国债，我想大家都听说过，但听说过国债，不代表大家懂国债。
比如，同样是3年期国债，发行时间相近，为什么有的国债利率不到3%，有的国债却能超过4%？
又比如，关于国债能不能上市交易，有人说能，又有人说不能，到底能不能呢？
对于这些问题，很多人心里都没有答案。不懂国债的大有人在，甚至还有很多人连国债去哪里买都不知道。所以，今天站长就写一篇国债科普文。
国债的分类
国债的发行主体是国家，所以有国家信用作为背书，安全性极高。除非国家破产，要不然不会发生违约，我们国家的国债是可以看作无风险资产的。
国债几乎没有风险，而且利率还比传统银行的定期存款利率高，所以，保守投资者一直都很喜欢买国债。
至于国债为什么会有开头说的那两个问题，还得从国债的分类开始说起。
如果按照债券形式分类，我国目前发行的国债可以分为储蓄国债和记账式国债两种，这是我个人认为国债众多分类中最为重要的一种，大家一定要搞清楚。
储蓄式国债是面向个人投资者发行的，可以满足普通老百姓长期储蓄投资的需求。
这类国债不可流通且记名，流动性较差，我们所说的不可以上市流通的国债就是这种啦。因为流动性较差，这类国债往往会给出更高的收益。
这类国债的形式有纸质的，也有电子的。纸质的就叫凭证式国债，电子的就叫电子储蓄国债。
记账式国债是面向全社会各类投资者发行的，除了个人投资者，机构也是可以买的。
这类国债可以记名、挂失、上市和流通转让，我们说的可以上市流通的国债就是这种啦。因为流动性好，这类产品的收益就不如储蓄式国债喽。
因为可以上市流通，所以这类产品肯定得是电子的。不然买卖个债券还得发快递寄债券，邮费都划不来。
看了这个分类，大家应该知道开头那两个问题的答案了吧。
为了避免大家买卖国债的时候懵圈，站长还得再介绍另外一种分类，根据付息方式的不同，国债可分为贴息国债、附息国债。
贴息债券是不规定利率的，所以不支付利息，到期按照面值（100元）来偿还。
这类债券在发行的时候，售价会低于面值，虽然名义上说不支付利息，但是售价与面值之间的差价就是我们的收益。
附息国债就是会规定利率的，一般来说，利息按年或半年支付，到期还本并支付最后一期利息。利率可能是固定利率，也可能是市场利率加上一个浮动利率。
说完这些，大家在看到各种不同名字的国债时，应该就不会再迷茫了。
储蓄式国债
接下来我就来说说储蓄式国债和记账式国债分别适合什么人投资，又有哪些投资要点。
储蓄式国债，我刚刚说了不可以上市流通，收益会比较高，它适合用作什么投资用途呢？现在我就一一道来。
安全性：国家信用，几乎等同于无风险。
流动性：不能上市流通，如果在到期之前想要用钱只能到银行办提前兑付，需要支付手续费。按照央妈的规定，国债如果提前兑取，需要支付兑取本金的0.1%作为手续费，并按持有时间分档计息。
电子式分档计息标准：
（1）不满6个月提前兑取不计付利息；
（2）满6个月不满24个月按票面利率计息并扣除180天利息；
（3）满24个月不满36个月按票面利率计息并扣除90天利息；
（4）持有第二期满36个月不满60个月按票面利率计息并扣除60天利息。
看到没有，提前兑付肯定是要损失利息的，所以这种国债适合持有到期，流动性较差。
收益：今年这个月发行了6期储蓄式国债，第一期、第三期、第五期都是三年期国债，年收益为4%；第二期、第四期、第六期都是五年期国债，年收益为4.27%。
购买渠道：银行柜台和网上银行。
适合谁：
1.如果是很保守的投资者，想拿点闲钱做投资，但他们对于大多数投资都不放心，甚至连货币基金和民营银行都信不过，又不甘心拿传统银行的低利息，如果是这样，那就可以买国债了，国债大家总是信得过的吧，而且储蓄式国债收益还不错。
2.如果我们确定几年之后会用到一笔钱（比如多年后孩子的教育金），这笔钱我们不能接受损失，那么用来投资国债就很不错了。这种钱大家一定要注意国债的期限，得在用钱之前到期。
3.月月光，需要强制储蓄的人。流动性差是储蓄式国债的最大缺点，但对于需要强制储蓄的人来说，这反而是一个非常大的优点。
对于月月光的人来说，投资流动性好的产品，随时就可以拿出来，可能到最后什么钱都没有剩下。
但是储蓄式国债要提前取出来还要费一番波折，那些比较懒的月光族肯定是懒得折腾，结果就是直接少花点了，钱真的就存起来了。
记账式国债
说完了储蓄式国债，现在来说记账式国债。
安全性：国家信用，几乎等同于无风险。
流动性：可以选择持有到期，也可以选择上市流通。因为信用等级高，所以很多人愿意接手，交易量大，所以变现很容易，流动性好。
收益：2019年记帐式附息(一期)国债是一年期，年利率为2.31%；2019年记帐式附息(二期)国债是两年期，年利率为2.44%； 2019 年记账式附息（三期）国债是三年期，年利率为2.69%；2019年记账式附息（四期）国债是五年期，年利率3.19%。
从收益来看，比储蓄式国债要低不少，但还是比传统银行的存款利率更高。
除了利息收入之外，记账式国债还有机会获得买卖差价。
因为可以上市交易，所以交易价格是根据市场价格实时波动的。如果现在的交易价格比买入价格和应计利息的总和更高，选择卖出就能赚买卖差价。
如果交易价格低于买入价格和应计利息的总和，已经购买的人只要继续持有就不会造成亏损。而之前没有购买的人选择此时购买，会获得比年利率更高的实际收益。（可以参考之前写的地方债）
购买渠道：银行柜台、网银和证券账户。
适合谁：
1. 想要获得买卖差价，又不想承担高风险的人。
记账式国债上市交易之后，价格会一直波动，当债市行情好的时候，往往会产生溢价，这时候卖出就能获得高于利息收入的收益。
就算债市行情不好，债券价格下跌，只有持有到期就行了，照样可以获得约定的收益。
2. 买不到储蓄式国债，或者储蓄式国债不满足自己的流动性要求的保守投资者。
储蓄式国债只有在销售期间才能购买，过期不候，销售期间如果卖完了就买不着了。但是记账式国债在柜台卖完了还能到证券市场购买，所以买不着储蓄式国债的人可以退而求其次买记账式国债。
而且储蓄式国债提前兑付比较麻烦，每次发行的期限也不是很丰富，比如这个月只有3年和5年的，如果是想买一年期或者两年期的国债，这个月售卖的储蓄式国债就不符合要求了，这些投资者就可以购买流动性更好的记账式国债。
关于国债，就说这么多了，想买的人可以参照本文去购买了，给我点个赞吧！
更多理财知识、防骗秘籍、金融见解、平台测评尽在财女情报站（cainqbz）。
每周站长手把手教大家买基金、选保险，分析宏观大势，畅谈金融历史，敬请关注！
点击下方“了解更多”，领取更多理财秘籍吧。
,
