增额终身寿险的智商税分两种：
一种是明面上的智商税，如加减保未写入合同、现金价值偏低；
一种是隐藏很深的智商税，如把保额当成现金价值、混淆内部收益率（IRR）的计算方法。
今天，我们要聊的产品是招商信诺和瑞一号终身寿险，它最大的智商税是现金价值偏低。
现金价值是指，不同的保单年度，退保我能拿到多少钱。
为什么说它的现金价值偏低？请看下面与头部产品的简单对比。
趸交
0岁男宝，趸交10万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第7年回本，和瑞一号第5年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和瑞一号。
3年交
0岁男宝，交3年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和瑞一号第5年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和瑞一号。
5年交
0岁男宝，交5年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和瑞一号第5年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和瑞一号。
10年交
0岁男宝，交10年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：
从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，和瑞一号第10年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于和瑞一号。
清零说
和瑞一号，现金价值偏低，建议谨慎投保。
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