年,抖音和快手的电商闭环基本形成,根据晚点LatePost,抖音2021年电商GMV目标5000亿(去年1600亿);根据快手财报,2021年1季度快手电商GMV增长2.2倍,2021年GMV同比有望翻倍,均处于高增长阶段。

申万预计抖音和快手均有流量和资源等投入扶持,带动相关投资机会:

①壹网壹创:跨平台发力抖音代运营,618是阶段性检验点。

2020年4季度,壹网壹创成立抖音事业部重点发展抖音,计划搭建品效合一的服务体系,通过标准化快速复制,迅速完成200 直播间建设。

公司把做TP(淘宝服务商)的经验迁移到做DP(抖音服务商),在抖音流量时长仍有增长,电商GMV高增长阶段,品牌商家有动力组建抖音代运营团队,壹网壹创有望凭借TP经验、已有客户优势等获得品牌方青睐。

②值得买:App改版拉动618GMV增长,星罗平台等收入有望增长。

2021年3月,值得买移动端上线10.0版本,将App首页展示方式变更为双列瀑布流,强化对视频内容的呈现,短视频内容占比明显提升,改版后呈现出老用户对新版本越来越适应,新用户的浏览时长、访问页面数量、电商转化率都有较为明显的提升。

公司旗下星罗平台为品牌提供与达人高效连接的人货匹配服务,2021年1季度确认GMV5.54亿,佣金率4%-5%左右。

③有望充分受益于快手私域电商红利的MCN行业和头部公司。

星期六旗下的遥望网络是主要做短视频和直播电商为主的MCN,2020年GMV约为43亿,同比增长20倍 。

2021年1季度,遥望网络签约包含王祖蓝、王耀庆、张柏芝等明星艺人及瑜大公子、李宣卓等主播/达人共156位,后期公司高增逻辑为:

1)快手发力电商,扶持内容端KOL做直播带货,给KOL一定的流量扶持,遥望旗下主播瑜大公子和酒仙是快手扶持的标杆;

2)小店通等买量工具当前仍处在红利期;

3)遥望自身有较完备的孵化体系和买量意愿,投入扶持旗下主播。

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