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深圳数据分析周报
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行业研报计算机行业事件点评：复制福建模式，一体化大数据彰显政务IT三条主线
近日，国务院印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》（“指南”），全国政务大数据即将迎来建设热潮，福建、浙江等地的数字政府模式成功经验有望在全国复制。我们解读认为，政务领域的数据系统、数据平台和数据安全三条主线是重要投资机会。
覆盖全国所有地区和政务体系，强调数据一体化融合互通。10月28日，国务院印发的此次《指南》要求：（1）2023年底前初步形成全国一体化政务大数据体系，建设完善人口、法人、自然资源、经济、电子证照等基础库和医疗健康、社会保障、生态环保、应急管理、信用体系等主题库并统一纳入体系；（2）2025年政务数据资源全部纳入目录管理，形成“一数一源、多源校核”数据机制。全国一体化政务大数据体系要求覆盖全国所有省份及部门，基本纳入所有政务数据体系，覆盖范围广，建设要求高。同时，政策强调跨平台、跨部门的数据融合互通，要求实现全国政务数据“一本账”管理，满足各地区各部门的数据共享需求。
政策具备延续性，并明显具象化。不久前，国务院（1）2021年12月发布《“十四五”推进国家政务信息化规划》，强调加快建设数字政府，推动政务信息共享；（2）2022年1月印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，要求建立公共数据流通与开放共享机制；（3）2022年6月印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，全面推动数字政府建设，加快数字化转型。此次《指南》不仅延续前期思路，而且给出具体要求、系统框架、实现路径和标准等，可执行程度很高。
“福建模式”有望在全国复制。福建、浙江等地在数字政府和政务IT等方面的布局、探索在我国开展较早，具备切实可行的成功经验。例如，按8月26日人民网针对数字福建的报道，政府能够用大数据辅助决策、用数据帮政务说话，以信息化建设领衔，在财政配套等方面进行保障。此次文件能给出具体的总架构、平台关系、系统关系等框图，相信也是基于已有经验，相关系统借鉴意义较大。
三条主线引领一体化大数据建设。建设内涵方面，我们认为重点于三方面。（1）数据系统，目前不同部门大数据系统建设程度不同，需要逐步对齐，在财政、税务、社保、医疗、自然资源等部门间完善数据收集、存储、分析等能力；（2）数据平台，在不同系统之上要做到数据打通（包括向上汇总打通和彼此打通）。同时算力一体化作为建设目标，意味着运营商等云平台方面的建设还将持续；（3）数据安全：确保政务数据在采集、分享、分析过程的安全可控，是一体化大数据平台的基本要求。
投资建议：建议关注个股包括（1）数据系统：博思软件、税友股份、中科江南、南威软件、榕基软件、拓尔思、美亚柏科、超图软件等；（2）数据平台：中国移动、南天信息、海量数据、亚康股份、太极股份等；（3）数据安全：启明星辰、安恒信息、安博通、奇安信等。
风险提示：政策不及预期；疫情反复。
以上内容来自中银证券计算机杨思睿、王晓莲团队，涉及个股不构成投资建议，据此操作风险自担。
一、数字政通电话纪要1026（一）三季度业绩解读邱鲁闽先生（董秘）:
数字政通公布了2022年的第三季度业绩报告,在今年各地政府财政偏紧及疫情防控等不利因素的影响下。我们在前三个季度取得了一个令人欣慰的业绩,营业收入前九个月增长了13%,净利润增长了55%,尤其在第三季度当季,我们收入的增速是26%,净利润的增速是1200%,较前六个月更快一些。数字政通一直都在电子政务这个赛道为各地的政府提供产品和解决方案。从去年开始通过股权激励的考核利润方式给出了业绩指引,分别是去年的2个亿和今年的2.5个亿。2021年我们保质保量地完成了相关的经营目标,实现了收入、利润以及经营现金流的全面优良指标。今年前九个月我们已经奠定了一个非常好的基础。展望未来,我们在合同端、收入端、实施端所储备的项目,对完成今年的业绩目标抱有很大信心。同时我们内部观察销售及订单等前向指标的数字,也给我们明年继续实现一个快速且稳定的增长奠定了重要的基础。下面我把时间主要交给我们的总裁王东先生,请他与投资者分享公司发展的有关信息。王东先生（总裁）:非常高兴同各位投资者朋友所关心的一些公司发展问题进行交流。公司在2022年前三季度营业收入和盈利水平创了历史同期的新高,这让我们对完成今年董事会制定的经营目标非常有信心,同时也为未来发展奠定了良好的基础。就刚才邱总所报告的财务指标,我稍微做一点补充。我们是面向政府信息化领域开展数字化服务工作的一家企业,每年三季度实际上都是全年四个季度中的最低,一季度好一些,二季度相对更好一些,每年的第四季度都是全年业绩表现的一个重头戏。今年的态势,虽然说第三季度实现了六千多万的净利润,但是这个净利润并不是对第四季度预期利润的一个透支。这是在当前业务发展形势下,第三季度业绩的正常释放,这样的增长是跟数字政通保持稳定、快速增长的趋势是一脉相承的,同时考虑到四季度历来是我们业绩表现的重头戏,对第四季度的业绩表现,我们还是有很大的一个期望。
（二）问答环节
1、数字政通在这样一个经济下行压力非常明显,同时疫情防控形势始终收紧,行业内大多数友商业绩表现相对增长放缓的一个形势下,实现了一个比较令人满意的增长速度,也创了同期的历史新高,背后的原因在哪里?
王东先生（总裁）:第一个方面,从大的趋势来讲,数字化浪潮是不可阻挡、不可逆转的趋势。伴随着互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术的快速进步,国民经济的运行和人们的工作生活已被深刻重塑,而决策层对于数字经济的发展也越来越重视,相关政策不断出台。同时,地方也在不断加速数字经济的布局,可以说数字经济发展和“数字中国”建设进一步提速,各领域数字化场景已经进入了快速发展的重要阶段。第二个方面,国家政策的巨大推动力。这方面对数字经济的影响非常明显。国务院今年1月印发了我国第一个专项十四五规划即《“十四五”数字经济发展规划》,其中明确强调要面向政务服务、智慧城市、自动驾驶等重点新兴领域,提供体系化的人工智能服务,推动新型城市基础设施建设,提升市政公用设施和建筑智能化水平;要深化新型智慧城市建设,推动城市数据整合共享和业务协同,提升城市综合管理服务能力,完善城市信息模型平台和运行管理服务平台,因地制宜构建数字孪生城市。这些内容同数字政通的业务有着直接的密切相关性,公司本身是国内领先的一家新型智慧城市的信息服务提供商,同时运行管理服务平台作为现在各个城市在重点推进的一项具体的工作内容,公司也是其技术标准和数据标准的主编方。党的二十大报告全文指出,要加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国;要完善网格化管理、精细化服务、信息化支撑的基层治理平台。这样一系列的重要政策重磅出台,对整个行业的发展形成了一个巨大的推动力。第三个方面,公司成立20年以来的市场布局在目前的发展阶段,起到了基础性的支撑作用,并得以适应市场发展变化、及时应对疫情影响。公司在全国500多个城市,1600多个县,已经有超过5000个数字化平台在持续运行。同众多城市、县域,形成了非常紧密且持续稳定的良好的合作关系和氛围。并基于多地城市的服务需要,构建了符合地域具体需求的市场团队和技术服务团队,这也使得公司的产品和服务一直以来在行业内非常有竞争力。第四个方面,城市治理和社会治理的数字化需求持续旺盛,且日益显著。国家对城市治理和社会治理提出了非常新的要求,因此政务数字化领域迎来了一个“多点开花”的阶段,市场面临巨大机遇。公司基于庞大的市场需求,也基于公司20年的积累,形成城市运行一网统管、社会治理现代化、城市管理精细化、城市生命线安全运行监管智能化和新型智慧城市运营服务的五大业务领域,并及时有针对性地打造了全业务的数字化平台。第五个方面。近三年以来,我们积极探索与各级政府、各级城市合作的新模式,成效日益明显。公司积极探索并通过资本、技术、业务等纽带,同各级政府客户形成深度的合作关系,全方位参与到各地的数字经济建设,构建政府引领、公司主导建设、社会资本共同参与的可持续发展的数字经济建设和运营模式。目前我们这个模式已在河南、山东、辽宁、云南等地陆续有落地试点示范项目。大家所关注的资金规模在5000万以上的试点示范项目,都是城市合作新模式的具体成果体现,公司持续获得重大订单已经成为一种趋势。截至9月底,公司今年大订单数量已经是往年的数倍。第六个方面,公司技术和产品方面的创新是我们业绩不断提升的一个重要保障。政通多年以来始终非常注重技术创新和产业创新,并在数字孪生、无人驾驶、物联网、AI、区块链、大数据这些方面都有自己的技术储备,并拥有三百多项的专利和软件著作权。总体来说,公司依靠长期的积累和不断的创新,保障了业绩持续稳定的快速增长。
2、公司做政务方面的数字化,是不是有大量的数据,可以用来商业化?如果能,请举个例子,这个模式应该怎么做?
王东先生:面向政府数字政务方面的服务,数据要素的价值化应用体现目前来讲还是一个行业课题,随着一些政策和法律法规的完善,我们都坚信这方面数据价值运用所能够带来的对行业发展的推动是巨大的,也是行业下一步发展的重要机会。目前阶段,公司是为政府数字政务提供服务的,从数据的产权上来说是归政府部门所有,在某种程度上讲,企业对于很多成果数据和过程数据不具有直接面向第三方应用的可能。但是随着政府对城市治理对政府研究本身,向城市居民各个行业提供数据服务的要求变化,后续也有进一步提高数据价值的发展空间。邱鲁闽先生:关于数据交易的问题,公司在全国一些地方参与由地方政府牵头的数据交易所的筹备和建设的工作。未来如果有相关需要公告的事项,公司也会及时与投资者沟通。此外,目前政府数据直接用于C端还有一些困难,但是应用于B端,尤其是如何用产业政策、融资政策去支持当地实体经济的发展这个部分,政通现在也在跟一些合作伙伴一起,积极运用相关的数据去做好产业服务的工作,公司也有一些逐步成熟的案例,未来如果投资者感兴趣的话,我们也会以公开信息披露的方式跟市场交流。
3、最近政府推出了一些贴息贷款,公司有因为这些而产生的项目吗?公司地下管线业务方面有多大比例会受政府财政的影响?
王东先生（总裁）:公司前期全资收购了一家名为“保定金迪”的从事地下管线的子公司,该公司具备地下管线的探测、检测、修复、运维和智慧化监管等综合的一体化解决方案能力。目前正处于地下管线业务的政策红利期,近年来各大城市安全事故频发,对人民的生命、财产安全造成严重威胁,国家密集出台了相关政策要求各级政府能够推进地下管线业务一体化的综合治理。今年公司已陆续开展了一些重点围绕着地下管线的燃气、排水、供水的专项一体化的综合治理项目,厦门、黄石、苏州、长春等地单体项目金额都在5000万以上。基于国家重视和政策的支持,各地政府也在多措并举去解决项目的资金问题,包括政府专项债、以生态为导向的EOD模式等。未来这块业务对于政通后续整体业绩的发展和提升,也必定会起到积极地推动和保障作用。
4、关于公司三季度订单的增长,请问为什么在这个时点订单爆发了?另外能不能详细展开介绍一下有哪些方面的订单或者是哪些地域的订单有比较明显的增长,增长的原因是什么?
王东先生（总裁）:这个综合的原因已在前面业绩增长的六个方面做了介绍,所以这里就不再重复了。目前的公司业务围绕着五个方面,城市运行一网统管、社会治理现代化、城市管理精细化、城市生命线安全运行监管、新型智慧城市运营服务。城市运行一网统管是政通基于网格化20年来发展中最核心的一个业务,且其综合性、复杂性较强,所以对应的项目资金规模较大。另外城市运行管理服务平台是住建部在主抓的重点项目,对于平台的建设进程有明确的计划和要求,因此在硬性规定之下,释放出了大量数字化项目。数字政通作为这项平台工作的技术标准和数据标准的主编单位,也迎来了一个新的订单爆发期,新签订单为历史最好时期。地下管线业务作为一个刚需,政府多措并举保障项目资金,因此也开展了很多大项目。邱鲁闽先生:公司多年以来在自己的业务领域一直强调专注和专业,业绩持续多年保持稳健增长,我们只是拿到了应拿的项目,获得了我们应占的市场份额。过去几年政府财政一直紧张,再加上疫情因素叠加,对于行业内很多公司的影响较大,活跃在一线的公司数量有所下降,行业集中度有所提升,公司之所以能够在比较困难的环境下顽强的发展起来,正是多年来一直加强核心竞争能力的外在体现。因此即使今年受到一些不利因素影响,我们依旧能够保证有一个比较好的增速,能够比竞争对手跑的快一些,能够大概率地完成今年的业绩指标。
5、请展望一下2023、2024、2025年的公司整体发展规划,公司希望达到一个什么样的目标?
王东先生（总裁）:我们认为在公司多年的积累发展和创新下,后续能够继续得到比较好的释放。回顾数字政通的整个历程,公司的财务指标状况总体来讲是一个平稳或者稳健增长的态势,因此我们对继续保持一个稳健增长的态势非常有信心。另外,公司在城市合作发展新模式这样一个重大商业模式的变化上,已初见成效。并在无人驾驶、GIS、元宇宙等技术和产品解决方案的业务布局上,也有非常显著的动作,对于不断地适应市场需求变化的能力,政通有着自己独到的优势。综合来讲,未来三年继续保持比较强劲的、可持续的增长的态势,我们还是非常有信心的。
6、公司收入的增速比利润增速要慢,是不是公司中台的复用率很高,或者是由于我们哪方面的成本降低?
邱鲁闽先生:投资者有注意到我们今年上半年收入增速只有7%。前九个月收入增速是13%,但是第三季度单季的收入增速已经到26%了。这跟今年疫情管控的局面下项目有所推迟、招标和签约都有所推迟有一定关系。但是从具体的经营数字来看,合同签订恢复的速度也正在逐渐地加快。所以说我们一方面是追求收入和利润的双增长,另一方面,更加关注毛利率的提升、利润率的增长,也就是核心的公司业务质量的问题。从另外一个维度讲,公司目前账上有超过15亿的现金,资金储备非常的充裕,这为下一步,即使是部分政府客户财政支出偏紧的情况下,公司依旧能够获得更多的项目,实现更高的收入奠定了基础。此外,公司从2021年开始,以股权激励的业绩指标为公司经营的业绩指引。去年我们完成了2个亿的指标,在今年我们定的是2.5个亿的指标。明年公司应该会继续以类似的方式向投资者传递业绩指引的信息。如果市场宏观环境不发生一些极端的情况的话,管理团队有信心在未来两三年继续取得不低于去年和今年的平均净利润增长率。
7、四季度单季度订单预计能达到什么量级?明年还能保持这个增速吗?
王东先生（总裁）:目前预测第四季度可能为时尚早,但是从公司十月份的生产经营会议中掌握的销售端最新数字来看,公司前九个月的项目数量和金额创了历史新高,并且在未来三个月也会保持这个趋势。大项目所带来的趋势,并不仅仅是今年,甚至可以贯穿全年,乃至明年后年,政府的电子政务的整合趋势起来以后,是不会轻易中断的。所以我们对全年完成业绩指标有信心的同时,也为明年继续取得一个不错的增速奠定了一个比较好的基础。
8、市场上大家对信创的热情较高,请问公司在这方面有什么布局?
邱鲁闽先生:公司作为国家信息技术应用创新工作委员会的技术活动单位和北京信息技术应用创新工作委员会的理事单位,全力支持国家电子政务系统自主、安全、可控的核心战略,在做好自身产品的同时也一直坚持与合作伙伴共建合作生态圈。公司也已经跟几乎所有中国主流信创的基础软件和基础硬件的厂家结成了紧密的合作关系,这些厂家的产品要在政府落地,操作系统、数据库等如果要替换,那么在这之上相关的大量的电子政务应用系统必须要做整体的升级和迁移。所以我们认为信创后面的电子政务应用升级的市场规模,至少是信创基础软件的五倍甚至更高。作为这个领域的主要参与者,公司对未来的订单也充满了信心。
二、久其软件线上交流1027会议交流内容纪要
1、公司三季度营业收入有些波动,是由于什么原因?
答:公司的收入主要来源于电子政务、集团管控、数字传播三大类业务。其中电子政务和集团管控业务的客户群体主要为政府部门和大型企业集团,该类客户大多执行较为严格的财务预算和支出管理制度,项目验收大多集中在第四季度,同时今年疫情防控政策亦对公司第三季度项目验收工作产生一定影响。此外,公司数字传播业务虽受季节性因素影响相对较小,但公司为加强应收账款风险防范,公司对数字传播业务规模有所控制,数字传播业务第三季度营收同比有所减少。
2、现在许多政府和央企提出了数字化的要求,从去年开始公司订单的增长情况及未来是怎样的?
答:随着国家“数字中国”建设战略的稳步落实,以及云计算、人工智能、物联网等新一代技术的发展,政企客户在数字化转型方面的信息化需求比较旺盛,也给公司带来了较好的发展机遇。公司依托服务政企客户25年积累的技术和业务经验,推出了新一代低代码技术平台——女娲平台,并基于该平台给政企客户提供报表管理、资产管理、财务管理、企业绩效等核心产品,以数据赋能为手段,持续推动数字政府建设及企业管理数字化转型。公司在今年8月份披露了股权激励计划草案,确定的公司层面业绩考核指标为公司管理软件业务新签合同额,该指标是结合公司目前“聚焦主业深耕行业”发展战略而定的,该数据主要为管理软件业务的订单额,但不包括控股子公司华夏电通和久其金建的订单,经初步测算,公司设定2022-2024年管理软件业务新签合同额的目标值分别为10亿元、13亿元、15亿元。
3、近期国家出台了关于信创替代的相关政策文件,对哪些行业产生的影响比较大?公司在央企的信创替代开拓是如何开展的?
答:受地缘政治影响,我们可以看到国家现在越来越重视自主知识产权保护,信创替代也成为当前政企信息化建设的重点。公司作为具有完全自主知识产权的国产软件厂商,并且主要客户是对信创需求较高的政府部门和以央企为代表的大型企业集团,公司会紧抓当前的市场机会,同时公司新一代技术开发平台已全面适配信创环境,已累计信创互认近300项。此外,当前大型国有企业确实在信创需求上更为旺盛。公司主要为大型企业集团客户提供全面预算、合并报表、财务共享等以集团财务管控为核心的信息化产品,目前累计合作的大型企业集团客户有300余家,重点深耕建筑地产、能源、军工、机场等领域。随着大型国有客户信创替代需求的不断推进,一方面公司产品会更新升级;另一方面公司会不断向央企的二级企业以及地方国资所属企业深拓市场。
4、央企对集团管控产品在招投标时,会做哪些方面的考量?如何看待该领域的竞争情况?
答:大型央企在做招投标时会综合考虑竞标方的技术能力、服务能力、适配要求、方案能力以及品牌影响力等综合能力。竞争方面,各厂商都会有自己擅长的行业领域以及特色产品,现在许多大客户也不是单一的供应商。目前公司在央企的占有率还是比较高的,只是对各家央企客户的拓展深度不一样,未来公司会持续围绕老客户新需求以及新客户进行市场推广工作。
5、公司业务的行业分布如何?公司的核心竞争力以及技术研发情况如何?
答:公司产品的普适性比较强,但深耕行业一直是公司重要的业务战略,会进一步增强公司的业务壁垒。目前公司耕耘较深的行业包括财政、交通、司法、教育、建筑地产以及能源制造。公司一直坚持自主创新,不断增强研发技术实力。公司于去年正式推出了新一代技术开发平台,涵盖云原生、低代码、大数据分析、人工智能、复杂环境集成、信创适配和DevOps软件工程管理七大核心能力。目前,公司主要核心产品已基本完成平台迁移工作,未来将持续助力政企信创改造以及数字化转型工作。本次投资者关系活动中没有发生未公开重大信息的泄密。
三、拓尔思分析师会议1025(一)公司2022年第三季度报告显示,公司单三季度业绩有所下滑,请解释原因。
回答:公司2022年单三季度业绩下滑的主要原因为以下三个方面:首先,受疫情防控政策影响,由于出行受限,公司主要客户群体的签单及收入确认节奏均有所放缓。其次,2022年第三季度,公司营业收入与上年同期相比下降1.58%,归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降较多,主要原因是2022年第三季度的收入结构与去年相比变化较大。2022年第三季度,全资子公司天行网安信创项目计收比例较大,而很多毛利率较高的自有软件项目虽已完成交付,但尚未在第三季度确认收入。再次,公司处在SaaS化转型进程中,目前成效明显,就金融领域而言,2022年客单价及客户数增长均较为显著,但大多数订单模式为按年付费,因此该类业务的收入确认及回款主要集中在第四季度。从全年表现看,截至2022年第三季度末,公司实现营业收入6.37亿元,同比增长4.95%,归属于上市公司股东的净利润实现1.03亿元,同比增长4.49%,公司业绩表现仍较为稳健,整体业务发展符合预期及营销计划,各项业务正在稳步推进,公司全年收入的40%以上将在第四季度确认的规律未发生变化。
(二)请问公司产品SaaS化向小G小B下沉的实现路径是怎样的?
回答:公司产品SaaS化向小G小B下沉的实现路径主要包括两个方面,一是将合作伙伴作为公司拓展客户的渠道,通过把公司的标准化平台产品嵌入到合作伙伴的产品中,进而提高客户数量;二是与垂直行业的专业服务商合作,由其进行渠道代理销售,进而拓展产品销售路径。目前已在金融领域有成功案例。
(三)政府端的财政预算收紧是否影响公司下游大G大B客户的业务需求?
回答:近年,政府信息化发展不断推进,公司政府端客户的业务需求有所放大,且资金较有保障。公司受财政预算约束较强的政府端客户主要分布在政府部门、公共安全、互联网和传媒等领域,公司通过数据服务不断提高相关部门的服务效率,与完善社会治理体系关系密切,同时党的二十大报告对完善社会治理体系提出明确要求,并对社会治理做出了清晰、系统的论述,因此公司的业务需求暂时未受到政府端财政预算收紧的影响。
(四)目前知识产权领域的竞争格局如何?拓尔思有哪些竞争优势?
回答:我国2020年专利申请数全球第一,开始从专利大国向专利强国转变。之前单纯是知识产权申请数量多,未来将逐步向提升质量转变。国内外涌现出Innography(美国科睿唯安(Clarivate)子公司)、智慧芽(Patsnap)等高估值的知识产权(科技创新情报)服务商。拓尔思在知识产权领域的优势主要在于以下几个方面:一是公司与国家知识产权局合作十余年,积累了对知识产权行业的了解,并完成了相关技术产品化的进程。在2006年前后,从Autonomy、IBM等众多竞争对手中脱颖而出,协助国家知识产权局全面搭建了专利检索与服务系统、专利电子审批系统、外观设计专利图像检索系统等“三大系统”,相关系统不仅具有检索功能,还能够自动读取申报专利所有内容,与已学习储备的专利库知识图谱NLP分析比对,识别出相似度最高的已授权专利,做出是否授予申请者专利权利的相关建议等。公司目前每年都在为国家知识产权局持续提供服务和取得收入。二是公司基于在国家知识产权局服务全球专利信息检索的经验积累,与知识产权出版社(国家知识产权局对外专利信息服务统一出口单位)的战略合作应用的是完全自主研发、而不是开源的系统。并且,自主研发的专利搜索引擎已运行多年,前期为南方电网提供科技查新等服务经验,也积累了一定的行业优势,在企业客户或搜索借鉴、防止模仿、收费授权、专利鉴别等方面均具有“全、准、快、精”的优势。公司近期推出了拓尔思基因专利检索云服务平台,该平台基于生物技术领域产业发展及用户需求,在强化搜索引擎技术与数据资源优势基础上研发而成,具备自主可控核心能力,是一款提供序列检索与基因专利检索的SaaS云服务系统。目前该平台已进入内部测试阶段。
(五)公司《2022年半年度报告》显示,公司数字经济研究院成立了机器人研究中心,正在和优必选公司、小鹏公司等相关企业,在人形机器人的各种应用场景,进行共同研究和探索,请介绍目前进展情况及未来业务拓展规划。
回答:在智能机器人领域,自然语言处理和知识图谱为人形机器人提供自主学习、与人交互的大脑。拓尔思的核心优势在于自然语言处理技术在智能机器人人机互动方面的应用。公司在全网开源数据、NLP算法的长期积累,和对政府、媒体、金融、安全等四大应用场景的长期覆盖,构成开拓智能机器人未来应用的核心优势。目前公司已具备人机基本对话交流的技术能力,并已在智能客服等领域应用多年。就人形机器人的应用场景及商业模式方面,目前公司正在针对多个应用场景构建专业知识库及知识图谱库。未来可能不仅有虚拟主播、虚拟客服,可能还会有主持机器人、客服机器人、康养服务机器人,实现服务型机器人与被服务对象之间的问答、对话聊天等人机互动交流。
(六)未来大安全的背景下,公司在信创领域主要参与哪些业务?信创领域公司业务增长空间?
回答:拓尔思是信创工委会成员单位(主管单位为工信部),拥有以自然语言处理为核心的全文检索、内容管理、文本挖掘等多类型的自主知识产权软件产品,已获得信创工委会的产品图谱认证。公司同信创产业的上下游厂商已建立起紧密的技术和商务合作关系,并取得自主芯片、操作系统、关系型数据库、中间件、浏览器、服务器和终端机等全系列信创产品兼容认证证书,核心产品在党政、金融、军工和央企等行业拥有大量的成功案例。2021年,公司已签订了50多份软件项目及软件服务合同涉及信创产品。公司在信创领域的业务增长空间主要来自以下两个方面。在数据安全领域,作为中国信息安全市场应用安全的领军企业之一,公司全资子公司天行网安依据国家标准、行业规范要求,不断完善产品并创新,努力为客户提供更高品质的网络安全产品。信创安全作为天行网安重要发展战略之一,持续推进产品的国产化系统适配。2022年上半年,公司全资子公司天行网安已入选《中国网络安全行业全景图(第九版)》网络隔离与交换系统细分领域代表厂商。在开源大数据搜索引擎方面,目前国内搜索引擎数据库市场为美国上市公司开源软件ElasticSearch一家独大、且开源软件数据泄露和涉及国家信息安全事件频出。公司推出的TRS海贝大数据管理系统,作为一款从内核到系统完全国产自研的全文检索数据库,应用功能集成度更高,更加简单易用,系统的安全性更高,易用性更强,可以提供可信赖的高质量服务。公司今后将抓住国产替代的市场机遇,持续坚持自主研发技术路线,不断丰富信创产品线,扎实、稳固开拓信创产业。
四、超图软件电话调研1026（一）公司2022年第三季度经营情况回顾及业务展望
公司第三季度主营业务快速恢复,经营业绩大幅好转,三季度实现营业收入5.58亿,净利润1.12亿,扣非后净利润1.08亿,年初至三季度实现扭亏为盈。报告期内,公司坚守持续创新,发布了新产品SuperMapCIM2.0,在2022中国地理信息产业大会上,公司获颁2022地理信息科技进步奖,公司及子公司的多个项目斩获各类奖项。随着信创战略进一步推进,公司持续深度参与行业信创,陆续中标,多项目签约成功。此外,公司加强信创生态合作伙伴建设,入围中移动陕西公司2022年ICT垂直行业(工业能源行业)合作伙伴,与浪潮新基建、深信服、红旗软件完成产品兼容认证,与阿里云完成产品生态集成认证,超图云原生GIS平台与统信操作系统、道客完成兼容性联合认证,助力信息网络基础设施和城市数字化转型和高质量发展,打造自主安全、性能可靠的GIS产品生态链。其他各项业务快速恢复,中标订单持续落地。此外公司结合实景三维中国建设需求,研发了全流程产品体系,支撑了实景三维中国建设的全面推进,中标省级、市级多个试点城市项目。
整体来说,三季度公司业务处于快速恢复的状态。在加强市场开拓的同时,公司也加强内功修炼,进行组织变革,营销流程再造、管理机制优化,战略规划等,不断提升组织活力、销售能力以及新业务开拓成效,为切实抓住所面临的诸多机遇夯实基础。对于公司的发展展望,我们认为公司面临的市场机遇充足,从基础软件业务来看,信创的全面推进以及二维向三维的全面升级是公司的重要机遇,作为地信理信息产业技术制高点的GIS软件,公司自成立之日起即致力于打造完全自主研发、创新的产品体系,极具竞争力,信创的推进将有利于公司产品替代国外产品。除了信创,也面临着二维向三维全面升级的重大机遇期,目前三维业务不断涌现,如CIM、数字孪生水利、实景三维中国、数字孪生城市、数字孪生园区、国土三维立体一张图、国土空间基础信息平台二维向三维的升级等,凭借公司在三维GIS技术的全球领先优势,公司有望在三维应用中获得良好的市场份额,基础软件整体市场规模有望进一步扩大。在应用软件市场,强地理信息系统应用领域,如自然资源领域,新市场机遇不断涌现,市场空间广阔,比如自然资源确权登记、土壤普查、用途管制、生态修复、城市体检等等,公司前述业务的试点应用上均有订单落地,公司与子公司在相关领域具有很强的竞争力,未来公司将不断巩固竞争力,扩大市场份额。除了成熟行业的诸多业务机会以外,其他行业的重大机遇也很多,如数字孪生水利、智慧机场、智慧园区、城市生命线、防灾减灾、农村农业等等,公司将基于已有产品优势以及行业积累,不断完善解决方案,进一步加大市场开拓力量以切入更多的市场份额。随着众多行业对地理信息的应用由浅入深,地理信息市场规模将不断扩大,公司的竞争力将得到更大的发挥,应用价值也将得到更多的实现。此外,在员工持股计划最终认购价格与二级市场股价倒挂之时,公司高层、核心人员仍然积极认购,公司董事长认购份额近50%,也充分显示大家的决心与信心。
（二）问答环节
1、第三季度回暖,这个回暖会持续吗?第四季度预计如何?
答:第三季度的回暖趋势是明确的,从6月份复工复产开始,公司业务快速恢复,各项工作稳步推进和实施,新签订单恢复明显。公司业务具有明显的上下半年不均衡特点,下半年实现的收入占全年收入的比例较高,尤其是第四季度,因此如无其他特殊事项,通常四季度是公司营收和净利润实现的重要季度。针对前三季度业务差距根因分析之后,公司上下都在调整工作战略,全力攻破,努力完成年度目标。
2、信创业务是公司基础软件业务为主嘛?基础软件订单有提升嘛?
答:是的,行业应用信创是公司基础软件业务所面临的重大机遇之一,公司自成立之日起致力于构建自主研发、创新的产品体系,部分产品技术全球领先,构建了宽广的护城河,产品市场份额自2015年起即超越竞争对手,稳居国内市场第一,合作伙伴超过1000家,目前的主要竞争对手为美国厂商。由于地理信息基础软件是平台类软件,其上面构建各类应用系统,平台软件的更换可能带来应用系统的重建,因此信创除了将带来基础软件的增量和存量的更换市场以外,还将带来更为广阔的应用软件重构市场。公司地理信息基础软件应用于100多个行业,GIS技术是数字经济、数字政府、数字中国的重要支撑性技术之一,其所管理的数据具有高度敏感性,地理信息安全是国家安全的重要组成部分,公司作为行业应用信创的重要参与者,将为国家安全贡献自己最大力量。前三季度公司基础软件业务新签订单呈增长态势。
3、实景三维中国建设情况
答:目前全国试点项目一个城市的项目大概是百万级别,武汉试点项目公司承接了两期,还有山东省级、福建省级及株洲市级等建设项目公司都有参与。目前公司更多的参与在数据采集回来之后的环节,如处理、入库、质检、管理、发布以及后续的上层应用等,子公司北京世纪安图也参与了前面的数据生产环节。现在的工作要求是“先建先用”,并不需要全国普查完再进行下一步工作,后续的环节公司都能参与。公司非常重视实景三维中国建设机遇,研发了全流程产品体系,积极参与试点建设,公司的三维产品在其中具有很强的竞争优势,此外实景三维中国也有自主可控的要求。随着实景三维中国建设加快推进、全面铺开,后续有望对公司的相关业务带来较大提升。
4、刚刚提到水利方面的业务,公司主要涉及哪些?
答:水利行业是公司主营业务领域之一,公司在水利行业信息化建设方面积累了丰富的项目经验,如全国水利一张图系统、河/湖长制信息管理系统、防汛抗旱管理系统、智慧流域数字化平台、地下水资源管理系统、水利安全生产监管系统、水政监察遥感监测管理系统、智慧水利于移动端业务应用项目等等。公司也承接了水利部的信创项目并获得认可。关于水利应用的方向很多,公司做的项目具有基础性与支撑性的地位,一方面水利行业基础软件的应用,另一方面水利部一张图、水利数字孪生。构建水利多方面应用的基础,通过基础性应用方向的建设,可以很好的带动我们和我们的生态合作伙伴在更多的不同水利业务线来做深入应用,比如河湖普查、流域治理、地下水管理等;而水利一张图和水利数字孪生可以对其他应用方向起到很好的撬动作用。
5、公司在农业农村方面的应用有哪些?
答:农业农村是一个地理空间,信息化就是对农业农村的实体进行数字化表达,农业农村的所有对象都具有位置,农业信息化建设离不开地理信息系统。地理信息系统在农业领域的应用非常广泛,比如农村土地资源规划、精准农业、农业气象、农田养分、灌溉设计、病虫害防治、耕地管理(比如耕地地力保障、粮食种值面积保障)、数智村落(比如农村污水处理)、智慧农村旅游、林业等等。公司在农业农村方面有积累,比如农业气象一体化业务平台、智慧农业气象服务、重庆市农业气象精细化智能服务平台、高原特色农业气象综合服务平台、林业植物检疫监管系统等等。党的二十大报告中强调全面推进乡村振兴,坚持农业农村优先发展。《“十四五”全国农业农村信息化发展规划》也描述了农业农村信息化的发展机遇,公司将加大农业农村市场开拓,赋能智慧农业、数字乡村建设。
6、公司人员变化情况?是否在招收应届毕业生?
答:目前与去年底公司员工总数相比,增加近200,主要是销售人员和应用产品研发人员,公司在加强应用产品的研发,提高应用项目的毛利率,大幅提高项目的实施效率,此外,公司也在优化人员结构。公司也在向一些大中院校招聘优秀应届毕业生。
7、合同负债同比提升大概20%,是否预示着某种需求的回暖?
答:合同负债主要是预收的客户的账款,因为项目没有验收,还没有转成应收账款,没有核销。合同负债的增加可以表现出公司的回款、业务在恢复中,受疫情影响,导致项目的验收延期。
8、军工业务的市场预期?
答:地理信息系统最早应用于军事,目前的国际形势也让公司面临更多的市场机会。国防信息化的深入应用将有利于公司产品竞争力的体现,有利于公司获得更多的市场份额。
9、现金流下滑原因?是否存在有一部分应收会计到明年?
答:现金流下滑主要与公司回款有关,受疫情的影响,部分项目延期验收、各地方财政支出的排期延后等原因,影响了回款。另一方面公司也在加大营销、研发等投入,支出与往年比也略多一些,综合这几个因素,现金流与去年比略差。第四季度会有回款的冲刺。
10、公司在元宇宙方面是否有一定的决策,是否有相关的团队组建?未来会有何值得期待的方向?
答:公司有关元宇宙技术及相关产品研发有一系列规划,目前相关产品在研发过程中。空间计算是构成元宇宙的七层要素之一,空间计算的3D引擎、VR/AR/MR设备、多任务处理UI、地理信息映射,以及元宇宙的数字孪生等底层技术,都离不开GIS,GIS在产业元宇宙中将大有可为。公司今年超图推出了高保真三维GIS开发包——SuperMapHi-Fi3DSDK,不仅打通了游戏引擎的真实感、沉浸感和二三维一体化GIS的大场景数据空间分析之间的互通之路,还在UE的虚幻商城上更新了游戏引擎三维GIS插件开发包,兼容支持UE5,目前已有7万 的下载量。
11、近期是否有值得期待的与公司主业相关的政策出台?
答:二十大提到的:科技创新、关键技术自主可控等,或者业务类如在自然资源领域中生态修复、环境治理、土地用途管制、农村农业等都与公司业务密切相关,属于我们的业务范围,公司在积极储备人才,加大开拓力量,加强相关应用软件产品研发以及解决方案的完善,不断巩固、提升竞争力。
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