两市震荡，个股跌多涨少，昨天还是浓情蜜意的小甜甜，今天就成了冷若冰霜的牛夫人。
接着昨晚的话题说，行情存在两个隐患，一个是风险系数过高，另一个是港股没跟上，今天这两个问题都有所缓解。
风险系数已经降到84分，虽然警报还没有解除，但至少比昨天好。
风险系数是基于两市超买股票比例搭建的量化评估体系，高分意味着超买股票过多，短期抛压较重，行情就会有下跌压力，之后通常有两种走势：
1、继续猛涨，市场进入狂热状态，甭管什么风险统统看不见，一路把系数推高到历史极值，之后紧跟着就是暴捶，比如上个月；
2、拐头猛跌，属于比较粗暴的释放风险方式，效果明显，缺点是容易引起恐慌，严重的可能会改变中期上涨趋势。
今天市场选择了一条更温和的道路，一边用金融股护盘，保险、银行全线飘红把指数稳住，另一边高位股趁势杀下来，降低市场整体风险。
既能拉低风险系数，又不会让场内外的资金过于紧张，真他娘聪明！
其实这种做法并不陌生，在熊市里我们通常称之为权重掩护题材股出货，是一种很龌龊的暗度陈仓战术，在牛市里就要换个角度来理解。
港股今天一直比我们这边强，恒生中企指数（HZ5014）下午还曾飙过一根直线，当时很多人问是不是有突发利好，其实啥也没有，就是俩字：补涨。
这是三月底到现在大盘和5014的走势对比，之前两者几乎同涨同跌，进入七月份以来，无论是大盘猛涨的一波还是这两天反弹的一波，5014都没跟上，今天则开始补涨。
港股涨，对A股的交易情绪就会有提振作用，HK再乱也还是中国对外的重要门户，外资对港股的态度，很大程度上反映了对A股的态度。
盘后我注意到一个数据，两市平均股价昨天就已经突破上个月的高点，创出2016年初以来的新高，对应大盘3600点的位置。
按照市场共振的思路，大盘年内至少应该能到3600点，因此从中远期的角度我们可以乐观一些。
当然，短期也存在问题，主要还是量，这波反弹截止到今天也只有1.37万亿的成交水平，上个月的峰值是1.73万亿，目前已经形成量价背离，急需场外支援。
板块方面，银行、券商领涨，其中成都银行涨停、新华保险7.8%，招商银行涨4.8%，大金融成为资金的主要狙击目标。
问题是券商没涨，金融三狗里能拉动市场热情的恰好是券商，接下来想要有大行情必须看券商的动作，单日涨7%算是标志。
军工分化很严重，前两天天我多次提醒这个板块的风险，也许里边的龙头股还能靠惯性再冲一冲，跟风股一定要小心。
多说一句，各位对这个板块尽量别抱太多幻想，从始至终就没有基本面支撑，多半就是一波到头的节奏，很难有二次拉升。
想买股票还是瞄准主线，今年的主线题材就那么几个，踏踏实实在里边找好公司绝对香喷喷，军工属于野百合，偶尔绽放一下可以，结不出果子。
别学许放炮，有那么好的媳妇在家里不好好过，非要出去泡茶。
本钢转债今天上市，盘中一度破发，没记错的话这应该也是今年第一支上市当天就破发的可转债。
可转债破发的情况一般有两种，或者是行情太差导致市场情绪不高，或者是转债本身的转股溢价率过高导致失去持有价值。
本钢转债属于第二种，截至目前它的转股溢价率高达42%，意思是如果你按它的转股价转成股票卖掉，理论上亏42%……
也正是这个原因，再加上发行规模有60亿之多，导致本钢转债的申购中签率高达92.5%，没中签的不知道算是运气特别好还是运气特别差。
当然，转债在这个时候往往会体现债权属性，有保底利息回报，要是真能砸到90块钱以下是值得配置的，持有到期的年化收益率能达到7.15%，还不错。
估计没这个机会。
昨晚的《八月投资策略会》讲了不少干货，其中的一个重点是内循环问题，这个大家都懂，我就不展开解释概念了。
反应到二级市场，主要是消费和基建两个大领域，基建之前说过了，瞄准水泥建材方向，消费方面可以关注低估值且具备补涨空间的传统行业，我昨晚给了一个表，这里再发一遍，供各位参考。
今天继续看戏，行情没有大的涨跌幅，我们也没有动的必要，目前持仓：
短线：科技 建材，7成；
中线：通信 消费 石化；
长线：芯片 物业 医药。
就酱，债见！
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